MicroStrategy junta-se ao índice Nasdaq 100, as ações de conceito Bitcoin entram na corrente principal

A Nasdaq anunciou oficialmente os resultados da reestruturação anual do Índice Nasdaq 100 em 13 de dezembro. É particularmente notável que a MicroStrategy (MSTR), que se autodenomina uma empresa de desenvolvimento de Bitcoin e teve um crescimento explosivo este ano, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras da Nasdaq. Esta medida aumentará significativamente a exposição do Índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que expõe a MSTR a bilhões de dólares em investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 abrange as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista experiente afirmou que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser a segunda maior notícia de 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA. Esses fundos geralmente fazem compras regulares, independentemente do nível de preços, o que aumentará outro grupo de compradores para a MSTR. Embora Michael Saylor possa continuar a diluir os direitos dos acionistas através da emissão a preço de mercado, a base de compradores será mais ampla.

Há analistas que estimam que o peso da MSTR neste índice pode chegar a 0,47%, tornando-se a 48ª maior participação. Este peso equivale a cerca de 2,1 bilhões de dólares em compras através de todos os ETFs que acompanham este índice, cujo valor total é de 451 bilhões de dólares. Esta estimativa ainda não inclui outras estratégias de gestão ativa, portanto o impacto real pode ser maior.

No entanto, também há analistas que alertam que o estado da MicroStrategy de estar incluída neste índice pode ser apenas temporário. Como o valor da empresa provém quase totalmente de suas reservas de Bitcoin, e não de operações comerciais reais, ela pode ser reclassificada como uma empresa financeira em março do próximo ano. O fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, chegou a declarar que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que a torna menos semelhante a uma empresa de tecnologia tradicional.

Algumas opiniões de mercado acreditam que, se o maior ETF começar também a incluir MSTR, então milhões de investidores irão investir indiretamente em Bitcoin, criando assim um efeito de roda de inércia ainda maior.

Os resultados da reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrarão em vigor antes da abertura do mercado a 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança de Michael Saylor, começou a investir em Bitcoin para se proteger da inflação. A empresa inicialmente utilizou dinheiro para as aquisições, depois passou a aumentar o poder de compra através da emissão e venda de ações e de obrigações convertíveis.

Esta estratégia, juntamente com a valorização do Bitcoin, ajudou o desempenho da MicroStrategy a superar todas as principais ações dos EUA, incluindo empresas líderes em inteligência artificial. Desde agosto de 2020, as ações da MicroStrategy já subiram mais de 2500%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia detém um total de 423.650 Bitcoins, com um preço de compra total de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. A MicroStrategy é atualmente o segundo maior detentor de Bitcoin em uma empresa listada, atrás apenas de uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também introduziu o "rendimento BTC" como um indicador para medir a sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este conceito refere-se à variação percentual do número de Bitcoins que a empresa possui por ação ao longo de diferentes períodos.

Até 17 de novembro, assumindo que toda a dívida conversível da empresa foi convertida em ações, cada 1000 ações em circulação terá 1,29 Bitcoin. Em comparação com 31 de dezembro do ano passado, essa proporção cresceu 41,8%, quando cada 1000 ações tinha apenas 0,91 Bitcoin.

A MicroStrategy chamou esse crescimento de 41,8% de "retorno BTC desde o início do ano". Esse retorno pode ser calculado com base em diferentes períodos de tempo, como trimestral, ano a ano, ou comparando quaisquer duas datas com dados.

Recentemente, a taxa de retorno do BTC apresentou uma tendência de rápida ascensão. Há quatro semanas, a MicroStrategy anunciou que "a taxa de retorno do BTC desde o início do ano atingiu 26,4%", em comparação com os 17,8% de 30 de setembro, o que representa uma melhoria significativa.

A empresa declarou ambiciosamente que, a partir do próximo ano, se esforçará para elevar esse indicador para uma faixa entre 4% e 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado simultaneamente com o índice Nasdaq Financial 100™, que é composto pelas 100 maiores ações financeiras listadas no Nasdaq. Estes índices são benchmarks importantes para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O Nasdaq 100 é reajustado anualmente em dezembro, coincidindo com a data de vencimento dos contratos futuros sobre índices, opções sobre índices, opções sobre ações e contratos futuros sobre ações (comumente conhecido como o dia de vencimento das quatro bruxas).

Este índice é a base de um determinado fundo fiduciário, destinado a proporcionar resultados de investimento que correspondam ao desempenho do índice Nasdaq 100 (antes de deduzir despesas). Além disso, opções, futuros e produtos estruturados baseados no índice Nasdaq 100 e no fundo fiduciário relacionado também são negociados em várias bolsas.