Perspectives du secteur DeFi en 2024 : tendances et directions de développement
Ces dernières années, le secteur de la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement rapide. Passant de projets expérimentaux initiaux à une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies aujourd'hui. Dans ce processus, une série de projets excellents ont émergé, mais la concurrence est également devenue de plus en plus féroce. Chaque projet cherche à attirer des utilisateurs en réduisant les frais, en augmentant l'efficacité du capital, et en développant constamment de nouveaux produits pour accroître sa part de marché. En perspective de 2024, le secteur de la finance décentralisée pourrait présenter plusieurs tendances clés :
La tendance à la plateforme des protocoles s'intensifie
Avec la maturation continue de l'écosystème de la Finance décentralisée, les principaux protocoles passent d'une fonction unique à une plateforme de services intégrés. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi connus élargir leur champ d'activité. Par exemple, après le lancement du sous-DAO d'un protocole de prêt, la valeur totale des fonds verrouillés sur Ethereum, (TVL), a atteint 1,65 milliard de dollars, devenant l'une des principales plateformes de prêt. Certains DEX et protocoles de prêt ont également lancé leurs propres stablecoins. De plus, un projet sur une nouvelle chaîne publique a développé en un clin d'œil plusieurs fonctionnalités, y compris des stablecoins, DEX, Launchpad et staking liquide, couvrant presque toutes les activités DeFi courantes, à l'exception des prêts. Cette tendance à la plateformisation devrait se renforcer à l'avenir.
La position dominante des protocoles de tête est difficile à ébranler
Certain protocol DeFi de premier plan, tels qu'un DEX connu et une plateforme de prêt, ont déjà consolidé leur position au cours de l'évolution à long terme du marché. Ils montrent de puissants effets de réseau et une influence de marque, tout en continuant à se mettre à jour et à itérer. À court terme, ces projets sont susceptibles de maintenir leur position dominante. Par exemple, un DEX a annoncé une nouvelle version permettant d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via un "crochet", et a proposé un nouveau plan pour la signature de commandes hors chaîne et le règlement sur chaîne. Une plateforme de prêt a amélioré son efficacité capitalistique grâce à la version v3 et a élargi ses activités sur plusieurs chaînes. Les données montrent qu'un DEX détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes compatibles EVM.
Les fonds privilégient les projets efficaces, le minage de liquidité en déclin
Dans des écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum et Solana, l'extraction de liquidités devient progressivement une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des bénéfices réels pour attirer des fonds, et les capitaux tendent également à se diriger vers des endroits plus efficaces. Prenons Solana comme exemple, son DEX dans l'écosystème a récemment montré une forte efficacité du capital. Dans un DEX, les pools SOL/USDC et SOL/USDT, qui ont le plus de liquidités, génèrent des revenus quotidiens basés uniquement sur les frais de transaction qui approchent ou dépassent 0,5 %. En comparaison, les principaux couples de trading ETH/stablecoins sur Ethereum affichent un rendement quotidien compris entre 0,068 % et 0,127 %. Dans un contexte où l'écart de rentabilité est si important, il est très probable que les fournisseurs de liquidités professionnels se tournent vers de nouveaux projets plus efficaces.
LST pourrait mener à la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps sur plusieurs blockchains à preuve d'enjeu, les jetons de staking liquide (LST) n'ont commencé à attirer une attention généralisée qu'avant la mise à niveau d'Ethereum Shanghai. Aujourd'hui, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé. Cette tendance se manifeste également sur des blockchains comme Solana, où les projets de staking liquide occupent le haut du tableau dans le TVL de l'écosystème. D'autres blockchains qui souhaitent augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'effet stimulant des LST sur l'écosystème. Par exemple, dans un nouvel écosystème de blockchain, l'équipe officielle a offert des récompenses élevées pour les paires de trading liées aux LST. Dans un autre écosystème de blockchain, un leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, le TVL généré par les LST dépasse déjà celui des activités de prêt.
De nouveaux projets plus compétitifs pourraient apparaître sur Perp DEX
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours été très médiatisés, ayant donné naissance à plusieurs projets connus. Cependant, les projets existants présentent encore certains problèmes. Par exemple, un type de Perp DEX de pool de liquidité a un déséquilibre du ratio long/court en cas de tendance unidirectionnelle, ce qui n'est pas très favorable pour les fournisseurs de liquidité; en même temps, les frais de transaction sont élevés, ce qui n'est pas très attractif pour les traders. Un autre projet, bien qu'il ait introduit le glissement de prix pour équilibrer les longs et les shorts, peut introduire une incertitude pour les utilisateurs. D'autres projets utilisent des oracles hors chaîne, ce qui entraîne des délais entre la commande et l'exécution. Certains nouveaux projets de Perp DEX récemment apparus présentent des caractéristiques attrayantes, comme un pool de liquidité d'un projet affichant un taux de rendement de 2000 % sur 30 jours. Bien que le risque soit élevé, des rendements plus élevés pourraient également être obtenus. De plus, certains projets proposent des solutions plus efficaces en termes d'utilisation des fonds.
