Tài sản được quản lý của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa tăng vọt, các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trở thành nhà đầu tư chính.
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình trạng quản lý quỹ của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, quy mô tài sản được quản lý của các quỹ đối冲 chủ yếu bằng tiền mã hóa đã tăng mạnh trong năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD. Trong suốt năm 2019, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy thác hoàn toàn có hiệu suất nổi bật nhất, với lợi nhuận trung bình đạt 42%.
Cần lưu ý rằng các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao đã trở thành nguồn vốn chính cho các quỹ đầu tư mạo hiểm này, chiếm lần lượt 48% và 42%.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Kể từ khi đại dịch Covid-19 bùng phát, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng trở nên phổ biến."
Khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đầu tư mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động trong việc thành lập quỹ tiền điện tử có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của Bitcoin. Sự tăng vọt giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy việc thành lập quỹ tiền điện tử. Tuy nhiên, với việc thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm vào cuối năm 2019, số lượng quỹ tiền điện tử mới thành lập cũng giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử thành bốn loại lớn: Ủy thác toàn quyền mua vào, Ủy thác toàn quyền mua vào/bán ra, Quỹ định lượng và Quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần. Ba chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị phần.
Từ góc độ cấu trúc nhà đầu tư, các tổ chức đầu tư gia đình và cá nhân đầu tư có giá trị tài sản ròng cao gần như chiếm 90% tổng số nhà đầu tư. Thật bất ngờ, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư tiền điện tử, trong khi tỷ lệ đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư vào quỹ cũng tương đối nhỏ.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27.5, trung bình là 58.5. Quy mô đầu tư trung bình trung bình là 300.000 đô la, trong khi trung bình đạt 3.100.000 đô la. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 đô la.
Năm 2019, tài sản được quản lý của các quỹ đầu cơ mã hóa toàn cầu ước tính đã vượt qua 2 tỷ USD, tăng gấp đôi so với 1 tỷ USD của năm 2018. Sự phân bố tài sản được quản lý thể hiện rõ hiệu ứng Matthew, một số ít quỹ đầu cơ lớn kiểm soát phần lớn tài sản, hiện tượng này tương tự với ngành quỹ đầu cơ truyền thống.
So với năm 2018, tỷ lệ quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa có quy mô tài sản được quản lý vượt quá 20 triệu USD đã tăng từ 19% lên 35% trong năm 2019. Quy mô tài sản được quản lý cao không chỉ thu hút các nhà đầu tư mới mà còn thu hút nhiều khoản đầu tư hơn. Tuy nhiên, xét đến rủi ro tập trung, nhiều nhà đầu tư sẽ hạn chế tỷ lệ nắm giữ của quỹ đơn lẻ không vượt quá 10% tổng tài sản của họ.
Về hiệu suất, mức tăng trung bình của quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2019 đạt 74%, điều này tạo nên sự tương phản rõ rệt với mức hiệu suất trung bình -46% của năm 2018. Đáng chú ý là, hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có hiệu suất kém trong năm 2018 đã bị buộc phải đóng cửa.
Phân loại theo chiến lược đầu tư, mức trung bình hiệu suất của quỹ phòng hộ mã hóa đa chiến lược vào năm 2019 là 15%, thấp hơn so với chiến lược định lượng (30%), chiến lược ủy thác toàn quyền mua/bán (33%) và chiến lược ủy thác toàn quyền mua (40%).
Dù vậy, mức tăng 92% của Bitcoin trong năm 2019 vẫn vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ đầu tư mã hóa. Việc các quỹ này hoạt động kém có thể liên quan đến thị trường gấu mã hóa trong năm 2018, đồng thời trong năm 2019 cũng không thể nắm bắt đầy đủ xu hướng tăng của thị trường. Tổng thể, những quỹ đầu tư mã hóa này chủ yếu đóng vai trò như công cụ giảm thiểu sự biến động của thị trường, chứ không phải là chất xúc tác để nâng cao hiệu suất.
