Phân tích sự phát triển của các con đường đầu tư Web3 và xu hướng thị trường
Thị trường tiền điện tử gần đây biến động mạnh, một trong những người sáng lập của một tổ chức đầu tư nổi tiếng đã công bố ngừng đầu tư vào các dự án mới và tạm dừng kế hoạch huy động quỹ giai đoạn hai, thay vào đó tập trung vào ươm tạo chiến lược và phân bổ thị trường thứ cấp. Quyết định này đã gây ra những cuộc thảo luận trong thị trường về tính bền vững của mô hình đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử.
Thực tế, kể từ cuối năm 2024, trong ngành đã có ý kiến cho rằng việc đầu tư vào thị trường cấp 1 đã trở nên khó có lãi. Hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm đang phải đối mặt với thua lỗ, thậm chí có những tổ chức trong năm qua đã tăng cường nắm giữ Ethereum với khoản lỗ kế toán vượt quá 20 triệu USD. Trong tình huống này, các nhà đầu tư mới nên tham gia thị trường Web3 như thế nào?
Bài viết này sẽ hệ thống lại các phương thức đầu tư chính và cơ chế tham gia trong ngành Web3, nhằm cung cấp tài liệu tham khảo cho các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao.
Một, Đường đầu tư thị trường sơ cấp
Đầu tư thị trường sơ cấp chủ yếu thông qua quỹ tiền điện tử tham gia vào các vòng tài trợ đầu tư sớm của dự án Web3. Đội ngũ quản lý quỹ chịu trách nhiệm lựa chọn dự án và

Khu vực giao dịch tài sản on-chain đã mở chương trình khuyến mãi miễn phí giao dịch trong thời gian có hạn và kế hoạch phần thưởng điểm.
Vào ngày 29 tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng đã chính thức khởi động "hoạt động miễn phí giao dịch trong thời gian có hạn" trong khu vực giao dịch tài sản on-chain, đồng thời cũng đã ra mắt hoạt động khuyến khích "Lễ hội điểm thưởng" kéo dài ba tuần. Những biện pháp này nhằm giảm chi phí giao dịch và làm phong phú cơ chế nhiệm vụ, khuyến khích nhiều người dùng tham gia giao dịch tài sản on-chain một cách thuận tiện và hiệu quả, khám phá phần thưởng từ các dự án tiềm năng.
Kể từ khi khu vực giao dịch tài sản trên chuỗi chính thức ra mắt, nền tảng đã có những biểu hiện nổi bật trong tháng qua. Theo dữ liệu, tính đến cuối tháng 5 năm 2025, tổng giá trị giao dịch trong tháng đầu tiên của khu vực này đã vượt qua 3 tỷ USD, tổng số phần thưởng airdrop đạt hơn 2 triệu USD, tổng số đồng tiền được niêm yết đã vượt quá 600 loại, trong đó hơn 60% đồng tiền đã tăng hơn 100% sau khi niêm yết, thể hiện rõ chất lượng dự án mạnh mẽ và sự năng động của thị trường trong khu vực này.
Giao dịch không phí.

Mã hóa tài sản chương mới: Sự trỗi dậy của mô hình quản lý tài chính tiện lợi
Giá Bitcoin lại lập kỷ lục mới, vượt qua ngưỡng 120.000 USD, đánh dấu rằng thị trường tài sản mã hóa đang bước vào một giai đoạn trưởng thành và phức tạp hơn. Đối với các nhà đầu tư bình thường, việc theo dõi sát sao diễn biến thị trường và nắm bắt thời điểm giao dịch chính xác thường là điều ngoài tầm với. Do đó, "quản lý tài chính kiểu lười" ra đời, trở thành một phương thức đầu tư thực tế hơn.
Nền tảng giao dịch này đã cho ra mắt các sản phẩm tài chính đa dạng, được thiết kế dành riêng cho nhu cầu khác nhau của người dùng. Từ sản phẩm có rủi ro thấp như Yubi Bao, đến việc kiếm coin trên chuỗi, đầu tư hai đồng, đầu tư định kỳ và các công cụ cấu trúc khác, tất cả đều cung cấp cho người dùng một cách tham gia đơn giản vào việc thu lợi từ sự tăng trưởng của thị trường mã hóa.
余币宝: linh hoạt và ổn định đều quan trọng
Sản phẩm Yubi Treasure cố gắng sao chép vai trò của tiền gửi không kỳ hạn trong lĩnh vực mã hóa và nâng cao tỷ suất sinh lời của nó. Nó sử dụng tài sản mà người dùng gửi để phục vụ cho các dịch vụ cho vay trên nền tảng, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho nền tảng. Hệ thống tự động sẽ