Actifs du monde réel ( RWA ) restent controversés
Les projets RWA suscitent certaines controverses. Ils peuvent dépendre d'une entité unique ou faire face à une réglementation, ce qui ne correspond pas entièrement aux caractéristiques de décentralisation de la Finance décentralisée. Actuellement, les obligations américaines semblent être la seule direction RWA pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres, comme l'immobilier ou les œuvres d'art, bien qu'elles puissent être tokenisées, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leur caractère non standardisé.
Avec les changements des attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations à court terme devraient chuter considérablement en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA. Parallèlement, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait réduire l'attractivité des produits RWA. Le volume d'émission de stablecoins d'un projet lié aux RWA a commencé à diminuer depuis la fin octobre de l'année dernière.
Malgré cela, les entrepreneurs en crypto continuent d'explorer activement ce domaine. À l'avenir, il pourrait y avoir des institutions financières traditionnelles qui rejoignent la coopération, apportant de nouvelles opportunités de développement pour les RWA.
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RunWithRugs
· 07-15 11:18
Liquidité travailleur infarctus sur site
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GasFeeThunder
· 07-14 20:54
On fait encore réchauffer le riz, on attend la liquidation finale.
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FlippedSignal
· 07-13 09:12
Mining n'est pas aussi bon que d'attendre les bénéfices!
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JustHereForMemes
· 07-12 20:00
C'est parti, c'est parti.
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BtcDailyResearcher
· 07-12 19:50
RWA ne fais pas de virtuel.
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DeFiDoctor
· 07-12 19:46
L'indicateur de liquidité montre un creux, il est conseillé de surveiller de près les sorties de fonds.
Perspectives de l'écosystème DeFi 2024 : plateforme de protocole, avantage des leaders et nouvelles opportunités
Perspectives du secteur DeFi en 2024 : tendances et directions de développement
Ces dernières années, le secteur de la finance décentralisée ( DeFi ) a connu un développement rapide. Passant de projets expérimentaux initiaux à une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies aujourd'hui. Dans ce processus, une série de projets excellents ont émergé, mais la concurrence est également devenue de plus en plus féroce. Chaque projet cherche à attirer des utilisateurs en réduisant les frais, en augmentant l'efficacité du capital, et en développant constamment de nouveaux produits pour accroître sa part de marché. En perspective de 2024, le secteur de la finance décentralisée pourrait présenter plusieurs tendances clés :
La tendance à la plateforme des protocoles s'intensifie
Avec la maturation continue de l'écosystème de la Finance décentralisée, les principaux protocoles passent d'une fonction unique à une plateforme de services intégrés. Au cours de l'année écoulée, nous avons vu plusieurs protocoles DeFi connus élargir leur champ d'activité. Par exemple, après le lancement du sous-DAO d'un protocole de prêt, la valeur totale des fonds verrouillés sur Ethereum, (TVL), a atteint 1,65 milliard de dollars, devenant l'une des principales plateformes de prêt. Certains DEX et protocoles de prêt ont également lancé leurs propres stablecoins. De plus, un projet sur une nouvelle chaîne publique a développé en un clin d'œil plusieurs fonctionnalités, y compris des stablecoins, DEX, Launchpad et staking liquide, couvrant presque toutes les activités DeFi courantes, à l'exception des prêts. Cette tendance à la plateformisation devrait se renforcer à l'avenir.
La position dominante des protocoles de tête est difficile à ébranler
Certain protocol DeFi de premier plan, tels qu'un DEX connu et une plateforme de prêt, ont déjà consolidé leur position au cours de l'évolution à long terme du marché. Ils montrent de puissants effets de réseau et une influence de marque, tout en continuant à se mettre à jour et à itérer. À court terme, ces projets sont susceptibles de maintenir leur position dominante. Par exemple, un DEX a annoncé une nouvelle version permettant d'ajouter des fonctionnalités personnalisées via un "crochet", et a proposé un nouveau plan pour la signature de commandes hors chaîne et le règlement sur chaîne. Une plateforme de prêt a amélioré son efficacité capitalistique grâce à la version v3 et a élargi ses activités sur plusieurs chaînes. Les données montrent qu'un DEX détient encore environ 55 % de part de marché sur les principales chaînes compatibles EVM.
