Перспективи ринку та стратегії реагування після засідання FOMC
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Американські акції незначно зросли, але в цілому все ще перебувають у тенденції зниження, активність торгівлі не висока. У ринку опціонів співвідношення Put/Call зменшилось, що свідчить про те, що частина капіталу починає купувати на дні. Щодо товарного ринку, золото продовжує зростати після того, як перевищило 3000 доларів за унцію, ціна на мідь зросла на 0,8%, за останні три місяці зростання перевищило 11%. Ціна на нафту стабільна поблизу 68 доларів за барель, ціна на природний газ знизилась. В ринку криптовалют торгівля повільна, біткоїн коливається поблизу 84 тисяч доларів, не має підйомної сили.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система дотримується принципу "залежності від даних", уникаючи зобов'язань щодо конкретного часу зниження процентних ставок, зберігаючи гнучкість політики. На тактичному рівні були здійснені три ключові корективи:
підкреслює дані про 5-річні інфляційні очікування Нью-Йоркського федерального резерву, зменшуючи значення індексу споживчої впевненості університету Мічигану, щоб зменшити шум на ринку.
повторно підкреслити концепцію "тимчасової інфляції", зменшити вплив мит на довгострокову інфляцію, щоб створити політичний простір для зниження процентних ставок.
коригування скорочення таблиці (QT) темпу, щоб хеджувати потенційні ліквідні удари, викликані проблемою з обмеженням боргу.
3. Зміни на ринку ліквідності та процентних ставок
Загальна ліквідність цього тижня досягла 6,1 трильйона, виведення коштів з рахунку TGA Міністерства фінансів США сприяло покращенню ліквідності. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи знизилося, що свідчить про полегшення тиску на ринкові фонди. Ринок процентних ставок оцінює ймовірність зниження ставок у червні в 67%, протягом року очікується три зниження ставок.
На ринку облігацій короткі процентні ставки знижуються швидше, ніж довгі, що призводить до крутішої кривої доходності, що відображає збільшення впевненості ринку в зниженні процентних ставок, проте все ще існують сумніви щодо відновлення інфляції. Що стосується кредитного ринку, спред інвестиційного класу кредитів розширюється, кредитний ризик трохи зростає, ризиковий апетит ринку знижується, але системних ризикових сигналів поки не спостерігається.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Вплив взаємних мит
Зміни в імпортних митах, які набирають чинності з 2 квітня, є центром уваги ринку. Сила мит вплине на ціни товарів, інфляцію та прибуток компаній. Якщо вони перевищать очікування, це може підвищити витрати на імпорт, а прибутки компаній зазнають тиску, що створить тиск на фондовий та облігаційний ринки. Якщо це призведе до відповіді з боку інших країн, це посилить напруженість у ланцюгах постачання, підвищить інфляцію та загрожуватиме глобальному економічному зростанню.
2. Схильність до ринкового ризику
VIX знизився, але ризикові сигнали на кредитному ринку посилилися, ринок все ще не вийшов з режиму паніки. Інвестори прагнуть зменшити ризикову експозицію, збільшуючи інвестиції в захисні активи, такі як золото, державні облігації тощо. Політика Федеральної резервної системи буде під впливом тарифів: якщо тарифи підвищать інфляцію, можливо, політика буде посилена раніше; якщо інфляція буде контрольованою, може продовжити дотримуватися м'якої позиції.
3. Рекомендації щодо стратегії
Ринок все ще перебуває на невизначеній стадії політики та оцінки ризиків. Короткострокова стратегія має бути зосереджена на "захисті + гнучкій атаці", уникаючи крайніх ризиків, водночас використовуючи етапні можливості ринку. Інвестори повинні уважно стежити за фактичним впливом реалізації митної політики, гнучко коригуючи інвестиційний портфель, щоб збалансувати ризики та доходи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
10
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GweiObserver
· 08-15 20:09
Звісно, просто чекати не призведе до зростання, BTC останнім часом дійсно важко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LeverageAddict
· 08-14 21:59
Стандартний голубиний клуб, справді не цікаво
Переглянути оригіналвідповісти на0
PrivacyMaximalist
· 08-14 06:43
Не чути кроків підвищення процентних ставок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSquirter
· 08-14 01:10
Тільки це зростання називається булраном?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CountdownToBroke
· 08-12 20:45
знову впало, втратив багато
Переглянути оригіналвідповісти на0
consensus_whisperer
· 08-12 20:45
Знову обман для дурнів, коли ж це закінчиться?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerNgmi
· 08-12 20:43
криптосвіт вже мертвий, немає великого Сатоші
Переглянути оригіналвідповісти на0
PositionPhobia
· 08-12 20:43
Сидіти в позиції чи дамп? Так важко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MechanicalMartel
· 08-12 20:26
Продовжую бачити падіння btc зараз це верхівка.
