Аналіз ринку криптоактивів Південно-Східної Азії: рух коштів та оцінка ризиків

В останні роки прийнятність і поширеність криптоактивів у регіоні Південно-Східної Азії значно зросла. Щоб глибше зрозуміти характеристики напрямків ланцюгових фінансів у цьому регіоні, потенційні фінансові ризики та зв'язки з незаконними галузями, ми провели глибокий аналіз на основі 10 000 зразків блокчейн-адрес з 2020 року до сьогодні. Ці зразки включають особисті гаманці та користувачів бірж у Південно-Східній Азії. Відстежуючи та маркуючи різні типи ризикових потоків фінансів, ми виявили, що рівень ризиків, пов'язаних з моделями обігу криптоактивів, перевищує очікування.

Особливості ринку криптоактивів Південно-Східної Азії

Як новий ринок, Південно-Східна Азія має унікальні характеристики в економічній структурі, політичному середовищі та поведінці користувачів:

1. Швидке зростання користувачів: В цьому регіоні високий відсоток молодого населення, а також поширення мобільного інтернету призвело до швидкого зростання кількості користувачів шифрування, за оцінками, вже кілька десятків мільйонів користувачів.

2. Сильний попит на трансакції через кордон: велика кількість працівників-мігрантів у Південно-Східній Азії, криптоактиви забезпечують зручні засоби для трансакцій через кордон, тому вони широко використовуються.

3. Регуляторне середовище різне: політика регулювання віртуальних валют в різних країнах неоднорідна, частина країн підтримує легалізацію криптоактивів, але більшість регіонів ще не сформували чітку регуляторну основу, що призводить до ризиків комплаєнсу в обігу коштів.

Аналіз зразків та основні висновки

1. Стан вільного обігу коштів

Аналізуючи 10 000 блокчейн-адрес, приблизно 45,23% коштів вільно циркулюють на публічному блокчейні через децентралізовані гаманці, демонструючи високу ліквідність та децентралізовані характеристики. Загальна сума вільно циркулюючих коштів досягає 14,84 мільярда доларів США, що свідчить про те, що серед користувачів Південно-Східної Азії децентралізовані способи торгівлі стали основними.

2. Зв'язок з чорним і сірим секторами

Понад 110 мільйонів доларів США безпосередньо надійшли на адреси, пов'язані з чорним та сірим ринком, що становить понад 12%. Подальше відстеження фінансових потоків на решту адрес виявило, що через вторинні або багаторазові交易, деякі адреси також отримали непрямий зв'язок з чорним та сірим ринком, що призвело до збільшення частки ризикових адрес, пов'язаних з чорним та сірим ринком, до 16.82%. Це означає, що серед десятків мільйонів криптоактивних користувачів Південно-Східної Азії, ймовірно, є мільйони користувачів, які безпосередньо або непрямо мають ризик фінансових відносин з чорним та сірим ринком.

Аналіз напрямків фінансування та ризиків у чорному та сірому секторах

1. Типізація адрес чорного і сірого сектору

Ми поділимо адреси, які тісно пов'язані з чорним і сірим ринком, на 3 великі категорії та 44 малих категорії; основні високі ризикові категорії включають:

• Сервіс змішування монет: головним чином використовується для анонімізації фінансових потоків
• Підпільні фінансові установи: використовуються для незаконного переміщення коштів через кордон і відмивання грошей
• Шахрайські платформи: пов'язані з фальшивими інвестиціями, схемами Понці, вбивством іноземних рахунків, вбивством свиней тощо

У цих високоризикових типах адрес залучено понад 240 конкретних суб'єктів чорної та сірої економіки.

2. Явища високого ризику руху капіталу

Дослідження показало, що певні специфічні категорії грошових потоків є особливо значними:

• Понад 10 мільйонів доларів США безпосередньо надійшло на адреси, пов'язані з підпільними фінансовими установами, з кількістю угод, що накопичилася в тисячах.
• Приблизно 11 мільйонів доларів було чітко спрямовано на мережеві азартні ігри.
• Понад 22 мільйони доларів США були введені в шахрайську платформу.

Ці потоки коштів виявляють складність і прихованість діяльності чорної та сірої економіки, особливо в умовах анонімності та транснаціональності криптоактивів, що дозволяє злочинцям часто здійснювати незаконні фінансові перекази та відмивання грошей.

Стан надходження коштів на платформи, що підлягають санкціям

1. Пропорція надходжень коштів на санкційні платформи

Близько 53,49% коштів, безпосередньо пов'язаних із чорною та сірою індустрією, пішли на підсанкційні платформи, а кількість пов'язаних транзакцій навіть подвоїлася до підпільних банків із загальною вартістю понад 55 мільйонів доларів США, що вказує на те, що підсанкційні платформи все ще є основним притоком коштів з високим рівнем ризику.

