2022年区块链行业主要发展趋势

2021年是区块链行业的重要一年。加密货币市值突破3万亿美元,NFT交易量超230亿美元,美国推出首只比特币期货ETF,萨尔瓦多将比特币作为法定货币,以太坊改变收费机制,DeFi锁仓量同比增长7倍至2000亿美元,新公链不断涌现,区块链钱包用户增至7000万。

加密货币正成为一种跨境支付方式。乌克兰战争爆发后,加密市场经历震荡后反弹,乌克兰军队持续收到加密捐款。加拿大卡车司机抗议活动中,在传统众筹渠道被封后也收到加密捐款。未来加密货币可能成为慈善捐款的重要方式。

区块链技术的广泛应用推动了多个领域的发展,包括基础设施改进、应用开发、主流编程语言采用以及监管与机构采用的增加。本报告分析了2022年区块链的主要趋势。

1. 多链互操作性解决方案兴起

2021年出现了多个新的Layer 1公链和Layer 2扩容方案,跨链流动性需求成为区块链大规模采用的瓶颈,同时也带来重要机遇。

从2017年到2021年,多个提高交易速度和降低成本的Layer 1和Layer 2解决方案问世,如Polygon、Avalanche、Optimism、Terra和Solana等。这些公链利用智能合约功能,吸引开发者构建金融应用和游戏。

为了利用不同公链的特点并实现投资回报最大化,跨链转账能力变得至关重要。

目前有一种趋势是DEX聚合器(如Paraswap)与跨链桥集成,让用户可以跨链交换代币。对于未在多链部署的应用,也有一些跨链解决方案,如Symbiosis Finance、Multichain和Atlasdex。Multichain是一种跨链代币转移协议,已吸引超77亿美元的锁仓量。

一些主要的DeFi应用如Aave、Curve和Uniswap等,最初只部署在以太坊上,现在已在多条公链上部署。这意味着用户不必为了使用特定应用而在不同公链间转移资金。

2. DEX用户体验和资金配置效率改善

2022年,去中心化交易所(DEX)在易用性和资本效率方面将有所改善。

DEX的底层算法将变得更复杂。Uniswap采用简单的定价算法x * y = k。虽然易于理解,但对类似资产交易的价格影响较大,导致亏损。

许多新的DEX对算法进行了改进,使其更复杂但也更高效,如:

• Curve:针对类似资产设计的算法
• Balancer:允许多资产池的算法
• Dodo:主动做市商(PMM)算法
• Bancor v2:单边资金池算法

这些算法旨在降低交易的价格影响,即当用户交换代币时,一种代币相对另一种的价值波动较小。新算法允许小额交易的价格保持更稳定,确保价格影响较小,同时允许创建更小的流动性池。

许多DEX都采用了订单簿模型。Uniswap v3已将经典的自动做市商(AMM)模型转变为更接近订单簿的模型,流动性提供者可以将流动性限制在特定价格范围内,这被称为集中流动性。

dYdX是一种采用订单簿模型的新型DEX。dYdX的总锁仓价值(TVL)正在迅速上升(2021年11月为11亿美元),交易量已接近Uniswap水平(Uniswap日交易量约13亿美元,dYdX约9.5亿美元)。然而,Uniswap的收入仍远高于dYdX,日收入最高达1770万美元,而dYdX为680万美元。Sushiswap计划推出类似产品,更多DEX可能效仿。

为改善用户体验,DEX领域还有其他改进,如单边流动性部署、非永久性亏损保险、批处理和交易净额、限价订单、杠杆交易和采用Layer 2解决方案。

3. Layer 2上DeFi采用增加

截至2021年12月31日,各类去中心化应用(dApp)的资产已超2410亿美元。借贷协议如MakerDAO、Aave、Curve和Anchor Protocol占据主导地位,约占总锁仓价值(TVL)的25%。去中心化交易所如Uniswap、PancakeSwap、spookswap、Serum等创造了130亿美元的TVL。

除Layer 1公链TVL快速增长外,Layer 2解决方案的TVL也显著增加,其中Polygon表现突出,TVL从1亿美元迅速上升至最高80亿美元。Arbitrum、Optimism等Layer 2方案在2021年下半年发布,获得DeFi参与者和开发者社区的广泛关注。

随着越来越多市场参与者进入数字资产世界并参与新应用开发,DeFi领域变得拥挤,导致交易成本增加和速度下降。随着参与者增多,这些问题将继续恶化,主要Layer 1公链将迅速饱和,gas费用将上涨。

Gas费用的高波动和延迟将导致交易滑点,这将成为以太坊的永恒难题,因此越来越多资产将转移到不同层。

Layer 2解决方案和侧链的出现不仅提高了交易速度,还节省了gas费用,DeFi领域的发展将更为强劲。预计2022年会有更多DeFi应用采用Layer 2方案。Arbitrum、Optimism和Boba等Layer 2方案TVL的增加证明了社区已开始接受rollup技术。

