Анализ данных в блокчейне: скрытое оружие для инвестиций в BTC

Основной текст

Ведущий: Исследовательский партнер Mint Ventures

Гость: Колин, свободный трейдер, исследователь данных блокчейна

Дата записи: 15.02.2025

Привет всем, добро пожаловать в WEB3 Mint To Be. Здесь мы продолжаем задавать вопросы и глубоко размышлять, проясняя факты, исследуя реальность и искомая консенсуса в мире WEB3. Мы проясняем логику, стоящую за горячими темами, предоставляя проницательность, проникающую в суть событий, и вводим многообразные точки зрения.

Заявление: Содержание данного подкаста не отражает мнения организаций, в которых работают наши гости, и упомянутые проекты не являются инвестиционными рекомендациями.

Ведущий: Этот выпуск немного особенный, потому что ранее мы обсудили множество тем, связанных с определенными треками или проектами, а также обменялись некоторыми периодическими нарративами, например, мы говорили о мемах. Но сегодня мы обсудим анализ данных на блокчейне, особенно анализ данных BTC на блокчейне. Мы внимательно рассмотрим его принцип действия, ключевые показатели и изучим его методологию. В сегодняшнем выпуске мы упомянем множество концепций показателей и перечислим эти концепции в начале текстовой версии для удобства понимания.

Некоторые данные и концепции, упомянутые в этом выпуске подкаста:

Glassnode: популярная платформа для анализа данных в блокчейне, требует оплаты.

Реализованная цена (Realized Price): рассчитывается на основе цены последнего перемещения биткойна в блокчейне, взвешенной по цене, отражает историческую стоимость биткойна в блокчейне и подходит для оценки общего состояния прибыли/убытка на рынке.

URPD: Реализованное распределение цен. Используется для наблюдения за распределением цен по чипам BTC.

RUP (Относительная нереализованная прибыль): относительная нереализованная прибыль. Используется для измерения соотношения нереализованной прибыли всех держателей биткойнов к общей рыночной капитализации.

Cointime True Market Mean Price: это индикатор среднерыночной цены на основе системы Cointime Economics, предназначенный для более точной оценки долгосрочной стоимости BTC, вводя "временной вес" биткойна. В отличие от текущей рыночной цены BTC и реализованной рыночной цены (Realized Price), True Market Mean Price в системе Cointime также учитывает влияние времени, что делает его подходящим для ценового анализа BTC в рамках длинных циклов.

Шиллер ECY: оценочный показатель, предложенный лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Шиллером, предназначен для оценки долгосрочного потенциала доходности фондового рынка и измерения привлекательности акций по сравнению с другими активами, улучшенный на основе показателя Шиллера (CAPE), в основном учитывающий влияние процентной среды.

Возможность изучения анализа данных на блокчейне

Ведущий: Сегодня нашим гостем является свободный трейдер и исследователь данных на блокчейне Колин. Давайте, Колин, поприветствуете наших слушателей.

**Colin：**Здравствуйте, всем привет, сначала спасибо организатору за приглашение. Когда я получил это приглашение, я был немного удивлён, потому что я сам по себе безымянный мелкий инвестор и не имею каких-либо особых титулов, просто тихо занимаюсь своими сделками. Меня зовут Colin, в социальных сетях я веду аккаунт под именем Мистер Бэйг, в основном делюсь обучением по данным на блокчейне, анализом текущей рыночной ситуации и концепциями торговли. Я вижу своё положение примерно в трёх аспектах: первый — это трейдер, ориентированный на события, я обычно думаю о торговых стратегиях, основанных на событиях; второй — аналитик блокчейн-данных, этот аспект также является основным содержанием, которое я делюсь в социальных сетях; третий — более консервативный, я называю себя индексным инвестором, я выбираю размещать часть средств в крупных акциях США, с помощью этих средств я стремлюсь снизить общую волатильность своей инвестиционной кривой, одновременно поддерживая определённую защитность общего портфеля. Это в целом моё представление о себе.

