Альткоїн ринок входить в зимовий період, як інвесторам слід реагувати?

З початку 2025 року ринок криптовалют загалом демонструє слабкі результати, і не тільки малі токени на біржах зазнали значних втрат, але навіть ланцюгові токени, які виявилися яскравими в четвертому кварталі минулого року, також не змогли уникнути цього.

Візьмемо, наприклад, токени, пов'язані з ШІ: за короткий час, менше ніж за три місяці, більшість провідних проєктів впали на 60%-80%. Хоча наразі неможливо стверджувати, що сегмент ШІ зазнав невдачі, очевидно, що ринок значно знизив свою увагу до цієї сфери, і в короткостроковій перспективі відновити її буде важко.

Тими ж самими труднощами зіткнулися й токени знаменитостей. Після того, як один відомий політик першим випустив особистий токен, інші знаменитості почали наслідувати його приклад. Проте, ці токени з моменту свого піку впали ще більше, більшість з них впали більш ніж на 90%.

У нинішньому ринковому середовищі інвестори загалом схильні переслідувати нові концепції, а не зосереджуватися на вже існуючих проєктах. Але порівняно з токенами штучного інтелекту, падіння на ринку монет знаменитостей є більш різким. Стикнувшись з цими двома ринками, чи існує ще можливість для прориву в ринку, де не вистачає нових концепцій?

Поточні ринкові труднощі: надмірна залежність від концептуальної спекуляції

Більшість проектів, пов'язаних з ШІ, залишаються на стадії ідеї, їм бракує практичних та легких для просування продуктів. Навіть якщо деякі проекти пропонують доступні послуги, вони часто стикаються з проблемами складності в експлуатації та поганим досвідом користувачів, що ускладнює залучення звичайних користувачів до тривалого використання. Ще гірше, що деякі команди проектів, намагаючись задовольнити очікування інвесторів, надмірно перебільшують свої досягнення, тоді як фактична реалізація постійно затримується. З часом терпіння інвесторів вичерпується, увага переміщується, що призводить до різкого падіння цін на відповідні монети.

Щодо токенів знаменитостей, хоча спочатку це викликало бурхливі обговорення, але згодом виникла проблема "зменшення ефекту знаменитостей". Наступні інші публічні особи також намагалися випустити токени, але їм важко було відтворити початковий запал і ринкові емоції. Ступінь зацікавленості інвесторів поступово зменшувалася, і ринок токенів знаменитостей демонстрував швидкоплинний характер, ціни швидко знижувалися.

Основна причина різких коливань цих ринків полягає в тому, що більшість проектів залишаються на рівні спекулятивних концепцій, не маючи реальних та стійких бізнес-моделей. Незалежно від того, чи мова йде про AI або токени знаменитостей, їхня основна нарація залежить від швидкого залучення коштів та популярності, проте їм бракує мотивації, щоб користувачі брали участь у довгостроковій перспективі. Як тільки популярність знижується, ціни важко підтримувати, ще складніше залучати нові інвестиції.

Пошук проектів з реальною вартістю

Щоб виділитися на поточному ринку, ключовим є знаходження проектів, які мають "реальний дохід" і "готові ділитися з користувачами". "Реальний дохід" не лише означає підвищення ціни на початку виходу на ринок, але, що більш важливо, можливість постійно генерувати прибуток через фактичну бізнес-модель та торгові дії, а також розподіляти його між тримачами токенів або учасниками екосистеми.

Деяка децентралізована платформа для торгівлі безстроковими контрактами є типовим прикладом. Бізнес-модель цієї платформи подібна до централізованих бірж, основний дохід отримується від комісій за торгівлю контрактами. Але, на відміну від традиційних платформ, ця платформа використовує всі комісії для викупу токенів платформи. Оскільки комісії за торгівлю безпосередньо пов'язані з обсягом торгів, така модель ефективно пов'язує вартість токенів з бізнесом платформи.

Згідно з даними статистики, ця платформа займає близько 45% 24-годинного обсягу торгів у всіх децентралізованих біржах з безстроковими контрактами, середній денний обсяг торгів досягає 3.78 мільярда доларів, а щоденний дохід становить близько 1 мільйона доларів. Навіть у поточних умовах ринкової стагнації ця платформа залишається надзвичайно активною, а ціна її токенів продовжує демонструвати сильні результати на фоні загального падіння альтів.

Незалежно від того, наскільки популярною є концепція, вона врешті-решт зникне з поля зору. Проекти, які можуть довго існувати на крипторинку, обов'язково повинні знайти точку відповідності продукту та ринку, мати високу лояльність користувачів і бути здатними генерувати реальний прибуток.