Tài sản tiền điện tử thị trường động荡 không yên: Các yếu tố vĩ mô chi phối, triển vọng dài hạn vẫn còn hy vọng

Gần đây, với việc ETF giao ngay Bitcoin được phê duyệt và giá đạt mức cao kỷ lục, thị trường tài sản tiền điện tử lại trở thành tâm điểm chú ý. Tuy nhiên, thị trường sau đó đã trải qua đợt điều chỉnh lớn nhất kể từ năm 2020, tổng giá trị thị trường giảm mạnh từ 2,44 nghìn tỷ USD vào ngày 2 tháng 8 xuống còn 1,99 nghìn tỷ USD vào ngày 6 tháng 8, với mức giảm lớn nhất trong một ngày đạt 8,4%.

Sự điều chỉnh lần này xuất phát từ sự kết hợp của nhiều yếu tố. Sự biến động của thị trường chứng khoán toàn cầu, việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất, các dấu hiệu suy thoái kinh tế của Mỹ và tình hình địa chính trị căng thẳng đều đã có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Điều này một lần nữa chứng minh mối liên hệ chặt chẽ giữa giá Bitcoin với các yếu tố kinh tế vĩ mô, chính trị, có lẽ không còn là "nơi trú ẩn" tài chính theo nghĩa truyền thống.

Nhìn về tương lai, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, xu hướng thị trường toàn cầu và tình hình địa chính trị sẽ trở thành những yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử. Trong khi đó, thị trường vẫn đang chờ đợi động lực mới từ những đổi mới nguyên bản. Dưới tác động của những yếu tố phức tạp này, sự biến động của thị trường có thể sẽ kéo dài trong một thời gian.

Ảnh hưởng của việc giảm lãi suất sâu rộng

Mặc dù kỳ vọng giảm lãi suất luôn được coi là tin tốt, nhưng tác động thực tế của việc giảm lãi suất có thể không lạc quan như tưởng tượng. Theo dữ liệu từ CME, xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 24 tháng 9 đã đạt 100%. Từ góc độ vĩ mô, việc giảm lãi suất thực sự sẽ kích thích vốn chảy từ ngân hàng sang các loại hình đầu tư có rủi ro cao hơn, chẳng hạn như Tài sản tiền điện tử.

Tuy nhiên, kể từ nửa cuối năm 2022, kỳ vọng giảm lãi suất đã phần lớn được thị trường hấp thụ, trở thành một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Do đó, việc giảm lãi suất thực tế có thể chỉ gây ra phản ứng nhẹ từ thị trường. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng tăng lãi suất, Bitcoin thường tăng mạnh nhất, trong khi phản ứng của thị trường đối với lần giảm lãi suất đầu tiên thường không quá sôi nổi.

Điều quan trọng hơn là bối cảnh kinh tế của việc giảm lãi suất. Nếu việc giảm lãi suất xảy ra trong thời kỳ lạm phát thấp và kinh tế phát triển, tác động kích thích đến giá tài sản có thể rõ ràng hơn. Nhưng nếu giảm lãi suất trong thời kỳ kinh tế yếu kém, điều này có thể truyền tải tín hiệu tiêu cực, dẫn đến việc tiền từ các tài sản rủi ro cao chuyển sang các loại tài sản trú ẩn an toàn hơn.

Hiện tại, triển vọng kinh tế Mỹ không khả quan. Dữ liệu mới nhất từ thị trường việc làm cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đạt mức cao nhất trong gần hai năm, và tăng trưởng việc làm cũng thấp hơn mong đợi. Điều này có nghĩa là nền kinh tế Mỹ có thể tiếp tục yếu kém, và tác động tích cực của việc giảm lãi suất đối với thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ suy yếu theo, khiến biến động thị trường có thể kéo dài trong ngắn hạn.

Mặc dù vậy, chỉ cần vốn vẫn có thể tự do lưu chuyển, việc chuyển đổi từ tiền tệ hợp pháp sang các tài sản tiền điện tử như bitcoin vẫn sẽ là một trong những lựa chọn lâu dài để bảo vệ sự giàu có.

Yếu tố chính trị ảnh hưởng gia tăng

Khi tài sản tiền điện tử ngày càng trở thành tâm điểm trong chính trị Mỹ, thái độ của hai đảng đối với tài sản tiền điện tử cũng trở thành yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường. Các ứng cử viên tổng thống của Đảng Cộng hòa cho biết nếu được bầu, họ sẽ duy trì "dự trữ Bitcoin chiến lược quốc gia" và xây dựng chính sách mã hóa toàn diện, bao gồm từ quản lý stablecoin đến quyền tự quản Bitcoin.

So với, lập trường của Đảng Dân chủ về tài sản tiền điện tử khá mơ hồ. Các chuyên gia trong ngành đang tìm hiểu ý định chính sách của các ứng cử viên tiềm năng của Đảng Dân chủ đối với tài sản tiền điện tử.

Dù bên nào cuối cùng giành chiến thắng, cả hai đảng đều có ý định thiết lập một khuôn khổ quản lý rõ ràng hơn để bảo vệ người tiêu dùng và thúc đẩy sự đổi mới. Điều này sẽ giúp tăng cường sự tích cực của các doanh nghiệp trong lĩnh vực mã hóa.