Ведущий: Спасибо, Colin, за ваше само소개. Я пригласил Colin участвовать в программе, потому что увидел его вдохновляющий анализ ончейн данных о биткойне в социальных сетях. Это тема, о которой мы раньше мало говорили, и она также является частью, которой мне не хватает в моем собственном сегменте. Я прочитал его серию статей и нашел их логически последовательными и содержательными, поэтому я и пригласил его. Хотел бы напомнить всем, что как мои, так и мнения гостей сегодня будут сильно субъективными, и информация и мнения могут измениться в будущем. Разные люди могут по-разному интерпретировать одни и те же данные и индикаторы. Этот выпуск не является инвестиционной рекомендацией. В программе будут упомянуты некоторые платформы для анализа данных, которые предназначены только для личного использования и примера, и не являются коммерческой рекомендацией. Программа не получила никаких коммерческих спонсорских средств от платформ. Давайте перейдем к сути и поговорим об ончейн анализе данных криптоактивов. Мы только что упоминали, что Colin является трейдером, так что в каких условиях вы начали изучать анализ ончейн данных о криптоактивах?

Колин: Я думаю, что этот вопрос следует разделить на две части. Во-первых, я считаю, что для всех, кто хочет войти или уже вошел в финансовый рынок, включая меня, основной целью должно быть зарабатывание денег, использование прибыли для улучшения качества жизни. Поэтому моя философия всегда была последовательной: я учу то, что может помочь мне увеличить прибыль. Таким образом, я повышаю ожидаемую ценность моей торговой системы, проще говоря, я учу то, что может приносить прибыль. Во-вторых, изначально я начал изучать данные блокчейна просто случайно. Примерно шесть-семь лет назад я совершенно не понимал, смотрел это, смотрел то. Исследуя разные области, я увидел очень интересные исследовательские теории и захотел их изучить. Я случайно наткнулся на так называемую аналитику данных блокчейна в биткойне и начал изучать и исследовать. Позже я стал сочетать знания, полученные в других областях, в основном в разработке количественной торговли, с данными блокчейна, чтобы разработать некоторые торговые модели, и в конце концов интегрировать эти модели в свою торговую систему.

Ведущий: Сколько лет вы уже систематически изучаете и исследуете анализ данных на блокчейне с тех пор, как начали официально с этим знакомиться?

Колин: Я думаю, что это сложно определить, на самом деле я никогда не учился этому систематически. Потому что с тех пор, как я впервые столкнулся с этой областью, возможно, это было много лет назад, я заметил это, но не углублялся в изучение, просто прочитал пару-тройку статей и узнал, что это такое. Спустя некоторое время я вернулся и увидел более глубокий контент, в то время я сосредоточился на изучении других вещей, и когда вернулся, это показалось мне довольно интересным, и я продолжил исследовать. У меня не было времени для систематического обучения, я просто собирал информацию по кусочкам.

Ведущий: Понятно, сколько времени прошло с момента, когда вы начали изучать данные на блокчейне и начали применять их в своей реальной инвестиционной практике?

Колин: Эта граница довольно трудно определить, но я думаю, что это ближе к двум циклам биткойнов... хотя это не совсем два цикла, всё зависит от того, с какого рынка мы начинаем определять - бычьего или медвежьего. Примерно с 2020 или 2019 года я начал интересоваться, но тогда не было реального применения, потому что я боялся, в то время я ещё не очень хорошо знал об этом, но уже начал учиться.

Ценность и принципы анализа данных в блокчейне

Ведущий: Понял. Далее мы обсудим много конкретных концепций, связанных с анализом данных на блокчейне, включая некоторые индексы. Какие платформы для наблюдения за данными на блокчейне вы обычно используете в повседневной жизни?

Колин: Я сейчас в основном использую один сайт, а именно Glassnode. Сначала немного расскажу о нем, он платный. Есть два уровня подписки, один профессиональный, который довольно дорогой, я помню, что он стоит более 800 долларов в месяц. Второй я немного забыл, он стоит примерно от 30 до 40 U в месяц. У них также есть бесплатная версия, но в бесплатной версии информация, которую можно увидеть, на самом деле очень ограничена. Конечно, кроме Glassnode есть много других, но в конечном итоге я выбрал его, потому что изначально, когда я отбирал и исследовал, этот сайт больше всего соответствовал моим предпочтениям.