Với sự phát triển ngày càng sâu rộng của thị trường cho vay mã hóa, nhiều nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ cho vay và giao dịch ký quỹ cho khách hàng, vay chớp nhoáng và giao dịch chênh lệch lãi suất dần trở nên phổ biến. Sự đa dạng hóa và tăng cường tính thanh khoản của thị trường phái sinh đã giúp các quỹ phòng hộ mã hóa dễ dàng nắm giữ các vị thế bán, từ đó thực hiện các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Các cuộc khảo sát cho thấy, gần một nửa (48%) các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro được hỏi nắm giữ các vị thế bán, và hơn một nửa (56%) sử dụng các sản phẩm phái sinh. Khoảng một phần ba các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa tham gia vào các sản phẩm giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Dự kiến trong vài năm tới, với việc gia tăng số lượng sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, sẽ có nhiều quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa tham gia vào lĩnh vực này.
Trong giao dịch đòn bẩy, tỷ lệ quỹ phòng hộ mã hóa sử dụng giao dịch đòn bẩy vào năm 2020 đã tăng từ 36% vào năm 2019 lên 56%, nhưng tỷ lệ thực sự sử dụng giao dịch đòn bẩy chỉ là 19%.
Trong tương lai, dự kiến sẽ có nhiều quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa hơn được phép sử dụng đòn bẩy trong tài liệu đầu tư của họ, nhưng do khó khăn trong việc có được tài trợ nợ, mức độ tăng trưởng trong lĩnh vực này vẫn chưa chắc chắn. Hơn nữa, có thể sẽ có nhiều nhà đầu tư hơn đạt được vị thế đòn bẩy thông qua các công cụ phái sinh.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenEconomist
· 08-13 01:57
thực sự, khá thú vị khi thấy động lực chuyển giao tài sản ở đây... hãy coi nó như TradFi 2.0 nơi f(capital) = sự chấp nhận của các tổ chức
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseLandlady
· 08-13 01:47
Họ giao dịch tiền điện tử, tôi chỉ thu tiền thuê nhà.
Quy mô quỹ đầu tư mã hóa Đảm bảo rủi ro gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nhà tạo lập thị trường.
Tài sản được quản lý của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa tăng vọt, các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trở thành nhà đầu tư chính.
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình trạng quản lý quỹ của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường mã hóa.
Dữ liệu cho thấy, quy mô tài sản được quản lý của các quỹ đối冲 chủ yếu bằng tiền mã hóa đã tăng mạnh trong năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD. Trong suốt năm 2019, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy thác hoàn toàn có hiệu suất nổi bật nhất, với lợi nhuận trung bình đạt 42%.
Cần lưu ý rằng các văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao đã trở thành nguồn vốn chính cho các quỹ đầu tư mạo hiểm này, chiếm lần lượt 48% và 42%.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Kể từ khi đại dịch Covid-19 bùng phát, chúng tôi đã quan sát thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng trở nên phổ biến."
Khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đầu tư mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động trong việc thành lập quỹ tiền điện tử có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của Bitcoin. Sự tăng vọt giá Bitcoin vào năm 2018 dường như đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy việc thành lập quỹ tiền điện tử. Tuy nhiên, với việc thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm vào cuối năm 2019, số lượng quỹ tiền điện tử mới thành lập cũng giảm mạnh.
Báo cáo phân loại quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử thành bốn loại lớn: Ủy thác toàn quyền mua vào, Ủy thác toàn quyền mua vào/bán ra, Quỹ định lượng và Quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần. Ba chiến lược còn lại mỗi loại chiếm khoảng 17-19% thị phần.
Từ góc độ cấu trúc nhà đầu tư, các tổ chức đầu tư gia đình và cá nhân đầu tư có giá trị tài sản ròng cao gần như chiếm 90% tổng số nhà đầu tư. Thật bất ngờ, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có mức độ tham gia rất thấp trong đầu tư tiền điện tử, trong khi tỷ lệ đầu tư của quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư vào quỹ cũng tương đối nhỏ.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27.5, trung bình là 58.5. Quy mô đầu tư trung bình trung bình là 300.000 đô la, trong khi trung bình đạt 3.100.000 đô la. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư dưới 500.000 đô la.