Tổng quan thị trường hàng tuần: Sự đồng điệu giữa sự chuyển đổi của Stablecoin sang trái phiếu Mỹ và sự trỗi dậy chiến lược của Bitcoin trong chu kỳ mới
Thị trường crypto tuần này có biến động rõ rệt, Bitcoin nhiều lần xuất hiện dao động mạnh, Ethereum có biểu hiện tương đối ổn định, các token liên quan như UNI, ETHFI có hiệu suất tốt. Doanh nghiệp liên quan đến Trump huy động 2,5 tỷ USD từ các nhà đầu tư tư nhân để mua Bitcoin, Pakistan thiết lập dự trữ Bitcoin cấp quốc gia, thông tin về việc FTX hoàn trả 5 tỷ USD đã cải thiện tâm lý thị trường trong giai đoạn đầu. Nhưng vào thứ Sáu, mặc dù có thông tin tích cực về việc nới lỏng quản lý, thị trường vẫn giảm chung, diễn biến tiếp theo đáng được chú ý.
Về điểm nóng, stablecoin vẫn là tâm điểm của thị trường, dần trở thành hướng đi của các tổ chức toàn cầu; Hội nghị Bitcoin mặc dù không có lợi ích thực sự, nhưng quan điểm chủ đạo đáng chú ý; Việc nới lỏng quy định tạo cơ hội cho lĩnh vực staking và một số nền tảng giao dịch xâm nhập thị trường Mỹ.
Một, xu hướng hóa trái phiếu Mỹ của Stablecoin
1. Một nhà phát hành Stablecoin IPO
Vào ngày 5.27, một nhà phát hành stablecoin đã bác bỏ tin đồn.

Sản phẩm mới khai thác BTC ra mắt, nhiệm vụ Ví Web3 hỗ trợ nâng cấp lợi nhuận
Một nền tảng giao dịch gần đây đã ra mắt một sản phẩm khai thác BTC, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm cơ bản là 2%. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư một cách gia tăng giá trị tài sản số an toàn và ổn định. Người dùng chỉ cần đặt cọc BTC để nhận lợi nhuận tương ứng. Lợi nhuận sẽ được phát hành dưới dạng GTBTC, với tỷ lệ đổi với BTC là 1:1, số lượng lợi nhuận trực tiếp liên quan đến số lượng BTC mà người dùng đã đặt cọc.
Hoạt động Ví Web3 nâng cao lợi nhuận
Trong khi đó, nền tảng này còn ra mắt hoạt động liên kết Ví Web3 kéo dài 90 ngày. Trong thời gian hoạt động, người dùng hoàn thành các nhiệm vụ chỉ định sẽ nhận được 1% phần thưởng bổ sung vào ngày hôm sau. Thời gian hoạt động từ ngày 22 tháng 4 đến ngày 20 tháng 7.
Người dùng có thể xem thông tin nhiệm vụ qua trang BTC staking, hoặc trực tiếp đến trang nhiệm vụ Web3 để tham gia hoạt động sau khi staking thành công. Bằng cách này, người dùng có cơ hội

Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tài sản tiền điện tử, cung cấp sự ổn định về giá cả và hỗ trợ giao dịch cũng như thanh toán xuyên biên giới. Chúng duy trì giá trị đồng coin thông qua các cơ chế cụ thể, được chia thành các loại tiền pháp định, tài sản mã hóa, tài sản vật chất và loại gắn kết bằng thuật toán. Mặc dù stablecoin thể hiện những lợi thế đáng kể, nhưng niềm tin của thị trường và quản lý rủi ro vẫn cần được củng cố.

