Kripto Varlıklar piyasası dalgalı: Makro faktörler ön planda, uzun vadeli umutlar hala mevcut

Son günlerde, Bitcoin spot ETF'sinin onaylanması ve fiyatların tarihsel zirveye ulaşmasıyla birlikte kripto varlıklar piyasası yeniden dikkatleri üzerine çekti. Ancak, piyasa daha sonra 2020'den bu yana en büyük geri çekilmeyi yaşadı; toplam piyasa değeri 2 Ağustos'taki 2.44 trilyon dolardan 6 Ağustos'taki 1.99 trilyon dolara aniden düştü ve tek günde en büyük düşüş %8.4 oldu.

Bu geri çekilme, birden fazla faktörün birleşiminden kaynaklanmaktadır. Küresel borsa dalgalanmaları, Japon Merkez Bankası'nın faiz artırımı, Amerika'nın ekonomik durgunluk belirtileri göstermesi ve jeopolitik gerginlikler, piyasa üzerinde önemli bir etki yaratmıştır. Bu durum, Bitcoin fiyatının makroekonomik ve politik faktörlerle yakın ilişkisini bir kez daha doğrulamaktadır; belki de artık geleneksel anlamda bir finansal "sığınak" değildir.

Geleceğe baktığımızda, Fed'in faiz indirim beklentileri, ABD seçimleri, küresel piyasa yönelimleri ve jeopolitik durumu, Kripto Varlıklar piyasasını etkileyen anahtar faktörler olacaktır. Bu arada, piyasa yerel yeniliklerin getireceği yeni dinamikleri beklemeye devam ediyor. Bu karmaşık faktörlerin etkisiyle, piyasa volatilitesinin bir süre devam etmesi olasıdır.

Faiz İndiriminin Derin Etkileri

Her ne kadar faiz indirim beklentileri her zaman olumlu bir haber olarak görülse de, gerçek faiz indirimlerinin etkisi hayal edildiği kadar iyimser olmayabilir. CME verilerine göre, 24 Eylül'de ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim olasılığı %100'e ulaştı. Makro açıdan bakıldığında, faiz indirimleri gerçekten de sermayenin bankalardan daha yüksek riskli yatırım araçlarına, örneğin Kripto Varlıklar'a akmasını teşvik edecektir.

Ancak, 2022'nin ikinci yarısından bu yana, faiz indirim beklentileri büyük ölçüde piyasa tarafından sindirilmiş durumda ve bu, Bitcoin fiyatının artışını tetikleyen önemli faktörlerden biri haline geldi. Bu nedenle, gerçek bir faiz indirimi muhtemelen piyasada ılımlı bir tepkiyi tetikleyecektir. Tarihsel veriler, Fed'in faiz artışını durdurduğunda Bitcoin'in genellikle en büyük artışı yaşadığını, ilk faiz indiriminin ise genellikle soğuk bir piyasa tepkisiyle karşılandığını göstermektedir.

Daha da önemlisi, faiz indirimlerinin ekonomik arka planıdır. Eğer faiz indirimi düşük enflasyon ve ekonomik refah dönemlerinde gerçekleşirse, varlık fiyatları üzerindeki teşvik etkisi daha belirgin olabilir. Ancak, ekonomik zayıflık döneminde faiz indirimi yapılırsa, bu olumsuz bir sinyal verebilir ve sermayenin yüksek riskli varlıklardan daha güvenli değerli varlıklara kaymasına neden olabilir.

Şu anda, ABD ekonomisinin görünümü pek iç açıcı değil. Son istihdam piyasası verileri, işsizlik oranının son iki yılın en yüksek seviyesine ulaştığını ve istihdam artışının da beklentilerin altında kaldığını gösteriyor. Bu, ABD ekonomisinin zayıf kalabileceği ve faiz indirimlerinin kripto varlıklar üzerindeki olumlu etkisinin azalacağı anlamına geliyor; kısa vadede piyasa dalgalanmalarının devam etmesi muhtemel.

Yine de, sermaye serbestçe akmaya devam ettiği sürece, yasal para birimlerinden Bitcoin gibi şifreleme varlıklarına geçiş, zenginliğin korunmasının uzun vadeli seçeneklerinden biri olmaya devam edecektir.

Siyasi faktörlerin etkisi artıyor

Kripto Varlıklar giderek Amerika Birleşik Devletleri'nde siyasi bir tartışma konusu haline gelirken, iki partinin kripto varlıklara karşı tutumu da piyasa üzerinde önemli bir etki yaratmakta. Cumhuriyetçi başkan adayları, seçilmeleri durumunda "ulusal strateji Bitcoin rezervi"ni sürdüreceklerini ve istikrarlı paraların düzenlenmesinden Bitcoin'in kendi kendine saklanma hakkına kadar geniş bir kripto politikası oluşturacaklarını belirttiler.

Buna karşılık, Demokrat Parti'nin kripto varlıklar konusundaki durumu daha belirsizdir. Sektör uzmanları, Demokrat Parti'nin potansiyel adaylarının kripto varlıklar üzerindeki politik niyetlerini anlamaya çalışıyor.

Hangi tarafın sonunda galip geleceğinden bağımsız olarak, her iki parti de tüketicileri korumak ve yeniliği teşvik etmek için daha net bir düzenleyici çerçeve oluşturma niyetindedir. Bu, işletmelerin şifreleme alanındaki isteklerini artırmalarına yardımcı olacaktır.

