Крипторинок щотижневий звіт: пом'якшення тарифів між США та Китаєм перевищило очікування, американські акції великого пампу, очікування зниження процентних ставок зростають

США та Китай досягли значних результатів під час першої зустрічі в Швейцарії, що знаменує нову стадію в їхній торговельній суперечці щодо тарифів. Цей прогрес перевершив очікування ринку, акції на американському ринку та крипторинок швидко адаптувалися до негативного впливу торгової війни.

Трейдери починають зосереджуватися на новому акценті: чи впаде економіка США в рецесію, і коли Федеральна резервна система знову розпочне зниження процентних ставок. Дані про інфляцію та зайнятість, опубліковані цього тижня, показують, що інфляція продовжує знижуватися, зайнятість тимчасово стабільна, а вплив митних зборів нижчий за очікування.

Ці дані, що перевищують очікування, сприяли великому зростанню фондового ринку США цього тижня, тоді як золото зазнало значного падіння. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл у важливій промові згадав про перегляд "фінансової політики", що може пришвидшити відновлення циклу зниження процентних ставок. Однак одне рейтингове агентство знизило рейтинг державних облігацій США з Aaa до Aa1, що ще раз підкреслює побоювання щодо довгострокової боргової кризи в США.

Політика, макрофінанси та економічні дані

12 травня США і Китай досягли угоди про тимчасове зниження тарифів на 90 днів у Швейцарії, що стало значним прогресом у тарифному конфлікті. США знизять максимальний тариф на китайські товари з 145% до 30%, а Китай знизить максимальний тариф на американські товари з 125% до 10%. Цей прогрес свідчить про те, що вплив тарифної війни поступово зменшується, і в короткостроковій перспективі це, ймовірно, не спричинить надзвичайного впливу на світову економіку.

Під впливом цієї позитивної новини американські акції значно зросли протягом всього тижня. Індекс NASDAQ, S&P 500 та Dow Jones зросли на 7,15%, 5,27% та 3,41% відповідно, що забезпечило їм чотири тижні підряд зростання. Якщо очікування зниження процентних ставок подальше зросте, то індекси можуть подолати історичний максимум.

Дані про CPI США за квітень показують, що сезонно скоригований місячний CPI становить 2,3%, що нижче очікувань і знижується три місяці поспіль. Що стосується даних про зайнятість, кількість нових заявок на допомогу з безробіття становить 229 тисяч, що відповідає очікуванням. PPI становить 2,4%, трохи нижче очікувань. Ці дані свідчать про те, що торговельна війна поки що не завдала істотної шкоди споживанню, в той же час інфляція продовжує знижуватися, що створює умови для відновлення зниження процентних ставок.

Пауел у своїй промові зазначив, що монетарна політика, запроваджена у 2020 році, може потребувати коригування в поточному економічному середовищі. Він підкреслив, що часті шокові постачання ускладнюють відповідь на середню інфляційну ціль, що вимагає повторного балансу між інфляційними та зайнятісними цілями. Ця заява може означати, що Федеральна резервна система розроблятиме політику на основі короткострокових даних CPI, підвищуючи гнучкість політики для реагування на економічні коливання.

Проблема з державними облігаціями США залишається потенційним ризиковим фактором. Цього тижня доходність 2-річних і 10-річних американських облігацій зросла до 4.0140% і 4.4840% відповідно. За словами аналітиків, США цього року будуть додатково залучати 1.9 трильйона доларів боргу, тоді як обсяг боргу, який потрібно замінити, може досягти 9.2 трильйона доларів. Якщо ставки не знизять швидко, уряд США не лише продовжить нести високі відсотки, але й може зіткнутися з проблемою аукціонів на первинному ринку.

16 травня одне з рейтингових агентств знизило довгостроковий рейтинг емітента уряду США та старших необезпечених боргових зобов'язань з Aaa до Aa1. Це перше зниження рейтингу державних облігацій США від цього агентства з 1917 року, що означає, що США втратили найвищий кредитний рейтинг трьох найбільших рейтингових агентств. Проблеми з боргом можуть стати ключовим фактором, що вплине на процентні ставки США та стабільність фінансових ринків.

крипторинок

Біткоїн більшу частину цього тижня підтримувався на високих рівнях, в неділю раптово зріс до 106692,97 доларів, за тиждень зріс на 2,24%. З технічної точки зору, біткоїн протягом тижня рухався вище "першої висхідної трендової лінії", наближаючись до важливого рівня опору. Індикатор перепроданості зазнав певної корекції, обсяги торгів залишилися на рівні минулого тижня.

Рух коштів

Цього тижня кошти на крипторинку залишаються активними, два основних канали отримали 25,27 мільярда доларів, з яких стейблкоїни склали 18,80 мільярда доларів, а загальна сума ETF на біткойн та ефір склала 6,47 мільярда доларів. Варто зазначити, що надходження коштів через ETF знижувалося протягом 4 тижнів поспіль. Кошти для позик на ринку перебувають на стадії розширення, а контрактний ринок входить у другий етап розширення поточної тенденції.

Тиск на продаж та розпродаж

Після повернення біткоїна на 100 000 доларів, деякі інвестори, які скупляли на дні, здійснили операції з фіксації прибутку. У міру відновлення ліквідності деякі довгострокові холдери також здійснили незначні продажі. В цілому, тенденція "довгі руки зменшують, короткі руки збільшують" ще не зовсім сформувалася, досвідчені довгострокові інвестори, здається, чекають на вищі ціни.

Цього тижня в біржі надійшло 127226 біткоїнів, що є зниженням протягом чотирьох тижнів поспіль. Вихід біткоїнів з біржі досяг 27965 біткоїнів, що є найвищим показником з початку року. Зниження обсягу продажів та збільшення обсягу покупок, за сприятливих зовнішніх умов, можуть вказувати на швидке зростання цін у майбутньому.

Показники циклу

Згідно з даними певної платформи, цикл індикаторів BTC становить 0.875, що свідчить про зростання.