Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Xu hướng mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Công ty Kho bạc Tài sản kỹ thuật số (DATs) đang trở thành một sức mạnh mới nổi trong lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử. Những công ty này đã học hỏi từ chiến lược của một công ty công nghệ nổi tiếng, bằng cách niêm yết trên thị trường chứng khoán công khai để cung cấp cơ hội đầu tư vào tài sản kỹ thuật số. Sau khi nghiên cứu sâu, chúng tôi tin rằng mô hình đầu tư này có tiềm năng lớn và đáng được chú ý.
Là những nhà đầu tư, chúng tôi luôn giữ thái độ cởi mở, liên tục thách thức những quan điểm đã có của mình. Xét đến việc một số cổ phiếu của công ty DAT liên tục có giá cao hơn giá trị thực, cũng như hành vi mua vào của một số quỹ theo định hướng cơ bản, chúng tôi cho rằng xu hướng DAT chứa đựng những cơ hội đầu tư không đối xứng. Mặc dù biên độ giá cao có thể có sự dao động, nhưng việc đầu tư vào các công ty DAT và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng (NAV) là hoàn toàn có lý do.
Logic tăng giá cơ bản nhất là thông qua cổ phiếu của một số công ty DAT, theo thời gian, nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều hơn mỗi cổ phiếu Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Ví dụ đơn giản:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thì tương đương với việc mua 0.5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (tăng 74% trong năm ngoái), thì đến cuối năm thứ hai, số BTC mà nhà đầu tư thực sự sở hữu sẽ đạt 1.1 đồng, vượt quá số lượng mua trực tiếp.
Cần phải tin rằng công ty DAT có thể liên tục cải thiện BPS, cần phải tin vào ba điểm sau:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện hành vi phi lý, dẫn đến định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Một số cổ phiếu của công ty DAT có độ biến động cao, điều này tạo điều kiện cho công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được mức hoa hồng cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban lãnh đạo công ty có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng triệt để những điều kiện thị trường này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc họ kết nối hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty DAT, ETF và làn sóng sản phẩm DAT mới cho thấy một lượng lớn vốn đã từ chối đầu tư trước đó vì sự phức tạp của các sản phẩm tiền điện tử gốc. Đáng khích lệ là hiện có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực tiền điện tử thông qua hệ thống tài chính truyền thống.
Từ góc độ cung, DAT và ETF cũng có sự so sánh thú vị: việc mua DAT thực tế khóa cung, vì DAT về bản chất là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các token sở hữu bởi ETF có thể dễ dàng bị bán ra hơn. Đặc điểm này có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đến giá tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm token làm dự trữ, vừa không làm gia tăng áp lực bán.
Hiện nay trên thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các tài sản tiền điện tử khác nhau:
Bitcoin DAT: Một công ty do những người ủng hộ Bitcoin nổi tiếng lãnh đạo, được hỗ trợ bởi ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng linh hoạt sử dụng các công cụ thị trường vốn, hứa hẹn đạt được mức tăng trưởng BPS nhanh chóng.
Solana DAT: Một công ty tập trung vào hệ sinh thái Solana. Solana có những lợi thế tiềm năng như một sự thay thế: không gian tăng giá có thể lớn hơn, độ biến động cao hơn, có thể nhận được lợi suất từ việc staking, và hiện tại thiếu các kênh đầu tư khác.
Ethereum DAT: Công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, đã nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Những thành công của công ty DAT cho thấy mô hình kết hợp đầu tư Tài sản tiền điện tử với các công cụ tài chính truyền thống đang ngày càng được thị trường công nhận. Với sự xuất hiện của nhiều dự án tương tự, lĩnh vực đầu tư tài sản kỹ thuật số sẽ迎来更多 đổi mới và cơ hội.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự trỗi dậy của công ty DAT: Xu hướng và cơ hội mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Công ty kho tài sản kỹ thuật số: Xu hướng mới trong đầu tư tài sản tiền điện tử
Công ty Kho bạc Tài sản kỹ thuật số (DATs) đang trở thành một sức mạnh mới nổi trong lĩnh vực đầu tư tài sản tiền điện tử. Những công ty này đã học hỏi từ chiến lược của một công ty công nghệ nổi tiếng, bằng cách niêm yết trên thị trường chứng khoán công khai để cung cấp cơ hội đầu tư vào tài sản kỹ thuật số. Sau khi nghiên cứu sâu, chúng tôi tin rằng mô hình đầu tư này có tiềm năng lớn và đáng được chú ý.