Переглянути оригіналвідповісти на0
degenonymous
· 08-12 20:25
Дивіться, цей btc знову йде горизонтально. Коли ж буде памп?
Перспективи ринку після засідання FOMC: вплив мит і коригування стратегій
Перспективи ринку та стратегії реагування після засідання FOMC
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Американські акції незначно зросли, але в цілому все ще перебувають у тенденції зниження, активність торгівлі не висока. У ринку опціонів співвідношення Put/Call зменшилось, що свідчить про те, що частина капіталу починає купувати на дні. Щодо товарного ринку, золото продовжує зростати після того, як перевищило 3000 доларів за унцію, ціна на мідь зросла на 0,8%, за останні три місяці зростання перевищило 11%. Ціна на нафту стабільна поблизу 68 доларів за барель, ціна на природний газ знизилась. В ринку криптовалют торгівля повільна, біткоїн коливається поблизу 84 тисяч доларів, не має підйомної сили.
2. Аналіз засідання FOMC
Федеральна резервна система дотримується принципу "залежності від даних", уникаючи зобов'язань щодо конкретного часу зниження процентних ставок, зберігаючи гнучкість політики. На тактичному рівні були здійснені три ключові корективи:
підкреслює дані про 5-річні інфляційні очікування Нью-Йоркського федерального резерву, зменшуючи значення індексу споживчої впевненості університету Мічигану, щоб зменшити шум на ринку.
повторно підкреслити концепцію "тимчасової інфляції", зменшити вплив мит на довгострокову інфляцію, щоб створити політичний простір для зниження процентних ставок.
коригування скорочення таблиці (QT) темпу, щоб хеджувати потенційні ліквідні удари, викликані проблемою з обмеженням боргу.
3. Зміни на ринку ліквідності та процентних ставок
Загальна ліквідність цього тижня досягла 6,1 трильйона, виведення коштів з рахунку TGA Міністерства фінансів США сприяло покращенню ліквідності. Використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи знизилося, що свідчить про полегшення тиску на ринкові фонди. Ринок процентних ставок оцінює ймовірність зниження ставок у червні в 67%, протягом року очікується три зниження ставок.
На ринку облігацій короткі процентні ставки знижуються швидше, ніж довгі, що призводить до крутішої кривої доходності, що відображає збільшення впевненості ринку в зниженні процентних ставок, проте все ще існують сумніви щодо відновлення інфляції. Що стосується кредитного ринку, спред інвестиційного класу кредитів розширюється, кредитний ризик трохи зростає, ризиковий апетит ринку знижується, але системних ризикових сигналів поки не спостерігається.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Вплив взаємних мит
Зміни в імпортних митах, які набирають чинності з 2 квітня, є центром уваги ринку. Сила мит вплине на ціни товарів, інфляцію та прибуток компаній. Якщо вони перевищать очікування, це може підвищити витрати на імпорт, а прибутки компаній зазнають тиску, що створить тиск на фондовий та облігаційний ринки. Якщо це призведе до відповіді з боку інших країн, це посилить напруженість у ланцюгах постачання, підвищить інфляцію та загрожуватиме глобальному економічному зростанню.
2. Схильність до ринкового ризику
VIX знизився, але ризикові сигнали на кредитному ринку посилилися, ринок все ще не вийшов з режиму паніки. Інвестори прагнуть зменшити ризикову експозицію, збільшуючи інвестиції в захисні активи, такі як золото, державні облігації тощо. Політика Федеральної резервної системи буде під впливом тарифів: якщо тарифи підвищать інфляцію, можливо, політика буде посилена раніше; якщо інфляція буде контрольованою, може продовжити дотримуватися м'якої позиції.
3. Рекомендації щодо стратегії
Ринок все ще перебуває на невизначеній стадії політики та оцінки ризиків. Короткострокова стратегія має бути зосереджена на "захисті + гнучкій атаці", уникаючи крайніх ризиків, водночас використовуючи етапні можливості ринку. Інвестори повинні уважно стежити за фактичним впливом реалізації митної політики, гнучко коригуючи інвестиційний портфель, щоб збалансувати ризики та доходи.