pasar kripto mingguan: penurunan tarif antara AS dan China melebihi ekspektasi, saham AS mengalami big pump, harapan penurunan suku bunga meningkat

Amerika Serikat dan China mencapai hasil signifikan dalam kontak pertama mereka di Swiss, menandai masuknya kedua belah pihak ke tahap baru dalam sengketa tarif. Kemajuan ini melebihi ekspektasi pasar, pasar saham AS dan pasar kripto dengan cepat mencerna dampak negatif dari perang tarif.

Para trader mulai memperhatikan fokus baru: Apakah ekonomi AS akan jatuh ke dalam resesi, dan kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga lagi. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, pekerjaan sementara stabil, dan dampak tarif lebih rendah dari yang diperkirakan.

Data yang melebihi ekspektasi ini mendorong saham AS meningkat tajam minggu ini, sementara emas mengalami penurunan besar. Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, dalam pidato pentingnya menyebutkan untuk meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter", yang mungkin mempercepat dimulainya siklus pemotongan suku bunga. Namun, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat utang AS dari Aaa menjadi Aa1, sekali lagi menyoroti kekhawatiran tentang krisis utang jangka panjang AS.

Kebijakan, Makro Keuangan, dan Data Ekonomi

Pada 12 Mei, AS dan China mencapai kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari di Swiss, menandakan kemajuan signifikan dalam sengketa tarif. AS akan menurunkan tarif maksimum pada barang-barang China dari 145% menjadi 30%, sementara China akan menurunkan tarif maksimum pada barang-barang AS dari 125% menjadi 10%. Kemajuan ini menunjukkan bahwa dampak perang tarif secara bertahap semakin berkurang, dan dalam jangka pendek kemungkinan tidak akan memberikan dampak yang melebihi ekspektasi pada ekonomi global.

Didorong oleh berita positif ini, saham AS naik signifikan sepanjang minggu. Indeks Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, semua mencatat kenaikan selama 4 minggu berturut-turut. Jika ekspektasi penurunan suku bunga meningkat lebih lanjut, indeks saham berpotensi melampaui rekor tertinggi sejarah.

Data CPI AS bulan April menunjukkan, CPI yang disesuaikan secara musiman adalah 2,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan dan turun selama tiga bulan berturut-turut. Dalam hal data pekerjaan, jumlah klaim pengangguran pertama adalah 229.000, sesuai ekspektasi. PPI adalah 2,4%, sedikit di bawah perkiraan. Data-data ini menunjukkan bahwa perang tarif belum memberikan kerusakan substansial pada konsumsi, sementara inflasi terus menurun, menciptakan kondisi untuk memulai penurunan suku bunga.

Powell menyatakan dalam pidatonya bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 mungkin perlu disesuaikan dalam lingkungan ekonomi saat ini. Ia menunjukkan bahwa guncangan pasokan yang sering terjadi membuat target inflasi rata-rata sulit dicapai, dan perlu ada penyeimbangan kembali antara target inflasi dan pekerjaan. Pernyataan ini mungkin berarti bahwa Federal Reserve akan merumuskan kebijakan berdasarkan data CPI jangka pendek yang lebih sering, meningkatkan fleksibilitas kebijakan untuk menghadapi fluktuasi ekonomi.

Masalah utang AS masih menjadi faktor risiko potensial. Minggu ini, imbal hasil utang 2 tahun dan 10 tahun AS masing-masing naik ke level tinggi 4,0140% dan 4,4840%. Menurut analisis, Amerika Serikat akan menambah utang sebesar 1,9 triliun dolar tahun ini, sementara skala utang yang perlu diganti mungkin mencapai 9,2 triliun dolar. Jika suku bunga tidak segera diturunkan, pemerintah AS tidak hanya akan terus menanggung bunga yang tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi masalah lelang di pasar primer.

Pada 16 Mei, sebuah lembaga pemeringkat menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan utama pemerintah AS dari Aaa menjadi Aa1. Ini adalah penurunan peringkat utang AS pertama oleh lembaga tersebut sejak 1917, menandakan bahwa AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat. Masalah utang mungkin akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi suku bunga dan stabilitas pasar keuangan AS.

pasar kripto

Bitcoin mempertahankan konsolidasi tinggi selama sebagian besar minggu ini, tiba-tiba melesat pada hari Minggu hingga 106692,97 dolar AS, dengan kenaikan 2,24% sepanjang minggu. Dari segi teknis, Bitcoin bergerak di atas "garis tren kenaikan pertama" sepanjang minggu, mendekati level resistensi penting. Indikator overbought mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan hampir sama dengan minggu lalu.

Aliran Dana

Minggu ini, pasar kripto tetap aktif dalam aliran dana, dengan dua saluran yang mengalirkan total 25,27 juta dolar AS, di mana stablecoin berkontribusi 18,80 juta dolar AS, dan total ETF Bitcoin dan Ethereum mencapai 6,47 juta dolar AS. Perlu dicatat bahwa aliran dana saluran ETF telah menurun selama 4 minggu berturut-turut. Dana pinjaman di dalam pasar dalam tahap ekspansi, dan pasar kontrak memasuki tahap ekspansi kedua dari tren saat ini.

Tekanan Penjualan dan Penjualan

Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, beberapa dana yang membeli di dasar pasar melakukan pengambilan untung. Dengan pemulihan likuiditas, beberapa pemegang jangka panjang juga melakukan sedikit penjualan. Secara keseluruhan, tren "pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan dan pemegang jangka pendek meningkatkan kepemilikan" belum sepenuhnya terbentuk, tampaknya investor jangka panjang yang berpengalaman sedang menunggu harga yang lebih tinggi.

Minggu ini, jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa adalah 127226 koin, menurun selama 4 minggu berturut-turut. Jumlah Bitcoin yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, tertinggi sejak awal tahun ini. Skala penjualan yang menurun dan skala pembelian yang meningkat, dalam kondisi eksternal yang favorable, mungkin menandakan kenaikan harga yang cepat di masa depan.

Indikator Siklus

Menurut platform data tertentu, indikator siklus BTC adalah 0.875, berada dalam periode naik.