Năm 2019, tài sản được quản lý của các quỹ đầu cơ mã hóa toàn cầu ước tính đã vượt qua 2 tỷ USD, tăng gấp đôi so với 1 tỷ USD của năm 2018. Sự phân bố tài sản được quản lý thể hiện rõ hiệu ứng Matthew, một số ít quỹ đầu cơ lớn kiểm soát phần lớn tài sản, hiện tượng này tương tự với ngành quỹ đầu cơ truyền thống.
So với năm 2018, tỷ lệ quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa có quy mô tài sản được quản lý vượt quá 20 triệu USD đã tăng từ 19% lên 35% trong năm 2019. Quy mô tài sản được quản lý cao không chỉ thu hút các nhà đầu tư mới mà còn thu hút nhiều khoản đầu tư hơn. Tuy nhiên, xét đến rủi ro tập trung, nhiều nhà đầu tư sẽ hạn chế tỷ lệ nắm giữ của quỹ đơn lẻ không vượt quá 10% tổng tài sản của họ.
Về hiệu suất, mức tăng trung bình của quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa năm 2019 đạt 74%, điều này tạo nên sự tương phản rõ rệt với mức hiệu suất trung bình -46% của năm 2018. Đáng chú ý là, hầu hết các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có hiệu suất kém trong năm 2018 đã bị buộc phải đóng cửa.
Phân loại theo chiến lược đầu tư, mức trung bình hiệu suất của quỹ phòng hộ mã hóa đa chiến lược vào năm 2019 là 15%, thấp hơn so với chiến lược định lượng (30%), chiến lược ủy thác toàn quyền mua/bán (33%) và chiến lược ủy thác toàn quyền mua (40%).
Dù vậy, mức tăng 92% của Bitcoin trong năm 2019 vẫn vượt qua hiệu suất của tất cả các quỹ đầu tư mã hóa. Việc các quỹ này hoạt động kém có thể liên quan đến thị trường gấu mã hóa trong năm 2018, đồng thời trong năm 2019 cũng không thể nắm bắt đầy đủ xu hướng tăng của thị trường. Tổng thể, những quỹ đầu tư mã hóa này chủ yếu đóng vai trò như công cụ giảm thiểu sự biến động của thị trường, chứ không phải là chất xúc tác để nâng cao hiệu suất.
Với sự phát triển ngày càng sâu rộng của thị trường cho vay mã hóa, nhiều nền tảng giao dịch bắt đầu cung cấp dịch vụ cho vay và giao dịch ký quỹ cho khách hàng, vay chớp nhoáng và giao dịch chênh lệch lãi suất dần trở nên phổ biến. Sự đa dạng hóa và tăng cường tính thanh khoản của thị trường phái sinh đã giúp các quỹ phòng hộ mã hóa dễ dàng nắm giữ các vị thế bán, từ đó thực hiện các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Các cuộc khảo sát cho thấy, gần một nửa (48%) các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro được hỏi nắm giữ các vị thế bán, và hơn một nửa (56%) sử dụng các sản phẩm phái sinh. Khoảng một phần ba các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa tham gia vào các sản phẩm giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Dự kiến trong vài năm tới, với việc gia tăng số lượng sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý, sẽ có nhiều quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa tham gia vào lĩnh vực này.
Trong giao dịch đòn bẩy, tỷ lệ quỹ phòng hộ mã hóa sử dụng giao dịch đòn bẩy vào năm 2020 đã tăng từ 36% vào năm 2019 lên 56%, nhưng tỷ lệ thực sự sử dụng giao dịch đòn bẩy chỉ là 19%.
Trong tương lai, dự kiến sẽ có nhiều quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa hơn được phép sử dụng đòn bẩy trong tài liệu đầu tư của họ, nhưng do khó khăn trong việc có được tài trợ nợ, mức độ tăng trưởng trong lĩnh vực này vẫn chưa chắc chắn. Hơn nữa, có thể sẽ có nhiều nhà đầu tư hơn đạt được vị thế đòn bẩy thông qua các công cụ phái sinh.