Від Другої світової війни до повторного обрання Трампа: кінець епохи

Протягом майже століття ми пережили безпрецедентний супербиківський ринок фінансових активів. Цей безперервний підйом сформував мислення кількох поколінь інвесторів, які звикли вважати, що "ринок завжди зростає". Однак, можливо, це свято вже закінчилося, і багатьом доведеться зіткнутися з суворою фінансовою реальністю.

Джерела супербичачого ринку

Цей супер-бичачий ринок з 1939 до 2024 року не є випадковим, а є результатом серії структурних змін, в яких США завжди займали центральне місце:

1. Після Другої світової війни США стали глобальною супердержавою
2. Розширення ринку праці: масове входження жінок та меншин
3. Перемога холодної війни та хвиля глобалізації

Ці зміни разом сприяли довгостроковому зростанню фінансових активів. Однак це все одноразові події, які не можуть бути повторені. Ми стаємо свідками того, як остання підтримка цього наддовгого циклу зростання поступово усувається.

Перспективи майбутнього

Глобальні макроекономічні тенденції, які раніше сприяли зростанню фондового ринку, зараз змінюються:

• Жіноча участь у трудовій діяльності може знизитися
• Політика імміграції стає суворішою, зростання робочої сили меншин обмежено.
• Ставки важко знижувати далі
• Загострення тенденції до деглобалізації
• Напружена геополітична ситуація

Ці фактори можуть призвести до тривалого спаду на ринку. Інвестори повинні бути готові до контролю за капіталом та фіскальних обмежувальних політик.

Можливі заходи уряду

1. Фінансовий тиск: зниження доходності заощаджень різними засобами
2. Контроль над пенсійними рахунками: обов'язкове розміщення державних облігацій
3. Замороження активів: розширення повноважень уряду щодо замороження активів
4. Посилити регулювання: подальше обмеження грошових потоків

Стратегії реагування: золото та біткоїн

У таких умовах інвестори повинні шукати активи, які важко конфіскувати урядом і які не підлягають контролю з боку Заходу. Золото та біткойн стали привабливими варіантами:

1. Золото: Країни швидко нарощують золоті резерви, щоб впоратися зі змінами в глобальній економічній структурі.
2. Біткоїн: для малих і середніх країн, які не мають можливості управляти фізичним золотом, біткоїн може стати кращим вибором.

Хоча ціна біткойна може досягти 1 мільйона доларів у майбутньому, інвесторам потрібно бути готовими спочатку пройти через суворий ведмежий ринок. У цю епоху непевності важливо зберігати терпіння та довгострокову перспективу.