Рынок становится более волатильным, замедление притока средств вызывает следовать

В последнее время на рынке появилось несколько сигналов роста, но одновременно существуют и некоторые структурные риски. Макроэкономическая среда в целом улучшается, высказывания Трампа по торговым вопросам становятся более смягченными, а также данные по инфляции показывают снижение, что поднимает настроение на рынке. Однако денежная динамика начинает ослабевать, что видно из продолжающегося снижения притока средств в стейблкоины и ETF.

Хотя цена биткойна продолжает расти, наблюдаются признаки охлаждения в притоке средств, внебиржевых премий и производительности ETF, что создает риск коррекции. В текущей ситуации инвесторы должны придерживаться защитной стратегии, внимательно следить за уровнем поддержки биткойна на 100 000 долларов и ритмом коррекции эфириума, а также рассмотреть возможность своевременного сокращения позиций в высокобета альткойнах.

В макроэкономическом плане колебания торговой ситуации и данные по CPI вызвали краткосрочные рыночные беспорядки. Хотя высокая активность на рынке корпоративных облигаций поддерживала фондовый рынок, это также усугубило кризис на рынке государственных облигаций США. Высокий уровень кредитного плеча среди потребителей и компаний, в сочетании с ограничениями политики Федеральной резервной системы, привели к началу проявления системного риска ликвидности.

Анализ потоков средств показывает, что на этой неделе объем притока средств в ETF составил 609 миллионов долларов США, но скорость притока продолжает замедляться. Что касается стейблкоинов, общий объем эмиссии на этой неделе составил 877 миллионов долларов США, а среднесуточный объем эмиссии всего 112 миллионов долларов США, что находится на низком уровне. Индикатор премии на внебиржевом рынке продолжает снижаться, что дополнительно подтверждает осторожность рыночных настроений.

Технический анализ биткойна показывает, что рынок находится в диапазоне колебаний вверх, распределение средств выше 100 тысяч долларов увеличилось. Эфир же показывает относительно слабые результаты, соотношение ETH/BTC на этой неделе упало, что указывает на продолжающийся отток средств обратно в биткойн. Тем не менее, количество активных адресов в сети Эфира увеличивается, что может свидетельствовать о завершении формирования базового уровня.

В отношении данных о занятости, отчет ADP оказывает определенное влияние на цену биткойна. Статистика показывает, что когда данные ADP значительно превышают ожидания, вероятность того, что биткойн вырастет в последующие 7 дней, составляет примерно 94%, а средний рост достигает 6,8%. Тем не менее, эта корреляция не является сильной причинно-следственной связью, фактическая динамика также требует комплексной оценки с учетом других макрополитических сигналов и собственных событий криптовалютного рынка.

Анализ данных на блокчейне показывает, что общий объем стейблкоинов незначительно увеличился до 2112,56 миллиарда долларов, но скорость эмиссии явно замедлилась, что указывает на то, что рынок может войти в стадию ожидания. Приток средств в биткойн-ETF снижался в течение трех недель подряд, на этой неделе составил всего 609 миллионов долларов, что значительно снизило маржинальное влияние средств. Арбитражные премии на внебиржевом рынке продолжают снижаться, что противоречит ценовым тенденциям и отражает ослабление притока внебиржевых средств.

Данные URPD показывают, что доля средств по биткойну в диапазоне от 10,18 до 10,4 тысячи долларов увеличилась на 1,72%, что указывает на то, что в этом районе формируется рыночный консенсус, который может стать краткосрочной поддержкой или уровнем сопротивления. Изменения в структуре адресов с монетами отражают осторожное отношение крупных инвесторов, в то время как малые и средние инвесторы сохраняют уверенность в рынке, что составляет важную поддержку текущему ценовому диапазону.

Технический анализ показывает, что рынок уже почти 8 дней находится в боковом движении в текущем диапазоне. Индикаторы на 4-часовом уровне свидетельствуют о возможности дальнейшего роста. Однако, учитывая недавние данные о потоках капитала, если не будет значительных положительных новостей, рынок может столкнуться с исчерпанием силы после следующего роста.

Таким образом, рынок находится в критический момент, инвесторы должны быть осторожны, внимательно следить за изменениями различных показателей и хорошо управлять рисками.