Genel olarak, Demokrat Parti düzenlemeleri güçlendirmeyi tercih ederken, Cumhuriyetçi Parti daha açık bir tutum sergiliyor. Eğer Demokrat Parti kazanırsa, kripto varlıklar piyasası kısa vadede daha fazla düzenleyici baskı ile karşılaşabilir, ancak uzun vadede sağlıklı bir düzenlenmiş piyasa, kripto varlıkların ana akım finansal sisteme entegre olmasına yardımcı olacaktır.

Eğer Cumhuriyetçiler kazanırsa, Kripto Varlıklar piyasası kısa vadede olumlu bir gelişme yaşayabilir, ancak uzun vadede, ana akım finansal piyasaların Kripto Varlıklar'ı kabul etmesi için gerekli düzenlemeler hala vazgeçilmezdir.

Altın ve Bitcoin'in Mücadelesi

Mevcut jeopolitik gerginlikler ve ekonomik belirsizliklerin arttığı bir ortamda, fonların altına daha fazla yöneldiği görülüyor. Geçen haftaki piyasa büyük bir düzeltme yaşadıktan sonra, altının performansı Bitcoin'den daha iyi oldu ve daha geniş piyasa endekslerinden ayrıştı.

Ancak, uzun vadeli verilere göre, son on yılda Bitcoin, 8 yıl boyunca en iyi performans gösteren varlık oldu ve on yıl boyunca elde edilen getiri oranı %18,719 ile diğer varlık sınıflarını geride bıraktı.

Aslında, altının son zamanlardaki parlak performansı esasen piyasanın kısa vadeli dalgalanmalarını yansıtıyor, ancak küresel ekonominin uzun vadeli eğilimlerini değiştirmekte zorlanıyor. Kripto varlıklar piyasasının uzun vadeli yükseliş faktörleri hala mevcut. Öncelikle, küresel ekonomi para genişlemesi döngüsünün başlangıcında ve likiditedeki artış her zaman Bitcoin'in yükselmesi için önemli bir katalizör olmuştur.

İkincisi, spot Bitcoin ETF'si 17 milyar dolar net giriş çekti, spot Ethereum ETF'si de ilk engelleri aşmaya başladı. Sektör uzmanları, emeklilik fonları, bağış fonları, kamu yatırım fonları, sigorta şirketleri gibi kurumsal yatırımcıların yeni bir sermaye akışını yönlendireceğini öngörüyor.

Kripto Varlıklar piyasasının yüksek ve düşük noktaları genellikle faiz oranı ortamı, teknolojik ilerlemeler ve yatırımcı psikolojisi gibi çeşitli faktörler tarafından ortaklaşa yönlendirilir, tek bir olay tarafından değil. Şu an itibarıyla, uzun vadeli yükseliş eğiliminde temel faktörler hâlâ mevcut ve piyasa "yavaş ama istikrarlı bir şekilde alım yapıyor".

Yatırım Stratejisi Önerileri

Her ne kadar kripto varlıklar piyasası giderek artan makro faktörlerden etkileniyor olsa da, kısa vadeli dalgalanmalar devam edebilir, ancak bir yeni teknoloji olarak, hala fırsatlarla dolu.

Kripto piyasası hakkında belirli bir bilgiye sahip olan ve giriş fırsatlarını arayan yatırımcılar için uzun vadeli düzenli yatırım stratejisi dikkate değer. Düzenli yatırım, piyasa dalgalanmaları sırasında aynı yatırım tutarıyla dip noktalardan daha fazla varlık almayı sağlayarak daha tatmin edici getiriler elde etmeyi mümkün kılar. Birçok işlem platformu, tek tuşla işlem yapma, her zaman geri alma ve coin kombinasyonu özgürlüğü sunan pratik düzenli yatırım araçları sağlamaktadır.

Araştırmalar, bir portföye Bitcoin eklenmesinin genel getiri oranını önemli ölçüde artırabileceğini göstermektedir. %2.5'lik bir Bitcoin yapılandırması, portföyün toplam getirisini yaklaşık %101.6'ya çıkarırken, %5'lik bir yapılandırma getiri oranını %144.7'ye yükseltebilir.

Kısa vadeli dalgalanmalar ve uzun vadeli yükseliş beklentisi olan bir piyasa ortamında, yatırımcılar riskleri makul bir şekilde kontrol etmeli, sermaye kullanım verimliliğini artırmalı ve fırsatları sabırla beklemelidir. Sermaye verimliliğini artırmanın yolları arasında coin yatırımı yaparak faiz kazanma gibi finansal araçlar kullanmak, bileşik faiz ticaret stratejilerine dikkat etmek, kademeli pozisyon açma ve uygun dip avlama stratejileri uygulamak ve güvenilir ticaret platformları seçmek bulunmaktadır.

Hem kripto varlık piyasasında hem de geleneksel finans piyasasında, kâr elde etmenin anahtarı yatırımcıların piyasa trendlerini doğru bir şekilde analiz etmesi ve makul risk yönetimidir. Piyasada işlem araçları giderek zenginleşse de, yatırımcıların kendi ihtiyaçlarına göre uzun vadeli planlama yapmaları gerekmektedir ki bu da sermaye verimliliğini artırmalarını ve sürdürülebilir kâr elde etmelerini sağlasın.