Đạo luật GENIUS được thông qua vào năm 2025 thúc đẩy sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường stablecoin, bốn thế lực chính là Liên minh sinh viên ưu tú tuân thủ (USDC), Đế chế offshore (USDT), Nhóm quyền lực chính trị (USD1) và sự phản công của các ngân hàng truyền thống. Mỗi thế lực sử dụng các chiến lược độc đáo để giành giật thị trường, trong tương lai có thể hình thành các hình thái khác nhau giữa thị trường tổ chức và thị trường bán lẻ, sự cạnh tranh sẽ thúc đẩy đổi mới, tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.

Bài viết này khám phá bốn hướng mở rộng hệ sinh thái Bitcoin: mở rộng không cần nâng cấp, sidechains, mở rộng cần nâng cấp và chuyển khoản một chiều. Mỗi phương án đều có những ưu nhược điểm khác nhau, cộng đồng đang đối mặt với vấn đề làm thế nào để thúc đẩy quy mô hóa và phát triển bền vững trong khi vẫn duy trì khả năng lưu trữ giá trị. Sự phát triển trong tương lai sẽ tập trung vào hai thách thức lớn này.

Sự phát triển và thách thức của MEV trong hệ sinh thái Sui
MEV( Giá trị tối đa có thể trích xuất ) đã trở thành chủ đề nóng trong lĩnh vực blockchain, vì nó liên quan đến việc sắp xếp giao dịch và cơ hội chênh lệch giá. Để nâng cao tính minh bạch, bảo vệ giao dịch, duy trì sức khỏe mạng và thưởng cho người tham gia, Sui đã liên tục thực hiện các đề xuất cải tiến và các cơ chế khác có mục tiêu để điều chỉnh hoạt động MEV trong hệ sinh thái của mình.
Ngoài cơ chế hiện tại, Sui còn dự định thiết lập thêm nhiều cơ chế để đảm bảo các nguyên tắc cốt lõi của nó dẫn dắt sự phát triển của MEV trên nền tảng.
Nguyên tắc thiết kế của hệ sinh thái Sui MEV
Mỗi giao dịch trên Sui có thể mang lại thông tin mới và cơ hội lợi nhuận tiềm năng. Hệ sinh thái MEV của nền tảng này chủ yếu được hình thành thông qua một số cơ chế sau:
- Cơ chế gửi giao dịch MEV
- Cơ chế phát hành cơ hội MEV
- Cơ chế phân phối lợi nhuận MEV
- Cơ chế bảo vệ giao dịch người dùng
Sui tổng thể ưu

Công nghệ Bitcoin tiếp tục phát triển, năm 2020 sẽ đạt được những đột phá mới
Bitcoin ra đời đến nay đã 11 năm, công nghệ nền tảng của nó luôn trong trạng thái tiến hóa liên tục. Năm 2020, công nghệ Bitcoin sẽ đón nhận những bước tiến đột phá mới. Việc áp dụng các công nghệ đổi mới như MAST, Taproot, chữ ký Schnorr sẽ nâng cao hơn nữa hiệu suất và chức năng của mạng Bitcoin, biến hệ thống tiền tệ phi tập trung này trở nên hoàn thiện hơn.
Trong những năm gần đây, số lượng kỹ sư có trình độ cao tập trung vào phát triển giao thức cốt lõi của Bitcoin đã giảm, điều này đã gây ra một số lo ngại trong cộng đồng. Tuy nhiên, nếu chúng ta chú ý đến những tiến bộ công nghệ bên ngoài giá Bitcoin, chúng ta sẽ nhận thấy nhiều tính năng mới thực tiễn và thú vị đang dần hình thành. Đặc biệt trong vài năm qua, blockchain Bitcoin đã bổ sung một số tính năng mới đầy thú vị, và vào năm 2020 sẽ có thêm nhiều đổi mới.
Ví dụ, Miniscript được phát hành vào năm 2019 là một

Phân tích chiến lược vòng tròn đằng sau sự tăng lên nhanh chóng của cung ứng USDe
Gần đây, nguồn cung của stablecoin phi tập trung USDe của Ethena đã tăng lên khoảng 3,7 tỷ USD chỉ trong vòng 20 ngày, sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi chiến lược vòng Pendle-Aave PT-USDe. Hiện tại, Pendle đang khóa khoảng 4,3 tỷ USD, chiếm 60% tổng lượng USDe, trong khi quy mô vốn gửi vào của Aave cũng đã đạt khoảng 3 tỷ USD. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết nguyên lý hoạt động của cơ chế vòng PT, động lực tăng trưởng và các rủi ro tiềm ẩn.

Gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử có nhiều biến động, các token mới nổi có hiệu suất tốt, trong khi đó, cuộc cạnh tranh PUMP meme rất gay gắt. Các nhà đầu tư cần thận trọng khi đầu tư vào các dự án rủi ro cao, nên thực hiện nghiên cứu độc lập và đánh giá rủi ro. Thị trường thay đổi nhanh chóng, việc giữ vững phân tích lý trí và quyết định thận trọng là vô cùng quan trọng.

Mỹ SEC gần đây đã tăng cường giám sát đối với Tài sản tiền điện tử, tổ chức các phiên điều trần và khởi kiện nhiều dự án ICO, cho thấy sự theo dõi đối với ngành ngày càng gia tăng. Mặc dù có những hành động mạnh mẽ đối với các hành vi vi phạm, SEC cũng đang khám phá các phương thức phát hành tuân thủ, tìm kiếm sự cân bằng giữa việc thúc đẩy đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư.

Chính phủ Hồng Kông đã công bố phiên bản mới của "Tuyên bố chính sách phát triển tài sản kỹ thuật số", nhằm xây dựng một trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu toàn cầu, nhấn mạnh kiểm soát rủi ro, đổi mới sôi nổi, đề xuất các biện pháp chính sách trong khung "LEAP", hỗ trợ các dự án mã hóa kỹ thuật số và việc sử dụng stablecoin, nhằm kết hợp quản lý thận trọng với đổi mới thị trường, thúc đẩy sự phát triển của ngành tài sản kỹ thuật số.

mã hóa Đảm bảo rủi ro Tài sản được quản lý激增，家族办公室和高净值人士成主要投资者
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình trạng quản lý quỹ của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, quy mô tài sản được quản lý của các quỹ đối phó rủi ro chủ yếu bằng tiền điện tử đã tăng mạnh vào năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 đã vọt lên 2 tỷ USD. Trong suốt năm 2019, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy thác hoàn toàn đã có hiệu suất nổi bật nhất, với lợi suất trung bình đạt 42%.
Đáng chú ý là các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao trở thành nguồn vốn chính cho các quỹ đầu tư này, chiếm lần lượt 48% và 42%.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Kể từ khi bùng phát đại dịch COVID-19, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng phổ biến."
Khảo sát cho thấy hiện có khoảng 150 quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Thêm

Báo cáo quan sát thị trường hàng tuần: Dòng vốn rút lui kết hợp với tâm lý chờ đợi, rủi ro điều chỉnh ngắn hạn của thị trường gia tăng
Tổng quan kinh tế vĩ mô
Phân tích hướng chính của chính sách Trump
1. Ý tưởng kiểm soát lạm phát
Thúc đẩy đàm phán hòa bình Nga-Ukraine, giải phóng nguồn cung năng lượng của Nga để giảm giá năng lượng toàn cầu.
Vấn đề Trung Đông có thể gây ra sự tăng giá dầu trong ngắn hạn, nhưng có thể kiểm soát tình hình thông qua các biện pháp ngoại giao.
Tăng thuế nhập khẩu có thể dẫn đến suy thoái kinh tế nhẹ trong ngắn hạn, nhưng sẽ giúp hạ thấp lạm phát.
Áp dụng chiến lược áp thuế đối với Trung Quốc, tìm kiếm đàm phán hoặc thực hiện phong tỏa kinh tế.
2. Đường dẫn giảm lãi suất
Gây áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang, yêu cầu giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối kế toán, kích thích thanh khoản toàn cầu.
Thúc đẩy lập pháp liên quan đến tiền tệ kỹ thuật số, tăng tốc quá trình phát triển của nó, làm suy yếu sức ảnh hưởng của chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.
3. Các biện pháp kích thích kinh tế
Thúc đẩy chính sách giảm thuế trở thành bình thường, tăng thu nhập khả dụng của doanh nghiệp và cá nhân.
Đối với ngành sản xuất