Ativos de criptografia mercado agitado: fatores macroeconômicos dominam, perspectivas de longo prazo ainda são promissoras

Recentemente, com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista e o preço alcançando um novo recorde histórico, o mercado de Ativos de criptografia voltou a ser o foco. No entanto, o mercado sofreu, em seguida, a maior correção desde 2020, com a capitalização total do mercado caindo drasticamente de 2,44 trilhões de dólares em 2 de agosto para 1,99 trilhões de dólares em 6 de agosto, com uma queda máxima em um único dia de 8,4%.

Esta correção resulta da sobreposição de múltiplos fatores. A volatilidade nos mercados de ações globais, o aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão, sinais de recessão na economia dos Estados Unidos e a tensão nas relações geopolíticas tiveram um impacto significativo no mercado. Isso comprova novamente a estreita relação entre o preço do Bitcoin e fatores macroeconômicos e políticos, e pode já não ser mais um "porto seguro" financeiro no sentido tradicional.

Olhando para o futuro, as expectativas de redução das taxas de juro pela Reserva Federal, as eleições nos Estados Unidos, a direção dos mercados globais e a situação geopolítica serão fatores-chave que influenciarão o mercado de ativos de criptografia. Ao mesmo tempo, o mercado ainda espera por novas motivações trazidas pela inovação nativa. Sob a influência desses fatores complexos, a volatilidade do mercado pode persistir por algum tempo.

O impacto da redução das taxas de juro é profundo

Embora as expectativas de redução das taxas de juros tenham sido sempre vistas como uma boa notícia, o impacto real de uma redução nas taxas pode não ser tão otimista quanto se imaginava. De acordo com dados da CME, a probabilidade de uma redução das taxas pelo Federal Reserve em 24 de setembro já atingiu 100%. Do ponto de vista macroeconômico, a redução das taxas de juros realmente estimulará o capital a fluir dos bancos para ativos de investimento de maior risco, como ativos de criptografia.

No entanto, desde o segundo semestre de 2022, as expectativas de redução das taxas de juros foram em grande parte absorvidas pelo mercado, tornando-se um dos fatores importantes que impulsionam o aumento do preço do Bitcoin. Assim, uma redução real das taxas de juros pode apenas provocar uma reação moderada no mercado. Dados históricos mostram que, quando o Federal Reserve pausa o aumento das taxas de juros, o aumento do Bitcoin tende a ser maior, enquanto a reação do mercado à primeira redução das taxas de juros geralmente é morna.

Mais importante ainda é o contexto econômico da redução das taxas de juros. Se a redução das taxas ocorrer em um período de baixa inflação e prosperidade econômica, o efeito estimulante sobre os preços dos ativos pode ser mais evidente. Mas se a redução das taxas ocorrer em um momento de fragilidade econômica, isso pode transmitir sinais negativos, levando os fundos a fluírem de ativos de alto risco para opções de investimento mais seguras.

Atualmente, as perspetivas da economia dos Estados Unidos não são otimistas. Os mais recentes dados do mercado de trabalho mostram que a taxa de desemprego atingiu o nível mais alto em quase dois anos, e o crescimento do emprego também ficou aquém das expectativas. Isso significa que a economia dos EUA pode continuar a estar fraca, e o efeito de redução das taxas de juros sobre o mercado de ativos de criptografia diminuirá, podendo haver volatilidade no mercado a curto prazo.

Apesar disso, enquanto o capital puder fluir livremente, a transição de moedas fiduciárias para ativos de criptografia como o bitcoin continuará a ser uma das opções de longo prazo para a preservação da riqueza.

Fatores políticos impactam intensamente

Com a crescente popularidade dos ativos de criptografia como um tema central na política americana, a atitude dos dois partidos em relação aos ativos de criptografia também se tornou um fator importante que influencia o mercado. Os candidatos presidenciais do Partido Republicano afirmaram que, se eleitos, manterão a "Reserva Estratégica Nacional de Bitcoin" e elaborarão uma política abrangente de encriptação, abrangendo desde a regulamentação de moedas estáveis até os direitos de auto-custódia do Bitcoin.

Em comparação, a posição do Partido Democrata sobre Ativos de criptografia é um tanto vaga. Profissionais da indústria estão buscando entender as intenções políticas dos potenciais candidatos do Partido Democrata em relação à encriptação.

Independentemente de qual parte vença no final, ambos os partidos estão dispostos a estabelecer um quadro regulatório mais claro para proteger os consumidores e promover a inovação. Isso ajudará a aumentar o entusiasmo das empresas no setor de Ativos de criptografia.