Les fonds privilégient les projets efficaces, le minage de liquidité en déclin
Dans des écosystèmes de chaînes de blocs matures comme Ethereum et Solana, l'extraction de liquidités devient progressivement une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des bénéfices réels pour attirer des fonds, et les capitaux tendent également à se diriger vers des endroits plus efficaces. Prenons Solana comme exemple, son DEX dans l'écosystème a récemment montré une forte efficacité du capital. Dans un DEX, les pools SOL/USDC et SOL/USDT, qui ont le plus de liquidités, génèrent des revenus quotidiens basés uniquement sur les frais de transaction qui approchent ou dépassent 0,5 %. En comparaison, les principaux couples de trading ETH/stablecoins sur Ethereum affichent un rendement quotidien compris entre 0,068 % et 0,127 %. Dans un contexte où l'écart de rentabilité est si important, il est très probable que les fournisseurs de liquidités professionnels se tournent vers de nouveaux projets plus efficaces.
LST pourrait mener à la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps sur plusieurs blockchains à preuve d'enjeu, les jetons de staking liquide (LST) n'ont commencé à attirer une attention généralisée qu'avant la mise à niveau d'Ethereum Shanghai. Aujourd'hui, un projet LST est devenu le protocole DeFi avec le TVL le plus élevé. Cette tendance se manifeste également sur des blockchains comme Solana, où les projets de staking liquide occupent le haut du tableau dans le TVL de l'écosystème. D'autres blockchains qui souhaitent augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'effet stimulant des LST sur l'écosystème. Par exemple, dans un nouvel écosystème de blockchain, l'équipe officielle a offert des récompenses élevées pour les paires de trading liées aux LST. Dans un autre écosystème de blockchain, un leader du prêt a également développé des activités LST, et actuellement, le TVL généré par les LST dépasse déjà celui des activités de prêt.
De nouveaux projets plus compétitifs pourraient apparaître sur Perp DEX
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels ( Perp DEX ) ont toujours été très médiatisés, ayant donné naissance à plusieurs projets connus. Cependant, les projets existants présentent encore certains problèmes. Par exemple, un type de Perp DEX de pool de liquidité a un déséquilibre du ratio long/court en cas de tendance unidirectionnelle, ce qui n'est pas très favorable pour les fournisseurs de liquidité; en même temps, les frais de transaction sont élevés, ce qui n'est pas très attractif pour les traders. Un autre projet, bien qu'il ait introduit le glissement de prix pour équilibrer les longs et les shorts, peut introduire une incertitude pour les utilisateurs. D'autres projets utilisent des oracles hors chaîne, ce qui entraîne des délais entre la commande et l'exécution. Certains nouveaux projets de Perp DEX récemment apparus présentent des caractéristiques attrayantes, comme un pool de liquidité d'un projet affichant un taux de rendement de 2000 % sur 30 jours. Bien que le risque soit élevé, des rendements plus élevés pourraient également être obtenus. De plus, certains projets proposent des solutions plus efficaces en termes d'utilisation des fonds.
Actifs du monde réel ( RWA ) restent controversés
Les projets RWA suscitent certaines controverses. Ils peuvent dépendre d'une entité unique ou faire face à une réglementation, ce qui ne correspond pas entièrement aux caractéristiques de décentralisation de la Finance décentralisée. Actuellement, les obligations américaines semblent être la seule direction RWA pouvant être appliquée à grande échelle. D'autres, comme l'immobilier ou les œuvres d'art, bien qu'elles puissent être tokenisées, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leur caractère non standardisé.
Avec les changements des attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations à court terme devraient chuter considérablement en 2024, ce qui affectera directement les rendements des produits RWA. Parallèlement, le marché des cryptomonnaies pourrait entrer dans un marché haussier, augmentant la demande pour les stablecoins, ce qui pourrait réduire l'attractivité des produits RWA. Le volume d'émission de stablecoins d'un projet lié aux RWA a commencé à diminuer depuis la fin octobre de l'année dernière.
Malgré cela, les entrepreneurs en crypto continuent d'explorer activement ce domaine. À l'avenir, il pourrait y avoir des institutions financières traditionnelles qui rejoignent la coopération, apportant de nouvelles opportunités de développement pour les RWA.