制定投资策略的个人思考

投资策略的制定需要从个人和市场两个角度出发。

在个人层面，需要考虑以下几点:

1. 可投资资产规模，确保不受债务和流动性限制
2. 投资目标和收益预期，根据不同预期选择合适的投资品种
3. 风险承受能力，评估最大可接受的亏损或波动幅度
4. 投资时间跨度，明确资金使用时间
5. 流动性安排，合理规划个人资产负债和收支

从市场角度，主要关注:

1. 市场周期，评估当前所处阶段是否符合自身投资节奏
2. 仓位控制，注重风险来源的分散而非简单的资产分散

超越比特币收益的策略

要超越比特币收益，主要依靠择时和择币两个方面。

择币策略

选择具有成长潜力的小市值币种往往能带来超额收益。评估项目成长性的指标包括:

• TVL、持币地址数、交易量等定量指标
• 将上述指标与流通市值结合，类似股票的PEG指标
• 监测供需关系变化
• 分析协议收入和利润
• 关注舆情变化

培养选币能力的一个方法是长期跟踪小币种相对比特币的表现,寻找在涨跌中都能跑赢的优质资产。

比特币择时策略

• 在低迷时期买入,如2022年12月16800美元时
• 把握短期事件驱动的机会
• 在减半后12-18个月定期卖出
• 在200周均线附近买入

判断卖点的方法

1. 从定量角度,关注增速放缓的拐点
2. 运用反身性理论,观察市场预期实现的反馈过程
3. 定性分析市场上涨和下跌的驱动因素
4. 结合技术指标和宏观环境判断

市场源动力分析

提出"地壳理论"来分析市场:

• 核心驱动力是情绪,如恐慌、贪婪等
• 中层是项目基本面、价格表现等
• 表层是市场繁荣程度

判断市场情绪的指标:

• 恐慌贪婪指数
• ETF资金流向
• 24小时价格波动
• 持仓兴趣、永续合约溢价、资金费率等

发现新的Alpha收益

1. 主动接纳和了解新事物
2. 跳出加密货币圈,用更宏观的视角看问题
3. 保持对世界的好奇心,从价格变动中寻找背后的推动力

交易员自我成长建议

1. 每年选读1-2本能带来新认知的书籍
2. 推荐阅读《股票大作手回忆录》和《金融炼金术》
3. 坚持每天进行小幅度的认知提升
4. 找到适合自己的交易策略并持续练习
5. 享受成长过程带来的愉悦感,这是比金钱回报更重要的动力