Tình hình thị trường Tài sản tiền điện tử: độ nóng on-chain tăng lên, liệu các loại coin trên sàn giao dịch truyền thống có thể bật lại?

Thời gian gần đây, thị trường Tài sản tiền điện tử đang thể hiện sự đa dạng phong phú, thị phần của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống còn 55%, báo hiệu sự xuất hiện của mùa altcoin. Nhiều lĩnh vực đã có những màn trình diễn ấn tượng: các dự án đại lý trí tuệ nhân tạo dẫn đầu xu hướng, một giao thức ảo đã có giá trị thị trường vượt qua 300 triệu đô la; giá trị thị trường của các dự án AI trong hệ sinh thái một chuỗi công cộng cũng đã vượt qua 1 tỷ đô la. Về giao dịch phái sinh, tổng giá trị hợp đồng mở đã đạt mức cao mới 4,3 tỷ đô la. Ngay cả lĩnh vực NFT trước đây khá im ắng cũng đã trở lại sôi động, nhiều dự án NFT nổi tiếng lần lượt phát hành token, thúc đẩy giá của các dự án NFT blue-chip trong hệ sinh thái Ethereum và Solana tăng lên.

Mặc dù hiện tại các điểm nóng của thị trường chủ yếu tập trung vào các dự án on-chain, nhưng điều này không có nghĩa là các token của sàn giao dịch trung tâm bị thị trường lãng quên. Thực tế, trong thị trường tăng giá hiện tại còn có một chất xúc tác tiềm năng không thể bỏ qua: Trump có thể một lần nữa được bầu làm tổng thống Mỹ.

Nếu Trump một lần nữa trở lại Nhà Trắng, điều này sẽ nâng cao đáng kể mức độ tiếp xúc của tài sản tiền điện tử trong xã hội chính thống. Theo đó, có thể sẽ có một khung quy định hoàn thiện hơn và môi trường quản lý dễ dàng hơn, điều này sẽ giúp thu hút nhiều vốn tài chính truyền thống hơn vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử. Việc tiền vào quỹ ETF Bitcoin và Ethereum liên tục trong thời gian qua là một tín hiệu rõ ràng. Đáng chú ý, các dự án tài chính liên quan đến gia đình Trump trong tháng qua đã mua vào nhiều loại token liên quan đến DeFi, bao gồm ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA và ONDO.

Vậy, những đồng tiền được các dự án liên quan đến Trump mua vào có hiệu suất ra sao? Chúng có điểm chung nào không? Còn có những đồng tiền mã hóa tiềm năng nào khác đáng chú ý? Hãy cùng nhau phân tích.

Tổng quan về lịch sử mua hàng

Từ ngày 30 tháng 11, các dự án tài chính liên quan đến Trump đã đầu tư tổng cộng 44,75 triệu USD để mua Tài sản tiền điện tử. Tính đến ngày 18 tháng 12, tất cả các loại coin đã mua đều đang trong trạng thái có lãi.

Điều thú vị là, khác với các tổ chức truyền thống thường ưa chuộng Bitcoin, số lượng Ethereum mà dự án nắm giữ vượt xa Bitcoin, điều này có thể phản ánh sự lạc quan của họ về xu hướng tương lai của Ethereum.

• AAVE là nền tảng cho vay phi tập trung lớn nhất thế giới, hiện tại tổng giá trị khóa (TVL) gần 40 tỷ USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại. Đồng tiền này trong 7 ngày gần đây đã tăng lên 35%. Ngoài ra, cộng đồng dự án liên quan đến Trump đã thông qua đề xuất hợp tác với AAVE, hiện đang trong giai đoạn kiểm tra tạm thời tại AaveDAO. Nếu đề xuất cuối cùng được thông qua, sẽ mang lại cho AAVE người dùng mới và nhiều lợi ích thực tế hơn.

• LINK là dự án oracle lâu đời. Vào ngày 14 tháng 11, dự án liên quan đến Trump thông báo sẽ sử dụng Chainlink làm tiêu chuẩn cho dữ liệu on-chain và kết nối cross-chain, coi đây là giải pháp an toàn để thúc đẩy việc áp dụng Tài sản tiền điện tử DeFi trên quy mô lớn.

