Огляд екосистеми Децентралізовані фінанси 2024 року: тенденції галузі та напрямки розвитку
Останніми роками, Децентралізовані фінанси ( DeFi ) сфера пережила швидкий розвиток. Від початкових експериментальних проектів, вона перетворилася на невід'ємну інфраструктуру в світі криптовалют. У цьому процесі з'явилася низка видатних проектів, але конкуренція також зростає. Кожен проект намагається привернути користувачів шляхом зниження комісій, підвищення ефективності капіталу та постійно розробляє нові продукти для розширення частки ринку. З огляду на 2024 рік, сфера DeFi може продемонструвати кілька ключових тенденцій:
Посилення тенденції до платформізації протоколів
З розвитком екосистеми Децентралізованих фінансів основні протоколи переходять від однієї функції до інтегрованих сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як кілька відомих протоколів Децентралізованих фінансів розширюють свій бізнес. Наприклад, після запуску під-DAO одного з платіжних протоколів, загальна заблокована вартість на Ethereum досягла 16,5 мільярда доларів, ставши однією з основних платформ для кредитування. Деякі DEX та протоколи кредитування також випустили свої стабільні монети. Крім того, проєкт на новій блокчейн-мережі розробив кілька функцій, включаючи стабільні монети, DEX, Launchpad, ліквідне стейкування, що охоплює майже всі звичайні бізнеси в Децентралізованих фінансах, окрім кредитування. Очікується, що цей тренд до платформізації в майбутньому ще більше посилиться.
Позиція провідних протоколів важко піддається змінам
Деякі з раніше заснованих провідних Децентралізованих фінансів протоколів, такі як відомий DEX, певна платформа кредитування тощо, вже зміцнили свої позиції під час тривалого еволюційного процесу ринку. Вони демонструють потужний мережевий ефект і вплив бренду, а також постійно оновлюються та вдосконалюються. У короткостроковій перспективі ці проєкти, ймовірно, продовжать утримувати домінуючу позицію. Наприклад, певний DEX оголосив про нову версію, яка дозволяє додавати налаштовувані функції через "гачок", і запропонував нову схему підписання замовлень поза мережею та розрахунків в мережі. Певна платформа кредитування підвищила ефективність капіталу через версію v3 та розширила свою діяльність на кількох ланцюгах. Дані свідчать, що певний DEX все ще займає близько 55% ринкової частки на основних EVM-сумісних ланцюгах.
Капітал віддає перевагу ефективним проектам, ліквідність у видобутку зменшується
У екосистемах зрілих публічних блокчейнів, таких як Ethereum, Solana, ліквіднісне майнінг поступово стає минулим. Проєкти більше покладаються на реальний дохід для залучення капіталу, а інвестиції більше схильні направлятися в місця з вищою ефективністю. Наприклад, в екосистемі Solana, DEX нещодавно продемонстрував високу капітальну ефективність. У певному DEX ліквідність найбільших пулів SOL/USDC та SOL/USDT, тільки завдяки комісіям за торгівлю, має середній денний дохід, близький або перевищує 0,5%. У порівнянні, денна прибутковість основних торгових пар ETH/стабільні монети на Ethereum становить лише 0,068%-0,127%. За таких значних розбіжностей у прибутковості професійні постачальники ліквідності, швидше за все, звернуться до нових проєктів з вищою ефективністю.
LST або може стати провідником зростання TVL нових блокчейнів
Хоча проекти з ліквідного стейкінгу вже давно існують на багатьох блокчейнах з доказом частки, ліквідні стейкінг-токени (LST) почали отримувати широку увагу лише перед оновленням Ethereum Shanghai. Сьогодні певний проект LST став протоколом DeFi з найвищим TVL. Ця тенденція також спостерігається на таких блокчейнах, як Solana, де проекти з ліквідного стейкінгу займають провідні позиції в екосистемному TVL. Інші блокчейни, які прагнуть підвищити TVL, здається, також виявили роль LST у сприянні екосистемі. Наприклад, в екосистемі одного нового блокчейну офіційно надаються великі винагороди за торги, пов'язані з LST. В іншій екосистемі блокчейну лідери з кредитування також розробили бізнес LST, і наразі TVL, який приносить LST, перевищує бізнес кредитування.