Là những nhà đầu tư, chúng tôi luôn giữ thái độ cởi mở, liên tục thách thức những quan điểm đã có của mình. Xét đến việc một số cổ phiếu của công ty DAT liên tục có giá cao hơn giá trị thực, cũng như hành vi mua vào của một số quỹ theo định hướng cơ bản, chúng tôi cho rằng xu hướng DAT chứa đựng những cơ hội đầu tư không đối xứng. Mặc dù biên độ giá cao có thể có sự dao động, nhưng việc đầu tư vào các công ty DAT và giải thích rằng giá giao dịch của chúng cao hơn giá trị tài sản ròng (NAV) là hoàn toàn có lý do.
Logic tăng giá cơ bản nhất là thông qua cổ phiếu của một số công ty DAT, theo thời gian, nhà đầu tư có thể nắm giữ nhiều hơn mỗi cổ phiếu Bitcoin (BTC-per-share, "BPS"). Ví dụ đơn giản:
Nếu mua cổ phiếu của công ty DAT với giá gấp đôi giá trị tài sản ròng, thì tương đương với việc mua 0.5 BTC, thay vì mua trực tiếp 1.0 BTC. Tuy nhiên, nếu công ty có thể huy động vốn và BPS tăng trưởng 50% mỗi năm (tăng 74% trong năm ngoái), thì đến cuối năm thứ hai, số BTC mà nhà đầu tư thực sự sở hữu sẽ đạt 1.1 đồng, vượt quá số lượng mua trực tiếp.
Cần phải tin rằng công ty DAT có thể liên tục cải thiện BPS, cần phải tin vào ba điểm sau:
Cổ phiếu không phải lúc nào cũng được giao dịch ở giá trị hợp lý, thị trường có thể xuất hiện hành vi phi lý, dẫn đến định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng.
Một số cổ phiếu của công ty DAT có độ biến động cao, điều này tạo điều kiện cho công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi hoặc thu được mức hoa hồng cao thông qua việc bán quyền chọn mua.
Ban lãnh đạo công ty có đủ trí tuệ tài chính để tận dụng triệt để những điều kiện thị trường này.
Một yếu tố bị đánh giá thấp trong sự thành công của DAT là việc họ kết nối hành vi của các nhà đầu tư truyền thống với đầu tư tài sản kỹ thuật số, về bản chất là chuyển đổi tài sản tiền điện tử thành cổ phiếu. Nhu cầu mạnh mẽ đối với một số công ty DAT, ETF và làn sóng sản phẩm DAT mới cho thấy một lượng lớn vốn đã từ chối đầu tư trước đó vì sự phức tạp của các sản phẩm tiền điện tử gốc. Đáng khích lệ là hiện có nhiều vốn hơn đang vào lĩnh vực tiền điện tử thông qua hệ thống tài chính truyền thống.
Từ góc độ cung, DAT và ETF cũng có sự so sánh thú vị: việc mua DAT thực tế khóa cung, vì DAT về bản chất là quỹ đóng một chiều, khả năng bán ra thấp hơn. Ngược lại, các token sở hữu bởi ETF có thể dễ dàng bị bán ra hơn. Đặc điểm này có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đến giá tài sản cơ sở, vì DAT vừa có thể mua thêm token làm dự trữ, vừa không làm gia tăng áp lực bán.
Hiện nay trên thị trường đã xuất hiện nhiều công ty DAT tập trung vào các tài sản tiền điện tử khác nhau:
Bitcoin DAT: Một công ty do những người ủng hộ Bitcoin nổi tiếng lãnh đạo, được hỗ trợ bởi ba ông lớn trong ngành. Công ty có quy mô vừa phải, có khả năng linh hoạt sử dụng các công cụ thị trường vốn, hứa hẹn đạt được mức tăng trưởng BPS nhanh chóng.
Solana DAT: Một công ty tập trung vào hệ sinh thái Solana. Solana có những lợi thế tiềm năng như một sự thay thế: không gian tăng giá có thể lớn hơn, độ biến động cao hơn, có thể nhận được lợi suất từ việc staking, và hiện tại thiếu các kênh đầu tư khác.
Ethereum DAT: Công ty kho tài sản kỹ thuật số Ethereum đầu tiên tại Mỹ, đã nhận được sự hỗ trợ từ các công ty phần mềm Ethereum hàng đầu.
Những thành công của công ty DAT cho thấy mô hình kết hợp đầu tư Tài sản tiền điện tử với các công cụ tài chính truyền thống đang ngày càng được thị trường công nhận. Với sự xuất hiện của nhiều dự án tương tự, lĩnh vực đầu tư tài sản kỹ thuật số sẽ迎来更多 đổi mới và cơ hội.