Ликвидный стейкинг: трансформация и инновации Sanctum

Ликвидный стейкинг кардинально изменил способ управления активами в PoS сетях. Этот метод преобразует изначально неликвидные застейканные активы в торговые токены, предоставляя пользователям большую гибкость. Выпуская ликвидные стейкинг токены (LST), пользователи могут использовать эти активы для торговли или в качестве залога, не снимая их со стейкинга.

На сети Ethereum EigenLayer further развивает эту концепцию, вводя децентрализованный протокол повторного стекинга. Пользователи могут вносить LST в смарт-контракты EigenLayer, получая ликвидные стейкинг-токены (LRT), которые представляют собой ценность стейкинг-токенов, вознаграждения за стекинг и дополнительные вознаграждения за операции EigenLayer.

Рынок ликвидного стейкинга продемонстрировал взрывной рост за короткие несколько лет, общая заблокированная стоимость (TVL) выросла с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов. Однако коэффициенты стейкинга между различными сетями все еще значительно различаются. Например, коэффициент стейкинга в Solana превышает 70%, что значительно выше, чем 27% в Ethereum. Однако LST в сети Solana составляет лишь 6% от общего объема стейкинга, тогда как в Ethereum это более 40%.

Это различие предоставляет Sanctum огромные рыночные возможности в экосистеме Solana. Вводя инновационные варианты重质押 и способствуя конкурентной среде, Sanctum нацелен на предоставление большего количества гибкости, увеличения ликвидности и дополнительных возможностей дохода для стейкеров Solana. Это не только удовлетворяет растущий спрос на DeFi, но и предлагает более эффективные и разнообразные решения для стейкинга в сети Solana.

Ядро Sanctum

Бесконечный пул

Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения процесса торговли и заステйка LST на Solana. Его можно рассматривать как большой гибкий пул, поддерживающий бесшовный обмен между различными LST. Infinity использует данные из стейкинг-пула Solana для точного ценообразования LST, обеспечивая эффективность даже при низкой ликвидности или осуществлении крупных сделок.

После того как пользователи внесут LST в Infinity пул, они получат токены INF в качестве вознаграждения. Эти токены могут зарабатывать награды за застейканные LST в пуле, а также взимать торговые сборы, обеспечивая дополнительный источник дохода. Infinity поддерживает баланс пула, динамически регулируя комиссии за обмен, поощряя трейдинги, которые способствуют хорошему смешиванию различных LST в пуле.

валидатор LST

Токены LST валидатора представляют собой токены, отражающие отношения стейкинга между пользователем и конкретным валидатором. Эти токены увеличиваются в стоимости по мере накопления вознаграждений за стейкинг, предоставляя пользователям гибкий и эффективный способ стейкинга. По сравнению с традиционным стейкингом токены LST валидатора упрощают процесс стейкинга, предоставляя мгновенный обмен и избегая долгих периодов ожидания при снятии стейка.

Преимущества валидаторов LST включают:

• Помогите валидаторам выделиться, выпуская свои токены и предлагая уникальные вознаграждения.
• Позволяет застейкать участникам участвовать в более широких DeFi-активностях и получать больше возможностей для вознаграждений.
• Уменьшить потребность в создании ликвидных пулов, чтобы новые и небольшие валидаторы могли конкурировать с крупными валидаторами
• Содействие децентрализации и конкурентоспособности группы валидаторов

Резерв (储备池)

Резервный пул Sanctum предоставляет глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые проблемы в экосистеме стейкинга. Он упрощает процесс выкупа LST, позволяя пользователям немедленно обменивать LST на SOL без ожидания традиционного периода охлаждения для снятия стейка.

Резервный пул также поддерживает различные DeFi-протоколы, позволяя им принимать любые LST в качестве залога, что повышает полезность и уровень принятия LST. Более того, резервный пул способствует децентрализации сети, предоставляя общий источник ликвидности, который помогает меньшим валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами.

Роутер

Роутер Sanctum — это инновационный инструмент, который обеспечивает эффективный обмен между различными LST на блокчейне Solana. Он делает возможным бесшовный обмен между любыми LST, перемещая застыкованные аккаунты между пулами и унифицируя ликвидность всех LST.

Маршрутизатор решил проблему ограниченной ликвидности традиционного LST, связанной с конкретными пулами, повысив эффективность и привлекательность LST в DeFi. Sanctum взимает фиксированную плату в размере 0.01% за каждую замену LST на SOL, осуществляемую через маршрутизатор.

Рыночная позиция Sanctum

В отличие от Lido на Ethereum и Jito на Solana, Sanctum применяет другую стратегию. Sanctum не стремится к доминированию на рынке, а сосредотачивается на создании инфраструктуры, поддерживающей несколько LST. Этот подход направлен на развитие более децентрализованной и кооперативной экосистемы, избегая рисков чрезмерной концентрации одного участника.

Ключевые преимущества Sanctum включают:

• Infinity много LST ликвидный пул увеличил ликвидность и снизил риск проскальзывания
• Резервный пул и маршрутизатор поддерживают мгновенное снятие стейка и эффективный обмен LST
• Понизили порог для создания LST, способствуя конкуренции между валидаторами и децентрализации сети

Несмотря на то, что Sanctum сталкивается с конкуренцией со стороны уже устоявшихся игроков и его успех тесно связан с развитием экосистемы Solana, его инновационный подход открывает новые возможности для рынка стейкинга Solana. С учетом постоянного развития криптовалютной отрасли, модель Sanctum может стать важным ориентиром для будущих решений по застейканию.