• Sự phát triển của ENA liên quan chặt chẽ đến đợt thị trường tăng giá này. Do nguồn thu của stablecoin USDe đến từ chênh lệch giá hợp đồng tương lai, vì vậy khi tâm lý thị trường càng lạc quan, tỷ lệ phí bằng Ether càng cao, Ethena sẽ thu được nhiều lợi ích hơn. Gần đây, TVL của dự án đã vượt qua 6 tỷ USD, đạt mức cao kỷ lục. Về sản phẩm, họ cũng đã hợp tác với một công ty quản lý tài sản lớn để ra mắt stablecoin RWA USDtb dựa trên lợi suất trái phiếu chính phủ, điều này phần nào đã giảm bớt lo ngại của thị trường về việc tỷ lệ phí có thể chuyển sang âm dẫn đến protocol rơi vào vòng xoáy chết.

• ONDO hiện đang là người dẫn đầu trong lĩnh vực tài sản vật lý ( RWA ). Sau khi một công ty quản lý tài sản lớn công bố quỹ BUIDL, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu USD, trở thành người nắm giữ lớn nhất. Dù là về tính tuân thủ, tính chính thống, quy mô vốn hay sự công nhận của thị trường, ONDO là lựa chọn tốt nhất trong lĩnh vực RWA hiện tại.

Ngoài các loại coin nắm giữ ở trên, COW cũng đáng được đề cập. Các dự án liên quan đến Trump khi mua những token này đều thông qua một giao thức DEX, vì vậy COW cũng được coi là coin ý tưởng Trump.

Các mã thông báo có thể được chú ý trong tương lai

Theo logic đầu tư liên quan đến các dự án của Trump, chúng ta có thể suy đoán những mục tiêu tiếp theo mà họ có thể quan tâm:

Lựa chọn đầu tiên là những đồng token có mối quan hệ hợp tác, chẳng hạn như AAVE và LINK. Thứ hai là những dự án có "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "doanh thu thực ổn định". AAVE, LINK, ENA, ONDO, v.v. đều có định vị sản phẩm rõ ràng, một cộng đồng người dùng lớn và mô hình lợi nhuận thực tế. Điều này cho thấy họ có xu hướng đầu tư vào những giao thức có thể mang lại giá trị lâu dài, thay vì chạy theo những đồng token "mới lạ" hoặc "chỉ là khái niệm".

Dưới đây là một vài mục đầu tư tiềm năng:

• LDO: Xét thấy các dự án liên quan đến Trump có mức nắm giữ ETH cao hơn nhiều so với BTC, có thể thấy họ rất lạc quan về tiềm năng dài hạn của Ethereum. Khi cơ chế staking của Ethereum ngày càng trưởng thành, cộng với khả năng ETF có thể đưa vào tỷ lệ lãi suất staking Ethereum, LIDO chắc chắn là lựa chọn hàng đầu với tư cách là giao thức staking thanh khoản lớn nhất hiện tại. TVL của nó lên tới 37 tỷ USD, chiếm 30% toàn bộ thị trường staking Ethereum.

• Pendle: chủ yếu tập trung vào thị trường phân chia lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi lợi nhuận trong tương lai. Với tỷ lệ staking Ethereum và lợi suất của các giao thức như USDe tăng lên, nhu cầu thị trường giao dịch lợi nhuận tiếp tục gia tăng, khiến Pendle trở nên nổi bật trong đợt tăng giá này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt qua 5 tỷ USD và đã thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều giao thức DeFi hàng đầu.

• UNI: Là người tiên phong trong DeFi Summer và hiện là sàn giao dịch phi tập trung được người dùng sử dụng rộng rãi nhất, Uniswap là đầu tàu tuyệt đối của lĩnh vực này. Mặc dù sản phẩm Unichain mới ra mắt của họ không thu hút được phản ứng nồng nhiệt từ thị trường, nhưng điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào các sản phẩm của Uniswap.

Tóm tắt: Các dự án blue-chip được ưa chuộng

Đối với hành vi mua sắm lớn tài sản tiền điện tử liên quan đến các dự án của Trump, một nhà phân tích của một công ty phân tích dữ liệu cho rằng: "Điều này có thể nhằm mục đích thu hút nhiều niềm tin hơn, hoặc thúc đẩy sự phát triển của các dự án của chính họ bằng cách thu hút sự chú ý vào những tài sản này. Bởi vì nếu những tài sản này hoạt động tốt, các dự án liên quan đến Trump cũng có thể hưởng lợi từ đó."

Dự án liên quan đến Trump đang tích cực triển khai các dự án blue-chip, không chỉ nâng cao sự tự tin của thị trường đối với các giao thức DeFi chính thống mà còn bơm thêm nhiều vốn từ các tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Dòng tiền như vậy đã làm ổn định thị trường hơn nữa, thúc đẩy các dự án chính thống hướng tới giá trị thị trường cao hơn và tiềm năng phát triển.