2. Аналіз випадку: якийсь інструмент для змішування монет

Як поширений інструмент для змішування монет, певна платформа отримала понад 54 мільйони доларів США в рамках цього дослідження, що становить 97,84% від усіх фінансових потоків на платформи, що підлягають санкціям. Однак з моменту внесення цієї платформи до списку санкцій Міністерством фінансів США в серпні 2022 року, її обсяги торгівлі помітно знизилися, що свідчить про ефективний стримуючий вплив санкцій на її фінансові потоки.

Макроекономічний аналіз ризиків та обговорення причин

1. Анонімність та висока ліквідність криптоактивів: Анонімність криптоактивів ускладнює відстеження незаконних коштів, що рухаються по ланцюгу. Навіть якщо існують технологічні засоби для маркування ризикованих адрес, кошти все ще можуть бути приховані через технічні засоби, такі як змішування монет, що полегшує діяльність з відмивання грошей.

2. Відсутність регуляторної системи в Південно-Східній Азії: Регуляторні заходи щодо криптоактивів у країнах Південно-Східної Азії ще не є досконалими, що призводить до збільшення ризику трансакцій капіталу через кордон. У деяких регіонах все ще зберігається обережна позиція щодо криптоактивів, не вживаючи активних регуляторних заходів, що створює простір для фінансових потоків чорної та сірої економіки.

3. Соціально-економічне середовище: рівень економічного розвитку деяких країн Південно-Східної Азії є низьким, а розрив між багатими і бідними є значним, що призводить до того, що багато шахраїв та онлайн-ігри використовують це місце як базу, щоб головним чином залучати іноземців до участі.

4. Технічна складність регулювання: Криптоактиви біржі, постачальники гаманців і децентралізовані платформи через технологічні та архітектурні обмеження часто мають труднощі з ефективним моніторингом і розслідуванням ризиків, що стоять за транзакціями. Децентралізовані платформи особливо не мають прямого контролю над даними транзакцій, що ускладнює своєчасне виявлення зловмисних дій або ризиків, таких як відмивання грошей. Хоча деякі централізовані платформи намагаються посилити моніторинг через заходи KYC і AML, проте міжланцюгові транзакції та анонімні технології все ще ускладнюють відстеження руху коштів, що збільшує ризики безпеки.

Висновки та рекомендації

Аналіз потоків коштів на блокчейні в Південно-Східній Азії вказує на те, що в використанні криптоактивів у цьому регіоні існує високий рівень безпекових ризиків. Для ефективного зниження ризику незаконних потоків коштів на блокчейні ми рекомендуємо вжити такі заходи:

1. Посилення механізмів регулювання: уряди країн повинні розробити та впровадити вдосконалену політику регулювання криптоактивів, шляхом міжнародної співпраці боротися з незаконними фінансовими операціями в мережі, виходячи з особливостей кожної країни, запровадити чітку регуляторну рамку для віртуальних монет.

2. Підвищення спроможності користувачів ідентифікувати ризики: посилити освіту звичайних користувачів щодо боротьби з шахрайством, щоб вони розуміли ризики на ланцюгу, підвищили спроможність ідентифікувати кошти чорної та сірої індустрії та свідомість щодо запобігання.

3. Сприяння технологічним інноваціям: активна розробка та впровадження технологій моніторингу на блокчейні та боротьби з відмиванням грошей, точне виявлення та боротьба з високими ризиками фінансових потоків шляхом аналізу великих даних, штучного інтелекту та інших технологічних засобів.

4. Встановлення багатостороннього механізму співпраці: заохочення криптоактивів бірж, постачальників гаманців та відповідних установ у Південно-Східній Азії до спільної роботи, зміцнення обміну інформацією та спільного захисту від ризиків, підвищення безпеки в мережі.

Південно-Східна Азія, як один з регіонів з найвищим потенціалом для розвитку криптоактивів, в майбутньому все ще стикається з викликами ризику руху капіталу. Ми продовжимо вкладати ресурси та технології, співпрацюючи з усіма зацікавленими сторонами, щоб побудувати безпечну, прозору та відповідну екосистему криптоактивів. Посилюючи регулювання, підвищуючи обізнаність користувачів про безпеку та сприяючи інноваціям у технологічних засобах, ми сподіваємося поступово зменшити незаконні рухи капіталу в ланцюгу та сприяти здоровому розвитку цифрової економіки Південно-Східної Азії.