2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目活躍，基金募資疲軟

2024年，加密市場經歷了顯著增長，流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值增長近1萬億美元，年底接近2萬億美元，佔市場總漲幅的62%。memecoin和AI代幣熱潮助推了市場漲，尤其在Solana鏈上活動表現活躍。

盡管市場復蘇，加密風險投資領域仍面臨挑戰。主要趨勢如比特幣、memecoin和AI代幣提供的風險投資機會有限。DeFi、遊戲、元宇宙和NFT等曾經熱門領域未能吸引大量新資本。成熟的基礎設施企業面臨傳統金融服務機構的激烈競爭。

穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi集成以及加密AI交匯等新興趨勢顯示出希望，但仍處於早期階段。宏觀經濟壓力阻礙了高風險配置，不成比例地影響了加密風險投資行業。2022年加密市場崩盤後，綜合型VC公司多數保持謹慎態度。

根據數據，2024年第四季度風險投資者向加密和區塊鏈初創公司投資35億美元，環比增長46%。然而，交易數量環比下降13%，爲416筆。全年投資總額爲115億美元，共2153筆交易。

有分析預測，2025年加密市場年度投資額將超180億美元，多個季度超50億美元。這比2024年大幅增長，但仍低於2021年和2022年水平。比特幣日益制度化、穩定幣興起、以及潛在的DeFi-TradFi監管進展，將是未來創新的重點領域。

自2023年1月以來，比特幣價格與加密初創公司投資資本量之間的相關性明顯減弱。比特幣創歷史新高，而風險投資活動難以跟上。這可能是由於機構投資者對監管不確定性和市場波動的擔憂，以及市場敘事轉向有利於比特幣的方向。

2024年，基礎設施領域主導了加密風險投資，吸引了610多筆交易，達55億美元，同比增長57%。投資重點包括L2擴展方案、模塊化技術、流動性質押協議和開發者工具。NFT和遊戲初創公司融資25億美元，略高於2023年。Web3融資表現韌性，籌集33億美元。DeFi經歷強勁復蘇，達成530多筆融資，同比增長85%。

早期融資仍佔主導地位，吸引了60%的資本投資，而後期融資佔40%，較第三季度的15%顯著上升。

2024年，Animoca Brands以超100筆投資領跑；OKX Ventures、Cogitent Ventures、Binance Labs和Foresight Ventures等緊隨其後。在天使投資人中，Polygon創始人Sandeep Nailwal最爲活躍，參與超40筆投資。

受宏觀經濟和市場波動影響，加密風險融資面臨壓力。2024年，79只新基金籌集51億美元，創2020年以來最低年度總額。基金規模中位數和平均規模均降至2017年以來最低水平。

近年來，中型基金（1億至5億美元）在加密風險投資融資中佔據主導地位。大型基金（10億美元或以上）在2023年和2024年沒有出現，主要是由於部署困難和估值風險增加。

2024年值得關注的投資項目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs和Polymarket等。這些項目涵蓋了區塊鏈基礎設施、社交網絡、DeFi、知識產權管理和AI集成等多個領域。

未來，AI集成、比特幣上的DeFi和專用區塊鏈將主導區塊鏈領域發展。盡管短期內風險投資出現下滑，但對早期項目的持續關注以及新興趨勢的出現，顯示了加密行業的潛在實力和未來增長的可能性。