De um modo geral, o Partido Democrata tende a reforçar a regulamentação, enquanto o Partido Republicano adota uma atitude relativamente aberta. Se o Partido Democrata vencer, o mercado de ativos de criptografia pode enfrentar uma pressão regulatória maior a curto prazo, mas a longo prazo, um mercado saudável e regulamentado ajudará a integrar os ativos de criptografia no sistema financeiro mainstream.

Se o Partido Republicano vencer, o mercado de ativos de criptografia pode ter boas notícias a curto prazo, mas a longo prazo, para que os mercados financeiros mainstream aceitem a moeda criptografada, a regulamentação necessária continua a ser indispensável.

A batalha entre o ouro e o Bitcoin

No atual contexto de tensões geopolíticas e crescente incerteza econômica, os fundos parecem preferir o ouro. Desde a forte correção do mercado na semana passada, o desempenho do ouro tem superado o do Bitcoin e se desvinculou dos índices de mercado mais amplos.

No entanto, a partir de dados a longo prazo, nos últimos dez anos, o Bitcoin foi o ativo com melhor desempenho durante 8 anos, com um retorno de 18.719% em dez anos, muito acima de outras categorias de ativos.

Na verdade, o desempenho notável do ouro recentemente reflete principalmente as flutuações de curto prazo do mercado, mas é difícil mudar as regras de longo prazo da economia global. Os fatores de alta a longo prazo no mercado de criptografia ainda estão presentes. Primeiro, a economia global está no início de um ciclo de afrouxamento monetário, e o aumento da liquidez tem sido um importante catalisador para a valorização do bitcoin.

Em segundo lugar, o ETF de Bitcoin à vista já atraiu um fluxo líquido de 17 mil milhões de dólares, e o ETF de Ethereum à vista também está a superar obstáculos iniciais. Especialistas da indústria preveem que investidores institucionais, incluindo fundos de pensões, fundos de doações, fundos soberanos e companhias de seguros, liderarão uma nova onda de influxo de capitais.

Os altos e baixos do mercado de ativos de criptografia são geralmente impulsionados por uma variedade de fatores, incluindo o ambiente das taxas de juro, os avanços tecnológicos e a psicologia dos investidores, em vez de um único evento. Neste momento, os fatores fundamentais de alta a longo prazo ainda estão presentes, e o mercado está "a impulsionar a compra lentamente, mas de forma constante".

Sugestões de estratégia de investimento

Apesar de o mercado de encriptação estar cada vez mais sujeito a fatores macroeconômicos, as flutuações de curto prazo podem persistir, mas como uma tecnologia emergente, continua repleta de oportunidades.

Para investidores que já têm algum conhecimento sobre o mercado de Ativos de criptografia e estão à procura de um momento para entrar, a estratégia de investimento a longo prazo merece consideração. O investimento periódico pode permitir a compra de mais moedas em pontos baixos com o mesmo valor de investimento, especialmente em momentos de grande volatilidade do mercado, resultando em retornos mais significativos. Muitas plataformas de negociação oferecem ferramentas de investimento periódico convenientes, suportando operação com um clique, resgates a qualquer momento e combinação livre de moedas.

Estudos mostram que a inclusão de Bitcoin nos portfólios pode aumentar significativamente a taxa de retorno geral. Um aumento de 2,5% na alocação de Bitcoin pode elevar a taxa de retorno acumulada do portfólio para cerca de 101,6%, enquanto uma alocação de 5% pode aumentar a taxa de retorno para 144,7%.

Num ambiente de mercado com flutuações de curto prazo e uma perspetiva de alta a longo prazo, os investidores devem controlar o risco de forma razoável, aumentar a eficiência do uso de capital e esperar pacientemente por oportunidades. Métodos para aumentar a eficiência do capital incluem o uso de ferramentas financeiras como a acumulação de juros sobre depósitos, a atenção a estratégias de negociação de juros compostos, a adoção de uma construção gradual de posição e estratégias adequadas de compra em baixa, bem como a escolha de plataformas de negociação fiáveis.

Quer seja no mercado de ativos de criptografia ou no mercado financeiro tradicional, a chave para o lucro está na análise precisa das tendências do mercado e na gestão de risco razoável por parte dos investidores. Apesar de a variedade de ferramentas de negociação no mercado estar em constante crescimento, os investidores ainda precisam fazer um planejamento de longo prazo com base nas suas necessidades, a fim de melhorar efetivamente a eficiência do capital e alcançar lucros sustentáveis.