MicroStrategy приєдналася до індексу Nasdaq 100, акції компаній, пов'язаних з Біткойном, виходять на основну арену

Офіційно Nasdaq оголосила 13 грудня результати річної реорганізації індексу Nasdaq 100. Особливу увагу привертає MicroStrategy (MSTR), яка позиціонує себе як компанія-розробник Біткойн і цього року досягла вибухового зростання, яка буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Цей крок суттєво збільшить експозицію індексу Nasdaq 100 до Біткойн, водночас піддаючи MSTR пасивним інвестиціям на десятки мільярдів доларів.

Наразі індекс NASDAQ 100 охоплює найбільші нефінансові компанії, що котируються на цій біржі, серед яких лідери ринку, такі як Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.

Один з провідних аналітиків зазначив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати другою найбільшею новиною 2024 року, після запуску біткойн-спот ETF, зареєстрованого в США. Ці фонди зазвичай регулярно купують, незалежно від рівня цін, що створить ще одну групу покупців для MSTR. Незважаючи на те, що Майкл Сейлор може продовжувати розмивати акціонерний капітал через випуск акцій за ринковою ціною, база покупців стане більш широкою.

Деякі аналітики оцінюють, що вага MSTR у цьому індексі може досягти 0,47%, що зробить його 48-м найбільшим активом. Ця вага відповідає приблизно 2,1 мільярда доларів США, які будуть витрачені на купівлю через всі ETF, що відстежують цей індекс, загальна вартість яких становить 451 мільярд доларів США. Ця оцінка ще не враховує інші активні стратегії управління, тому фактичний вплив може бути ще більшим.

Однак деякі аналітики попереджають, що статус MicroStrategy в цьому індексі може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії майже повністю залежить від її володінь біткойном, а не від фактичного операційного бізнесу, її можуть повторно класифікувати як фінансову компанію в березні наступного року. Засновник MicroStrategy Майкл Сейлор навіть заявив про плани перетворити компанію на "біткойн-банк", що робить її менш схожою на традиційну технологічну компанію.

Деякі ринкові погляди вважають, що якщо найбільший ETF також почне включати MSTR, то мільйони інвесторів будуть непрямо інвестувати в Біткойн, що призведе до ще більшого ефекту маховика.

Результати ребалансування індексу Nasdaq 100 та пов'язаних ETF набудуть чинності перед відкриттям ринку 23 грудня.

Огляд стратегії Біткойн MicroStrategy

З середини 2020 року компанія MicroStrategy під керівництвом Майкла Сейлора почала інвестувати в Біткойн для захисту від інфляції. Спочатку компанія використовувала готівку для придбання, а потім перейшла на збільшення купівельної спроможності шляхом випуску та продажу акцій, а також конвертованих облігацій.

Ця стратегія, разом зі зростанням вартості Біткойна, допомогла MicroStrategy перевершити всі основні акції США, включаючи провідні компанії в галузі штучного інтелекту. Від серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли більше ніж на 2500%, в той час як Біткойн зріс приблизно на 660%.

Станом на 8 листопада 2024 року, ця компанія з головним офісом у Вірджинії володіє 423 650 Біткойн, загальна вартість покупки становить 25,6 мільярда доларів, середня вартість становить 60 324 долари за монету. MicroStrategy наразі є другим за величиною публічним компанією-утримувачем Біткойн після певної компанії з управління активами.

MicroStrategy також ввела "BTC доходність" як показник для вимірювання своєї стратегії придбання Біткойнів. Ця концепція відноситься до відсоткових змін кількості Біткойнів, що належать компанії на акцію, у різні періоди.

Станом на 17 листопада, якщо припустити, що всі конвертовані облігації компанії були конвертовані в акції, то на кожні 1000 акцій обігових акцій буде припадати 1.29 Біткойн. У порівнянні з 31 грудня минулого року, цей показник зріс на 41.8%, коли на кожні 1000 акцій було лише 0.91 Біткойн.

MicroStrategy називає цей ріст у 41,8% "рентабельністю BTC з початку року". Цю рентабельність можна обчислити за різними часовими періодами, такими як квартал, річний показник, або порівняти будь-які дві дати з даними.

Нещодавно дохідність BTC демонструє швидке зростання. Чотири тижні тому MicroStrategy оголосила, що "з початку року дохідність BTC вже досягла 26,4%", що є суттєвим підвищенням у порівнянні з 17,8% на 30 вересня.

Компанія амбіційно заявила, що з наступного року вони будуть努力 підвищити цей показник до 4% - 8%.

Огляд індексу NASDAQ-100

Індекс Nasdaq-100 складається з 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовому ринку Nasdaq, і його історія налічує з січня 1985 року. Цей індекс був запроваджений одночасно з індексом Nasdaq Financial 100™, який складається з 100 найбільших фінансових акцій, що котируються на Nasdaq. Ці індекси є важливими орієнтирами для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.

Індекс Nasdaq 100 щорічно переглядається в грудні, що збігається з датами закінчення ф'ючерсів на індекс, опціонів на індекс, опціонів на акції та ф'ючерсів на акції (так званий день чотирьох відьом).

Цей індекс є основою певного трастового фонду, що має на меті забезпечити результати інвестування, які відповідають показникам індексу NASDAQ 100 (до вирахування витрат). Крім того, опціони, ф'ючерси та структуровані продукти на основі індексу NASDAQ 100 та відповідного трастового фонду також торгуються на кількох біржах.