Ведущий: Понял, после того как я ознакомился с множеством информации от Колина, я сам зарегистрировался на Glassnode и стал их платным членом. Действительно, я чувствую, что их данные очень обширны, а также имеют хорошую актуальность. Итак, давайте обсудим второй вопрос, только что вы упомянули, что вы трейдер, и вас интересует, как это помогает в реальных инвестициях. Какова основная ценность анализа данных на блокчейне в ваших инвестициях? Каков принцип, лежащий в основе этого? Пожалуйста, расскажите нам.

Колин: Хорошо. Во-первых, поговорим о ценности и принципах анализа данных на блокчейне. Я собираюсь объединить эти два аспекта, потому что на самом деле это довольно просто. В наших традиционных финансовых рынках, независимо от того, торгуем ли мы акциями, фьючерсами, облигациями, опционами, даже недвижимостью или некоторыми сырьевыми товарами, биткойн имеет одно основное отличие от них – он использует технологии блокчейна. Самая важная и часто упоминаемая ценность этой технологии – это ее прозрачность. Вся информация о переводах биткойнов открыта и прозрачна, поэтому вы можете напрямую видеть на блокчейне, например, как 300 биткойнов переводятся с одного адреса на другой, это можно проверить в блокчейн-эксплорере. Хотя я не могу узнать, кто стоит за этим адресом, это не важно, потому что ни один отдельный субъект не может повлиять на всю динамику и тренды цен на биткойн. Поэтому, как правило, когда мы изучаем данные на блокчейне, мы смотрим на общий рынок, рассматриваем его тренды, коллективные консенсусы и поведение. Даже если я не знаю, кто стоит за этим адресом или тем, я могу проанализировать потоки их средств, обобщив все адреса, посмотреть, зафиксировали ли они прибыль или убытки, каковы их финансовые результаты, где они предпочитают покупать биткойны по определенным ценовым уровням или где им не нравится это делать. Все эти данные на самом деле доступны. Я считаю, что это наибольшая ценность анализа данных биткойна на блокчейне по сравнению с другими финансовыми рынками, потому что другие рынки не могут этого сделать.

Ведущий: Действительно, это очень важно. Как и в криптоинвестициях, так и при анализе акций или других продуктов нужно рассматривать основные показатели. Как вы только что сказали, данные в блокчейне прозрачны, и каждый может их наблюдать. Если другие профессиональные инвесторы смотрят на данные в блокчейне, а вы нет, это будет означать, что у вас в инвестициях нет одного очень важного инструмента.

Трудности анализа данных на блокчейне

Ведущий: Когда вы занимаетесь анализом данных на блокчейне, какие основные трудности и вызовы, по вашему мнению, могут возникнуть?

Колин: Я считаю, что вопрос задан очень хорошо, и я собираюсь ответить на него в двух частях. Первая часть решается довольно легко, это будет трудный момент в обучении, а именно базовые знания. Для большинства людей, включая меня в то время, как я уже упоминал ранее, очень трудно найти действительно систематическое обучение. Конечно, я не спрашивал офлайн, есть ли такие платные курсы, но даже если они есть, я, вероятно, не решился бы их купить, потому что я сам занимаюсь торговлей до сих пор и на самом деле не склонен платить за какие-либо курсы. Я никогда не сталкивался с курсами систематического обучения, поэтому все содержимое мне нужно исследовать и изучать самостоятельно. Существует множество видов данных на блокчейне, и в процессе исследования моя личная философия заключается в том, чтобы понять методы расчета и принципы каждого показателя, который я изучал. Это на самом деле занимает очень много времени, потому что ты лишь видишь определенный показатель, который дает тебе формулу расчета, и моя идея заключается в том, чтобы разобраться, что стоит за этой формулой, зачем она была спроектирована таким образом. После того как я разобрался с этими показателями, мне нужно сделать вторую вещь — отбор. Если у кого-то есть опыт разработки количественных стратегий или он изучал связанные показатели, он, на самом деле, знает одну вещь: многие показатели имеют очень высокую корреляцию. Слишком высокая корреляция может создать проблему, потому что вы легко можете столкнуться с шумом в интерпретации или чрезмерно интерпретировать данные. К примеру, предположим, что у меня есть система выхода из рынка, эта система может иметь 10 сигналов от 1 до 10, предположим, если 1 до...