На Perp DEX можуть з'явитися нові більш конкурентоспроможні проєкти
Децентралізовані фінанси вічних контрактів біржі ( Perp DEX ) завжди привертали увагу і вже стали основою для кількох відомих проектів. Проте, існуючі проекти все ще мають деякі проблеми. Наприклад, деяка типу пулу ліквідності Perp DEX за однобічного ринку має дисбаланс між довгими та короткими позиціями, що не є достатньо дружнім для постачальників ліквідності; при цьому комісія за торгівлю досить висока, що також не є привабливим для трейдерів. Інший проект, хоча і ввів ковзання цін для балансування довгих і коротких позицій, може викликати невизначеність у користувачів. Деякі проекти використовують оффчейн оракли, що призводить до затримки між розміщенням замовлення та його виконанням. Нещодавно з'явилися кілька нових проектів Perp DEX, які демонструють привабливі характеристики, такі як пул ліквідності одного з проектів, що показує 30-денну прибутковість до 2000%. Хоча ризики досить високі, це також може призвести до вищих прибутків. Крім того, деякі проекти запропонували рішення з більшою ефективністю використання капіталу.
Реальні світові активи ( RWA ) все ще викликають суперечки
Проекти RWA викликають певні суперечки. Вони можуть покладатися на єдині сутності або стикатися з регулюванням, що не зовсім відповідає децентралізованим характеристикам DeFi. Наразі, державні облігації США, здається, є єдиним напрямком RWA, який може бути широко застосований. Інші, такі як нерухомість, предмети мистецтва тощо, хоча й можуть бути токенізовані, але через нестандартні характеристики все ще не мають ліквідності на ланцюгу.
Зміни в очікуваннях підвищення процентних ставок у США можуть призвести до різкого зниження доходності короткострокових американських облігацій у 2024 році, що безпосередньо вплине на доходність продуктів RWA. Одночасно, крипторинок може увійти в бичачий ринок, що збільшить попит на стейблкоїни і може знизити привабливість продуктів RWA. Обсяг випуску стейблкоїнів у певному проекті, пов’язаному з RWA, почав знижуватися з кінця жовтня минулого року.
Попри це, крипто-підприємці все ще активно досліджують цю галузь. У майбутньому традиційні фінансові установи можуть приєднатися до співпраці, щоб принести нові можливості розвитку для RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RunWithRugs
· 07-15 11:18
Ліквідність трудящих серцевий напад на місці
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeThunder
· 07-14 20:54
Все ще смажимо холодний рис, чекаємо на остаточний розрахунок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FlippedSignal
· 07-13 09:12
Майнінг не так вигідний, як просто дочекатися прибутку!
Переглянути оригіналвідповісти на0
JustHereForMemes
· 07-12 20:00
Почалося, почалося
Переглянути оригіналвідповісти на0
BtcDailyResearcher
· 07-12 19:50
RWA не робіть дурниць
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiDoctor
· 07-12 19:46
Ліквідність показник опустився, рекомендовано уважно моніторити виведення коштів.
Перспективи DeFi екосистеми 2024: платформізація протоколів, переваги лідерів та нові можливості
Огляд екосистеми Децентралізовані фінанси 2024 року: тенденції галузі та напрямки розвитку
Останніми роками, Децентралізовані фінанси ( DeFi ) сфера пережила швидкий розвиток. Від початкових експериментальних проектів, вона перетворилася на невід'ємну інфраструктуру в світі криптовалют. У цьому процесі з'явилася низка видатних проектів, але конкуренція також зростає. Кожен проект намагається привернути користувачів шляхом зниження комісій, підвищення ефективності капіталу та постійно розробляє нові продукти для розширення частки ринку. З огляду на 2024 рік, сфера DeFi може продемонструвати кілька ключових тенденцій:
Посилення тенденції до платформізації протоколів
З розвитком екосистеми Децентралізованих фінансів основні протоколи переходять від однієї функції до інтегрованих сервісних платформ. Протягом минулого року ми спостерігали, як кілька відомих протоколів Децентралізованих фінансів розширюють свій бізнес. Наприклад, після запуску під-DAO одного з платіжних протоколів, загальна заблокована вартість на Ethereum досягла 16,5 мільярда доларів, ставши однією з основних платформ для кредитування. Деякі DEX та протоколи кредитування також випустили свої стабільні монети. Крім того, проєкт на новій блокчейн-мережі розробив кілька функцій, включаючи стабільні монети, DEX, Launchpad, ліквідне стейкування, що охоплює майже всі звичайні бізнеси в Децентралізованих фінансах, окрім кредитування. Очікується, що цей тренд до платформізації в майбутньому ще більше посилиться.