Nói chung, Đảng Dân chủ có xu hướng tăng cường quản lý, trong khi Đảng Cộng hòa lại có thái độ tương đối cởi mở. Nếu Đảng Dân chủ thắng, thị trường tài sản tiền điện tử có thể phải đối mặt với áp lực quản lý lớn hơn trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, một thị trường được quản lý tốt sẽ giúp tài sản tiền điện tử hòa nhập vào hệ thống tài chính chính thống.

Nếu Đảng Cộng hòa chiến thắng, thị trường Tài sản tiền điện tử có thể đón nhận những tin tốt trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, để các thị trường tài chính chính thống chấp nhận Tài sản tiền điện tử, sự quản lý cần thiết vẫn là điều không thể thiếu.

Cuộc chiến giữa vàng và bitcoin

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và sự bất ổn kinh tế gia tăng, dường như nguồn vốn đang ưu ái cho vàng hơn. Kể từ khi thị trường điều chỉnh mạnh vào tuần trước, vàng đã có hiệu suất tốt hơn Bitcoin và đã tách rời khỏi các chỉ số thị trường rộng lớn hơn.

Tuy nhiên, từ dữ liệu lâu dài, trong mười năm qua, Bitcoin đã có 8 năm trở thành tài sản hoạt động tốt nhất, với tỷ suất lợi nhuận giữ trong mười năm lên tới 18.719%, vượt xa các loại tài sản khác.

Trên thực tế, sự thể hiện nổi bật của vàng gần đây chủ yếu phản ánh sự biến động ngắn hạn của thị trường, nhưng khó có thể thay đổi quy luật dài hạn của nền kinh tế toàn cầu. Các yếu tố tăng giá dài hạn của thị trường mã hóa vẫn tồn tại. Đầu tiên, nền kinh tế toàn cầu đang ở giai đoạn khởi đầu của chu kỳ nới lỏng tiền tệ, và sự gia tăng thanh khoản từ trước đến nay luôn là chất xúc tác quan trọng cho sự tăng giá của bitcoin.

Thứ hai, quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút 17 tỷ USD dòng vốn ròng, quỹ ETF Ethereum giao ngay cũng đang vượt qua những trở ngại ban đầu. Các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng các nhà đầu tư tổ chức, bao gồm quỹ hưu trí, quỹ từ thiện, quỹ tài sản quốc gia, công ty bảo hiểm, sẽ dẫn dắt một đợt dòng vốn mới.

Thị trường Tài sản tiền điện tử thường bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố cùng nhau, bao gồm môi trường lãi suất, tiến bộ công nghệ và tâm lý nhà đầu tư, chứ không phải bởi một sự kiện đơn lẻ. Hiện tại, các yếu tố cơ bản trong dài hạn vẫn còn tồn tại, và thị trường đang "đẩy mạnh việc mua vào một cách chậm nhưng ổn định".

Đề xuất chiến lược đầu tư

Mặc dù thị trường Tài sản tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi ngày càng nhiều yếu tố vĩ mô, sự biến động ngắn hạn có thể kéo dài, nhưng với tư cách là một công nghệ mới nổi, nó vẫn tràn đầy cơ hội.

Đối với những nhà đầu tư đã có hiểu biết nhất định về thị trường Tài sản tiền điện tử và đang tìm kiếm thời điểm tham gia, chiến lược đầu tư định kỳ dài hạn đáng được xem xét. Đầu tư định kỳ có thể giúp mua được nhiều đồng coin hơn ở mức giá thấp khi thị trường biến động mạnh với cùng một số tiền đầu tư, từ đó đạt được lợi nhuận đáng kể hơn. Nhiều nền tảng giao dịch cung cấp các công cụ đầu tư định kỳ tiện lợi, hỗ trợ thao tác một chạm, rút tiền bất cứ lúc nào và tự do kết hợp các đồng coin.

Nghiên cứu cho thấy việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư có thể tăng đáng kể tỷ lệ lợi nhuận tổng thể. Việc tăng 2,5% cấu trúc Bitcoin có thể nâng tỷ lệ lợi nhuận tích lũy của danh mục lên khoảng 101,6%, trong khi cấu trúc 5% có thể nâng tỷ lệ lợi nhuận lên 144,7%.

Trong môi trường thị trường biến động ngắn hạn và tăng giá dài hạn, các nhà đầu tư nên kiểm soát rủi ro một cách hợp lý, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và kiên nhẫn chờ đợi cơ hội. Các phương pháp nâng cao hiệu quả vốn bao gồm sử dụng các công cụ tài chính như gửi coin để sinh lãi, chú ý đến chiến lược giao dịch lãi kép, thực hiện xây dựng vị thế dần dần và áp dụng chiến lược bắt đáy hợp lý, cũng như lựa chọn nền tảng giao dịch đáng tin cậy.

Dù là thị trường tài sản tiền điện tử hay thị trường tài chính truyền thống, chìa khóa để có lợi nhuận nằm ở việc nhà đầu tư phân tích chính xác xu hướng thị trường và quản lý rủi ro hợp lý. Mặc dù các công cụ giao dịch trên thị trường ngày càng phong phú, nhưng nhà đầu tư vẫn cần lập kế hoạch dài hạn dựa trên nhu cầu của bản thân để có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và đạt được lợi nhuận bền vững.