Mercado de criptomoedas Weekly Report: A redução das tarifas entre os EUA e a China superou as expectativas, as ações dos EUA subiram, e as expectativas de redução da taxa de juros aumentaram.

Os primeiros contactos entre os EUA e a China na Suíça tiveram resultados significativos, marcando uma nova fase na disputa tarifária entre as duas partes. Este progresso superou as expectativas do mercado, com as ações norte-americanas e o mercado de criptomoedas a absorverem rapidamente os efeitos negativos da guerra tarifária.

Os traders começam a focar em um novo ponto: se a economia dos EUA entrará em recessão e quando o Federal Reserve reiniciará o corte de taxas. Os dados de inflação e emprego divulgados esta semana mostram que a inflação continua a cair, o emprego está temporariamente estável e o impacto das tarifas foi menor do que o esperado.

Estes dados surpreendentes impulsionaram as ações dos EUA a uma grande subida esta semana, enquanto o ouro sofreu uma queda acentuada. O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, mencionou em um discurso importante a revisão do "quadro de política monetária", o que pode acelerar a reinício do ciclo de cortes de juros. No entanto, uma agência de classificação rebaixou a classificação dos títulos da dívida dos EUA de Aaa para Aa1, destacando novamente as preocupações sobre a crise da dívida a longo prazo nos EUA.

Políticas, macrofinanças e dados econômicos

No dia 12 de maio, os EUA e a China chegaram a um acordo de redução temporária de tarifas de 90 dias na Suíça, marcando um progresso significativo na disputa tarifária. Os EUA reduzirão a tarifa máxima sobre produtos chineses de 145% para 30%, enquanto a China reduzirá a tarifa máxima sobre produtos americanos de 125% para 10%. Este progresso indica que o impacto da guerra tarifária está gradualmente diminuindo e, a curto prazo, pode não causar um impacto global na economia superior ao esperado.

Impulsionados por esta boa notícia, as ações dos EUA subiram significativamente durante toda a semana. O Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones subiram 7,15%, 5,27% e 3,41%, respectivamente, alcançando uma quarta semana consecutiva de alta. Se as expectativas de redução das taxas de juro aumentarem ainda mais, os índices poderão ultrapassar os máximos históricos.

Os dados do CPI dos EUA de abril mostram que a taxa mensal do CPI ajustada sazonalmente é de 2,3%, abaixo das expectativas e em queda por três meses consecutivos. No que diz respeito aos dados de emprego, o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego foi de 229 mil, em linha com as expectativas. O PPI é de 2,4%, ligeiramente abaixo do esperado. Esses dados indicam que a guerra tarifária ainda não causou danos substanciais ao consumo, enquanto a inflação continua a cair, criando condições para reiniciar os cortes nas taxas de juros.

Powell afirmou em seu discurso que o quadro de política monetária introduzido em 2020 pode precisar de ajustes no atual ambiente econômico. Ele destacou que os choques de oferta frequentes dificultam a operação da meta de inflação média, sendo necessário reequilibrar as metas de inflação e emprego. Essa declaração pode significar que o Federal Reserve irá formular políticas com base em dados de CPI de curto prazo, aumentando a flexibilidade da política para lidar com as flutuações econômicas.

A questão da dívida americana continua a ser um fator de risco potencial. Esta semana, os rendimentos dos títulos do Tesouro a 2 anos e a 10 anos subiram para 4,0140% e 4,4840%, respetivamente. Segundo análises, os EUA acrescentarão 1,9 bilião de dólares em dívida este ano, enquanto a dívida que precisa de ser substituída pode chegar a 9,2 biliões de dólares. Se não houver uma redução rápida das taxas de juro, o governo dos EUA não só continuará a suportar altos custos de juros, como também poderá enfrentar dificuldades nas licitações do mercado primário.

No dia 16 de maio, uma agência de classificação rebaixou a classificação de crédito de longo prazo do governo dos Estados Unidos e da dívida sênior não garantida de Aaa para Aa1. Esta é a primeira vez que a agência rebaixa a classificação da dívida pública dos EUA desde 1917, marcando a perda da classificação de crédito mais alta por parte das três principais agências de classificação. Os problemas da dívida podem se tornar um fator chave que afeta as taxas de juros dos EUA e a estabilidade dos mercados financeiros.

mercado de criptomoedas

O Bitcoin manteve-se em alta durante a maior parte da semana, subindo abruptamente no domingo para 106692,97 dólares, com um aumento de 2,24% ao longo da semana. Do ponto de vista técnico, o Bitcoin operou acima da "primeira linha de tendência ascendente" durante toda a semana, aproximando-se de uma resistência importante. O indicador de sobrecompra teve uma certa correção, e o volume de transações manteve-se basicamente estável em relação à semana anterior.

Fluxo de capital

Esta semana, o fluxo de capital no mercado de criptomoedas manteve-se ativo, com um total de 2.527 milhões de dólares a entrar por duas grandes vias, das quais 1.880 milhões de dólares são em stablecoins e 647 milhões de dólares são em ETFs de Bitcoin e Ethereum. Vale ressaltar que o fluxo de capital através de ETFs caiu por quatro semanas consecutivas. O financiamento de empréstimos no mercado está em fase de expansão, e o mercado de contratos entrou na segunda fase de expansão deste ciclo.

Pressão de venda e vendas

Após o retorno do Bitcoin a 100.000 dólares, alguns fundos que compraram na baixa realizaram lucros. Com a recuperação da liquidez, alguns detentores de longo prazo também realizaram uma pequena venda. De uma forma geral, a tendência de "redução de posições longas e aumento de posições curtas" ainda não se formou completamente, e investidores de longo prazo experientes parecem estar esperando por preços mais altos.

Nesta semana, o número de bitcoins que entraram nas exchanges foi de 127226, uma queda contínua de 4 semanas. O número de bitcoins que saíram das exchanges atingiu 27965, o maior desde o início deste ano. Com a redução da pressão de venda e o aumento da pressão de compra, sob condições externas favoráveis, isso pode indicar uma rápida valorização dos preços no futuro.

Indicadores de ciclo

Segundo uma plataforma de dados, o indicador cíclico de BTC é 0.875, encontrando-se em período de subida.