Позиція провідних протоколів важко піддається змінам
Деякі з раніше заснованих провідних Децентралізованих фінансів протоколів, такі як відомий DEX, певна платформа кредитування тощо, вже зміцнили свої позиції під час тривалого еволюційного процесу ринку. Вони демонструють потужний мережевий ефект і вплив бренду, а також постійно оновлюються та вдосконалюються. У короткостроковій перспективі ці проєкти, ймовірно, продовжать утримувати домінуючу позицію. Наприклад, певний DEX оголосив про нову версію, яка дозволяє додавати налаштовувані функції через "гачок", і запропонував нову схему підписання замовлень поза мережею та розрахунків в мережі. Певна платформа кредитування підвищила ефективність капіталу через версію v3 та розширила свою діяльність на кількох ланцюгах. Дані свідчать, що певний DEX все ще займає близько 55% ринкової частки на основних EVM-сумісних ланцюгах.
Капітал віддає перевагу ефективним проектам, ліквідність у видобутку зменшується
У екосистемах зрілих публічних блокчейнів, таких як Ethereum, Solana, ліквіднісне майнінг поступово стає минулим. Проєкти більше покладаються на реальний дохід для залучення капіталу, а інвестиції більше схильні направлятися в місця з вищою ефективністю. Наприклад, в екосистемі Solana, DEX нещодавно продемонстрував високу капітальну ефективність. У певному DEX ліквідність найбільших пулів SOL/USDC та SOL/USDT, тільки завдяки комісіям за торгівлю, має середній денний дохід, близький або перевищує 0,5%. У порівнянні, денна прибутковість основних торгових пар ETH/стабільні монети на Ethereum становить лише 0,068%-0,127%. За таких значних розбіжностей у прибутковості професійні постачальники ліквідності, швидше за все, звернуться до нових проєктів з вищою ефективністю.
LST або може стати провідником зростання TVL нових блокчейнів
Хоча проекти з ліквідного стейкінгу вже давно існують на багатьох блокчейнах з доказом частки, ліквідні стейкінг-токени (LST) почали отримувати широку увагу лише перед оновленням Ethereum Shanghai. Сьогодні певний проект LST став протоколом DeFi з найвищим TVL. Ця тенденція також спостерігається на таких блокчейнах, як Solana, де проекти з ліквідного стейкінгу займають провідні позиції в екосистемному TVL. Інші блокчейни, які прагнуть підвищити TVL, здається, також виявили роль LST у сприянні екосистемі. Наприклад, в екосистемі одного нового блокчейну офіційно надаються великі винагороди за торги, пов'язані з LST. В іншій екосистемі блокчейну лідери з кредитування також розробили бізнес LST, і наразі TVL, який приносить LST, перевищує бізнес кредитування.
На Perp DEX можуть з'явитися нові більш конкурентоспроможні проєкти
Децентралізовані фінанси вічних контрактів біржі ( Perp DEX ) завжди привертали увагу і вже стали основою для кількох відомих проектів. Проте, існуючі проекти все ще мають деякі проблеми. Наприклад, деяка типу пулу ліквідності Perp DEX за однобічного ринку має дисбаланс між довгими та короткими позиціями, що не є достатньо дружнім для постачальників ліквідності; при цьому комісія за торгівлю досить висока, що також не є привабливим для трейдерів. Інший проект, хоча і ввів ковзання цін для балансування довгих і коротких позицій, може викликати невизначеність у користувачів. Деякі проекти використовують оффчейн оракли, що призводить до затримки між розміщенням замовлення та його виконанням. Нещодавно з'явилися кілька нових проектів Perp DEX, які демонструють привабливі характеристики, такі як пул ліквідності одного з проектів, що показує 30-денну прибутковість до 2000%. Хоча ризики досить високі, це також може призвести до вищих прибутків. Крім того, деякі проекти запропонували рішення з більшою ефективністю використання капіталу.
Реальні світові активи ( RWA ) все ще викликають суперечки
Проекти RWA викликають певні суперечки. Вони можуть покладатися на єдині сутності або стикатися з регулюванням, що не зовсім відповідає децентралізованим характеристикам DeFi. Наразі, державні облігації США, здається, є єдиним напрямком RWA, який може бути широко застосований. Інші, такі як нерухомість, предмети мистецтва тощо, хоча й можуть бути токенізовані, але через нестандартні характеристики все ще не мають ліквідності на ланцюгу.
Зміни в очікуваннях підвищення процентних ставок у США можуть призвести до різкого зниження доходності короткострокових американських облігацій у 2024 році, що безпосередньо вплине на доходність продуктів RWA. Одночасно, крипторинок може увійти в бичачий ринок, що збільшить попит на стейблкоїни і може знизити привабливість продуктів RWA. Обсяг випуску стейблкоїнів у певному проекті, пов’язаному з RWA, почав знижуватися з кінця жовтня минулого року.
Попри це, крипто-підприємці все ще активно досліджують цю галузь. У майбутньому традиційні фінансові установи можуть приєднатися до співпраці, щоб принести нові можливості розвитку для RWA.