Что дальше для токенизации реальных активов

Токенизация реальных активов (RWA) прошла этап доказательства концепции. С более чем $20 миллиардов в токенизированных активах и институциональным импульсом от ведущих эмитентов активов, таких как Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR и VanEck, среди прочих, в блокчейне финансы больше не являются гипотетическими. Но дорога впереди — на основе быстрых улучшений инфраструктуры и изменяющихся рыночных условий — это то место, где начинается настоящая трансформация.

Вот пять ключевых технологических и пять ключевых рыночных факторов, формирующих следующие три года токенизации:

Технологические драйверы

1. Зрелость инфраструктуры блокчейнаСлои 1 и 2 быстро масштабируются, снижая комиссии и улучшая пользовательский опыт. Бесшовное использование кошельков, абстракция учетных записей и более низкие газовые расходы сделают удержание токенизированных активов безпрепятственным как для учреждений, так и для частных лиц.

2. Эволюция смарт-контрактовКонтракты становятся более безопасными, более совместимыми и все более автоматизированными. Ожидайте, что ИИ будет помогать в проектировании и аудите контрактов, которые обеспечивают доходность, соответствие и обслуживание активов — все это при меньшем ручном контроле.

3. Интеграция идентичности в блокчейне Связанные с кошельком KYC и децентрализованные протоколы идентичности упростят процесс регистрации, не жертвуя при этом конфиденциальностью, что является критическим прорывом для институционального принятия и доступности для розничных пользователей.

4. Кастодия институционального уровня Кошельки MPC, протоколы восстановления и регулируемые варианты кастодии решат давние проблемы с кастодией — сделав токенизированные активы действительно инвестиционно привлекательными в большом масштабе.

5. Регулируемые рынки и интеграция биржБольше токенизированных активов будет торговаться на платформах ATS, регулируемых SEC, и станет доступно в блокчейне через соответствующие DEX, что будет способствовать ликвидности и прозрачности на всех классах активов.

Факторы рынка

1. Регуляторная ясностьРегуляторы в США, ЕС и Азиатско-Тихоокеанском регионе продвигают рамки для токенизированных ценных бумаг, стейблкоинов и DeFi. По мере увеличения ясности возрастет и институциональная уверенность.

2. Токенизированные казначейские бумаги > стейблкоиныТокенизированные T-билеты (, например, BUIDL, VBILL), становятся превосходным обеспечением и доходными инструментами — предлагая безопасность институционального уровня с лучшей эффективностью капитала.

3. Стейблкоины как глобальный уровень расчетовС более чем 150 миллиардов долларов в обращении, стейблкоины эволюционируют в программируемые деньги — позволяя мгновенные расчеты, финансирование казначейства и валютные сделки в блокчейне.

4. Полное покрытие классов активов Публичные акции, частные инвестиции, облигации, кредит, недвижимость и товары все переходят в блокчейн. Токенизация расширяется от продуктов доходности до полного капитального стека.

5. Институциональное и ускорение развивающихся рынковУолл-стрит активно тестирует инфраструктуру токенизации, в то время как развивающиеся рынки обгоняют устаревшие системы, переходя напрямую на блокчейн.

История продолжаетсяЗаключение

Следующая фаза токенизации RWA будет определяться масштабируемостью, составляемостью и надежностью. Учреждения больше не спрашивают если им следует токенизировать — а насколько быстро они могут это сделать. Результатом станет финансовая система, доступная 24/7 и по всему миру — построенная на доверительных механизмах, управляемая программируемыми активами.

Просмотреть комментарии