暗号資産市場は不安定：マクロ要因が主導し、長期的な展望には依然として希望がある

最近、ビットコイン現物ETFの承認と価格が歴史的な高値を記録したことで、暗号資産市場が再び注目を集めています。しかし、市場はその後、2020年以来最大の調整を経験し、総市場価値は8月2日の2.44兆ドルから8月6日の1.99兆ドルに急落し、1日最大下落幅は8.4%に達しました。

今回の調整は複数の要因が重なった結果です。世界の株式市場の動揺、日本銀行の利上げ、アメリカ経済の景気後退の兆し、そして地政学的な緊張状態などが市場に顕著な影響を与えました。これは再びビットコインの価格とマクロ経済、政治要因との密接な関連性を裏付けており、もはや従来の意味での金融"避難所"ではないかもしれません。

未来を見据えると、米連邦準備制度の利下げ期待、米国大統領選挙、世界市場の動向、そして地政学的状況が暗号資産市場に影響を与える重要な要素となるでしょう。その一方で、市場は依然として原生の革新がもたらす新たな原動力を待っています。これらの複雑な要因の影響を受けて、市場の変動性はしばらく続く可能性があります。

利下げの影響は広範囲に及ぶ

利下げの期待は常に好材料と見なされていますが、実際の利下げの影響は想像ほど楽観的ではないかもしれません。CMEのデータによれば、9月24日に連邦準備制度が利下げを行う確率は100%に達しました。マクロ的な観点から見ると、利下げは確かに資本が銀行からリスクの高い投資商品、例えば暗号資産へ流れることを刺激します。

しかし、2022年下半期以降、利下げの期待は市場に大きく織り込まれ、ビットコイン価格上昇の重要な要因の一つとなっています。したがって、実際の利下げは市場に穏やかな反応を引き起こす可能性が高いです。歴史的なデータによると、連邦準備制度が利上げを停止した時にビットコインの上昇幅が最大になることが多く、初めての利下げに対する市場の反応は通常それほど熱心ではありません。

より重要なのは、金利引き下げの経済的背景です。低インフレや経済の繁栄期に金利が引き下げられると、資産価格への刺激効果がより明確になる可能性があります。しかし、経済が脆弱な時に金利が引き下げられると、ネガティブな信号を発信し、高リスク資産からより安全な避難先に資金が流れる可能性があります。

現在、アメリカの経済の見通しは楽観的ではありません。最新の雇用市場データによると、失業率はここ2年で最高を記録し、雇用の成長も予想を下回っています。これは、アメリカの経済が引き続き弱含みである可能性があり、利下げが暗号市場に与える刺激効果も徐々に弱まることを意味し、短期的には市場の変動が続く可能性があります。

それにもかかわらず、資本が自由に流動できる限り、法定通貨からビットコインなどの暗号資産に移行することは、資産保全の長期的な選択肢の一つであり続けます。

政治的要因の影響が強まっている

暗号資産がますますアメリカの政治話題の焦点となる中、両党の暗号資産に対する態度も市場に影響を与える重要な要素となっています。共和党の大統領候補は、当選した場合に"国家戦略ビットコイン準備"を維持し、ステーブルコインの規制からビットコインの自己保管権に至るまでの包括的な暗号政策を策定すると述べています。

対照的に、民主党の暗号資産に対する立場は比較的曖昧です。業界関係者は、民主党の潜在的な候補者の暗号資産に対する政策意図を理解しようとしています。

どちらの党が最終的に勝利しても、両党は消費者を保護し、革新を促進するためにより明確な規制枠組みを構築する意向を持っています。これは、暗号分野における企業の積極性を高めるのに役立ちます。

全体として、民主党は規制を強化する傾向があり、共和党は比較的オープンな態度を取ります。もし民主党が勝利すれば、暗号資産市場は短期的により大きな規制の圧力に直面する可能性がありますが、長期的には健全に規制された市場が暗号資産の主流金融システムへの統合を助けるでしょう。

もし共和党が勝利すれば、暗号資産市場は短期的に好材料を迎える可能性がありますが、長期的には主流の金融市場が暗号資産を受け入れるためには、必要な規制が欠かせません。

ゴールドとビットコインの戦い

現在の地政学的緊張と経済的不確実性が高まる中で、資金は金をより好むようです。先週の市場の大幅な調整以降、金のパフォーマンスはビットコインを上回り、より広範な市場指数から切り離されています。

しかし、長期データから見ると、過去10年間でビットコインは8年間最も優れた資産となり、10年間の保有収益率は18,719%に達し、他の資産クラスを大きく上回っています。

実際、最近の金の注目すべきパフォーマンスは主に市場の短期的な変動を反映しているが、世界経済の長期的な規則を変えることは難しい。暗号市場の長期的な強気要因は依然として存在する。まず、世界経済は金融緩和サイクルの始まりにあり、流動性の増加は常にビットコインの上昇の重要な触媒であった。

次に、現物ビットコインETFは170億ドルの純流入を引き寄せ、現物イーサリアムETFも初期の障害を克服しています。業界の専門家は、年金基金、寄付基金、政府系ファンド、保険会社などを含む機関投資家が新たな資金流入を牽引すると予測しています。

暗号資産市場の高点と低点は通常、金利環境、技術進歩、投資家心理などの複数の要因によって推進されるものであり、単一のイベントによってではありません。現時点では、長期的に強気なファンダメンタル要因が依然として存在しており、市場は「ゆっくりとしかし着実に買いを進めている」。

投資戦略アドバイス

暗号資産市場はますます多くのマクロ要因の影響を受けているが、短期的な変動は続く可能性がある。しかし、新興技術として、それは依然として多くの機会に満ちている。

暗号市場に対する一定の理解を持ち、エントリーチャンスを探している投資家にとって、長期の定期投資戦略は検討に値します。定期投資は、市場が大きく波動する際に同じ投資額で安値でより多くの通貨を購入することができるため、より可観なリターンを得ることができます。多くの取引プラットフォームが便利な定期投資ツールを提供しており、ワンクリック操作、いつでも引き出し、通貨の自由な組み合わせをサポートしています。

研究によると、ビットコインを投資ポートフォリオに組み込むことで、全体のリターンを大幅に向上させることができます。2.5%のビットコインの配分を増やすことで、ポートフォリオの累積リターンを約101.6%に引き上げることができ、5%の配分ではリターンを144.7%に引き上げることができます。

短期の変動と長期的な上昇を見込む市場環境において、投資家はリスクを適切に管理し、資金の効率的な利用を高め、機会を辛抱強く待つべきです。資金効率を向上させる方法には、預金による利息獲得などの金融ツールの利用、複利取引戦略への注目、段階的なポジション構築や適切な底値買い戦略の採用、信頼できる取引プラットフォームの選択が含まれます。

暗号資産市場でも伝統的な金融市場でも、利益を上げる鍵は投資家による市場のトレンドの正確な分析と合理的なリスク管理にあります。市場での取引ツールがますます豊富になっているにもかかわらず、投資家は自身のニーズに基づいて長期的な計画を立てる必要があり、そうすることで資金効率を効果的に向上させ、持続可能な利益を実現することができます。