随着交易速度提升、费用降低以及Optimism V2等创新,将Layer 1智能合约部署至Layer 2的过程将简化,因此可以预期不久的将来,所有主要代币都将推出Layer 2版本,而桥接将确保它们能在不同层间有效移动。

4. "NFT-Fi"将定义2022年

多个平台的NFT交易额已超230亿美元,其中OpenSea占据主导地位。2021年第三季度NFT交易量超100亿美元,几乎占2021年总交易量的一半。

借贷/质押NFT技术将主导该领域,并与代币交换市场竞争。2021年,NFT进入公众视野,对艺术界产生重大影响,并获得主流认可。2022年,NFT可能延续这一趋势。Swap.Kiwi等平台允许在托管账户中与其他方直接交换NFT。NFT不仅可以将资产代币化,还可以将头寸代币化。例如,大型机构可以将其在流动性池中的现有头寸创建代币,无需先平仓便可互换,然后交易这些资产。此外,Taker Protocol等平台允许用户使用NFT作为抵押借款,使NFT持有者能获得流动性。

2021年,75%的NFT交易在以太坊上进行。2022年,NFT交易可能转移到其他Layer 1和Layer 2链,包括Ronin、Flow、Immutable和Solana。允许NFT跨链转移的多链解决方案将重新定义该领域。自Solana及其NFT交易市场于2021年下半年推出以来,Solana的NFT总交易额已超13亿美元,其中SolanArt处于领先地位。同时,Polygon已完成超4.8亿美元的NFT交易,其中4.13亿美元来自OpenSea,这主要得益于用户能通过OpenSea平台直接在Polygon发布NFT。

NFT在游戏中的应用将是另一个重点。游戏道具的交易将催生多种商业模式,如强调道具性能、稀缺性和实用性的链上分析。

NFT应用于DeFi的一些例子包括:

• Uniswap V3中的流动性提供者头寸由NFT表示,因为它们是不可替代的
• NFT平台Ubisoft Quartz允许人们使用加密货币购买稀缺的数字产品
• 加州大学伯克利分校拍卖了两项诺贝尔奖发明专利的NFT:CRISPR-Cas9基因编辑和癌症免疫疗法
• NFT作为参与独家活动的门票
• 艺术家向粉丝出售音乐流媒体版权,并允许粉丝分享流媒体版权

5. 加强对安全的关注

2021年,共有140亿美元的加密货币被盗,再次创历史新高。DeFi平台总共被盗22亿美元。这个数字令人担忧,并可能阻止机构参与链上协议。

中心化交易所Crypto.com和跨链协议Wormhole都成为了黑客的最新目标。据Crypto.com披露,2022年1月17日,约有价值3000万美元的比特币和以太坊被盗,大约500名用户的账户被攻击。Wormhole协议允许用户在以太坊和Solana区块链间转移资产,该协议于2022年2月2日遭黑客攻击,损失约3.2亿美元。这些事件表明,数字资产平台在被更广泛采用之前,还有很多工作要做。

由于加密项目的开源性质,白帽黑客将在保护生态系统方面发挥重要作用。在ETHDenver 2022大会上,白帽黑客Jay Freeman发现了Layer 2解决方案Optimism代码的一个关键漏洞,他强调了漏洞奖励对激励白帽黑客和抑制恶意黑客的重要性,有利于提高整个系统的安全性。白帽黑客积极参与寻找漏洞,公开联系团队,或攻击平台并返还资金。在2021年8月Poly Network的6亿美元黑客事件中,白帽黑客将资金返还给了项目团队,并随后接受了该项目提供的工作。

随着加密货币普及,诈骗将不可避免。例如,一些无聊猿(BAYC)持有者被诱骗以低价出售了他们的NFT,因此加强用户在网络安全和区块链操作安全方面的教育变得至关重要。

随着更多资金被部署到DeFi协议上,安全审计必须引起重视。随着更多DeFi创新产生,更多漏洞将被发现,这将反过来推动安全方面的创新。随着监管要求趋严,链上安全将引发更大关注。

6. 创新DeFi和质押协议开发

DeFi

2021年,Uniswap V3的做市商赚取了2亿美元的佣金,并遭受了2.6亿美元的暂时性亏损,其中净亏损6000万美元,占佣金收入的30%。为巨大的暂时性损失(由于代币波动性造成的损失)寻找解决方案将成为2022年的重点。在Uniswap V3中管理LP头寸比V2复杂得多,算法将根据链上和链外的不同数据点调整流动性范围。对精确索引协议的需求也将增加。像Chainlink这样的协议也将被更多使用,并面临更多竞争。为减少暂时性损失,将建立更多解决方案。

虽然2021年NFT和元宇宙受到大量关注,到2022年,市场对DeFi领域新协议的兴趣将重新点燃。更传统的金融应用,如利率掉期、期货、对冲基金和保险将在区块链上推出。全新的协议也将出现。

许多新项目将从Curve的代币经济以及它帮助Convex和Votium等协议演进的方式中获得灵感。Curve的代币经济允许用户投票决定哪个池子获得CRV奖励(利息)。

根据目前使用趋势,以太