Bitcoin Finanças Descentralizadas：tecnologia limitações sob o sonho e armadilhas

Recentemente, o conceito de "Bitcoin DeFi" voltou a gerar debates acalorados. No entanto, após uma análise mais profunda, percebe-se que esse conceito na verdade não existe; os projetos relacionados são ou altamente centralizados ou completamente irreais.

Bitcoin não pode suportar as Finanças Descentralizadas por razões fundamentais

O Bitcoin não consegue realizar verdadeiramente as Finanças Descentralizadas, principalmente porque lhe falta uma máquina virtual Turing completa, incapaz de suportar contratos inteligentes complexos como outras blockchains. Esta limitação técnica determina que o Bitcoin não possa possuir as capacidades centrais necessárias para as Finanças Descentralizadas.

Análise dos Projetos Principais

BitVM

BitVM afirma implementar contratos inteligentes sobre Bitcoin através do "cálculo otimista de partes". No entanto, seu nível de centralização é maior do que a maioria das redes de segunda camada do Ethereum, uma vez que seus "validadores" também são baseados em permissão. Na verdade, o BitVM depende de duas máquinas operadas por partes confiáveis escolhidas por uma única autoridade, o que é praticamente a forma mais centralizada.

Além disso, o sistema BitVM tem uma eficiência muito baixa. Ele tenta implementar suas funcionalidades conectando códigos de operação em situações de disputa e publicando-os em transações taproot, usando lógica booleana para combinar os códigos de operação em portas lógicas. No entanto, essa abordagem parece ser excessivamente complexa e ineficiente, exigindo computadores muito poderosos para processamento, o que leva a uma pressão de centralização significativa.

Rootstock

Rootstock é uma sidechain conectada ao BTC, com foco na funcionalidade de contratos inteligentes. No entanto, depende de um "consórcio com permissão" para manter a ancoragem bidirecional, o que significa que esse consórcio pode revisar ou até roubar ativos dos usuários. Embora o Rootstock seja essencialmente o mesmo que um banco, pelo menos na apresentação do projeto, reconhece suas características centralizadas.

Sovryn

Sovryn é construído sobre a Rootstock, dependendo de seus contratos inteligentes e mecanismos de ancoragem, portanto, também é altamente centralizado. No entanto, em seu site oficial, afirma ser "descentralizado" e oferecer "negociações nativas de Bitcoin", o que é claramente enganoso.

BitcoinOS

BitcoinOS é o mais exagerado entre estes projetos. Afirma ter resolvido todos os problemas que o Ethereum não conseguiu resolver, como privacidade, cross-chain, e pontes sem confiança. No entanto, seu white paper apresenta sérias lacunas de informação, evitando completamente a parte crucial do design do projeto sobre "execução off-chain".

BitcoinOS adota uma estrutura de "provador-validador" semelhante ao BitVM, mas os documentos não mencionam como implementar a descentralização do validador. Além disso, afirma suportar Rollup "mais avançado que o Ethereum", mas na prática não consegue atingir esse objetivo. O Bitcoin carece de completude de Turing, o que significa que a execução, ordenação e validação do L2 devem ser realizadas completamente fora da cadeia, o que inevitavelmente introduz mais riscos de centralização.

Limitações da expansão L2

Atualmente, muitos projetos de Bitcoin "Finanças Descentralizadas" são baseados na narrativa de "escala de segunda camada" (L2 scaling). No entanto, essa abordagem raramente teve sucesso na prática. Empurrar o tráfego de transações para outra cadeia concorrente não realmente expande a capacidade da cadeia original, mas pode fornecer um sinal de declínio para o uso real da cadeia original.

O plano de escalonamento L2 do BTC pode tornar o auto-hospedagem em grande escala pouco prático. Se os usuários quiserem controlar suas próprias chaves privadas, ainda precisarão realizar várias transações na cadeia para se conectar ao L2. No entanto, a capacidade atual da cadeia não consegue suportar operações em tão grande escala.

Bitcoin difícil de mudar razões

A mecânica de governança da comunidade Bitcoin é extremamente fechada, e a equipe do Bitcoin Core pode praticamente impedir unilateralmente qualquer atualização de protocolo. Mesmo propostas de recuperação de opcode mais moderadas foram bloqueadas por um longo período; quanto mais falar sobre a introdução de propostas "disruptivas" como uma máquina virtual Turing completa. Portanto, é quase impossível esperar que o Bitcoin se adapte às funcionalidades de Finanças Descentralizadas.

Conclusão

O chamado "Bitcoin DeFi" não existe. Não tem capacidade de suporte nativa, nem um caminho de implementação real, é completamente uma fantasia coletiva. Atualmente, já existe uma verdadeira economia DeFi na cadeia, que gera uma receita considerável anualmente. Em vez de se perder em fantasias, é melhor focar na verdadeira inovação cripto.