Bitcoin et Ethereum : qui finira par monter sur le trône de fer du monde du chiffrement ?

Dans le monde des cryptomonnaies, Bitcoin et Ethereum sont sans aucun doute deux géants. Chacun suit une voie de développement différente, mais tous deux sont en concurrence pour obtenir la position suprême dans le monde du chiffrement. Bitcoin devient progressivement l'actif de stockage le plus précieux de l'ère numérique, étant l'actif numérique le plus original, avec une position de consensus irremplaçable. Ethereum, quant à lui, s'engage à construire un écosystème riche d'actifs numériques, en développant des applications de finance décentralisée, de jetons non fongibles, de jeux et d'autres scénarios d'application, pour pousser le domaine du chiffrement vers une adoption à grande échelle.

Alors, qui pourra réellement occuper une valeur de marché plus élevée à l'avenir ? Les deux principaux facteurs clés de cette compétition sont au nombre de deux.

Qui peut atteindre le point critique plus rapidement ?

Bitcoin approche de son point critique. Au cours des trois à cinq prochaines années, avec l'expansion de la base d'utilisateurs, Bitcoin pourrait connaître une mutation et entrer dans une phase de croissance rapide. Actuellement, Bitcoin dépend dans une certaine mesure de l'impulsion de facteurs externes, y compris la participation des institutions financières traditionnelles, pour attirer plus d'utilisateurs.

Il est à noter qu'au cours de cette année, des forces communautaires actives ont émergé sur le réseau Bitcoin, basées sur le protocole Ordinals. Cela pourrait donner naissance à un écosystème de couche 2 unique, différent des solutions L2 d'Ethereum. Si cet écosystème parvient à se développer, il pourrait apporter des innovations inattendues. C'est un domaine où Bitcoin pourrait acquérir un avantage supplémentaire à l'avenir, bien que son niveau de développement final reste incertain, il mérite une attention continue.

La clé de l'atteinte du point critique d'Ethereum réside dans l'adoption à grande échelle de la finance décentralisée, des jetons non fongibles, des jeux Web3 et des applications sociales. Cependant, cela nécessite un soutien infrastructurel solide. Actuellement, des portefeuilles de contrats intelligents basés sur L2 et des solutions d'extensibilité centrées sur Rollup sont en construction, et il pourrait falloir de trois à cinq ans pour achever la construction de l'infrastructure globale. Une fois l'infrastructure prête, cela stimulera considérablement la croissance explosive de l'écosystème Ethereum.

Dans l'ensemble, la logique des percées de Bitcoin et d'Ethereum est différente. Avec l'augmentation de la valeur économique sur le réseau Ethereum, en tant qu'actif sous-jacent et fournisseur de sécurité, la capitalisation boursière d'Ethereum continuera également à croître. Actuellement, près de 100 milliards de dollars de dollars tokenisés circulent sur Ethereum et sont utilisés dans l'écosystème de la finance décentralisée. Si à l'avenir une partie des obligations et des actions américaines est tokenisée et largement circulée sur Ethereum, l'échelle de la finance décentralisée d'Ethereum augmentera considérablement.

Si Ethereum finit par porter des milliers de milliards, voire des millions de milliards de dollars d'actifs, sa capitalisation boursière augmentera considérablement pour fournir une sécurité sous-jacente suffisante. Bien sûr, pour atteindre ce niveau, un long processus d'évolution sera nécessaire, et de nombreux facteurs variables pourraient surgir pendant cette période, comme l'émergence d'une technologie révolutionnaire.

Qui possédera la stablecoin native ?

Dans certaines situations, Bitcoin a la possibilité de rester supérieur à Ethereum, c'est-à-dire s'il peut construire son propre écosystème de réseau de paiement et y avoir un jeton stable natif en chiffrement. De ce point de vue, la clé de la lutte entre Bitcoin et Ethereum réside dans la guerre des jetons stables.

Actuellement, il semble que les stablecoins sont plus susceptibles d'être construits sur le réseau Ethereum, ce qui est également l'une des raisons importantes pour lesquelles certaines personnes pensent qu'Ethereum finira par dépasser Bitcoin. Mais le développement futur reste incertain.

Une autre possibilité est qu'avec le développement des actifs du monde réel (RWA), le dollar traditionnel et les obligations américaines pourraient être tokenisés, ce qui pourrait réduire la demande précoce pour les jetons stables natifs à cryptographie. Dans les 5 à 10 prochaines années, la demande pour les jetons stables natifs à cryptographie pourrait rester une demande de niche. Cette demande de niche pourrait entraîner un plafonnement du développement des jetons stables natifs à cryptographie dans les premières étapes. Une percée à grande échelle pourrait nécessiter dix ans, voire des décennies. Si cela se produit, les jetons stables natifs pourraient ne pas devenir un facteur décisif dans cette "bataille du trône de fer" dans les cinq à dix prochaines années. La blockchain portant des actifs de jetons stables du monde traditionnel pourrait obtenir un avantage de premier arrivé, de ce point de vue, l'avantage de l'Éther est légèrement supérieur à celui de Bitcoin.

Qui montera finalement sur le trône de fer ?

D'un point de vue de l'esprit natif du chiffrement, du degré de décentralisation et du consensus social, le Bitcoin occupe actuellement une position dominante. En revanche, en ce qui concerne la sécurité, la flexibilité et le degré de prospérité de l'écosystème, l'Ethereum est supérieur.

Lorsque des crises bancaires ou des facteurs géopolitiques apparaissent, le récit autour de Bitcoin peut devenir plus attrayant, avec l'espoir d'atteindre une percée en termes de taille d'utilisateur. Cependant, pour les utilisateurs ordinaires, la gestion de Bitcoin est relativement complexe et peut nécessiter le soutien d'institutions traditionnelles pour une adoption à grande échelle.

Si dans les cinq prochaines années, le Bitcoin atteint le point critique plus rapidement que l'Ethereum, alors grâce à son puissant consensus social, le Bitcoin pourrait avoir un avantage dans la lutte pour le "trône de fer".

Si dans les trois à cinq prochaines années, Ethereum achève la construction de son infrastructure (y compris l'extension centrée sur Rollup et les portefeuilles de contrats intelligents basés sur L2, etc.), et que Bitcoin n'a pas atteint le point critique pendant cette période, alors Ethereum pourrait accélérer son entrée dans le point critique dans 3 à 5 ans, c'est-à-dire qu'il pourrait entrer plus rapidement que Bitcoin dans la phase d'adoption à grande échelle.

Une fois l'infrastructure construite, la technologie multi-chaînes ou L3 basée sur Ethereum permettra d'atteindre une expérience d'interaction proche de celle du Web2 traditionnel, ce qui réduira considérablement la barrière à l'entrée pour les utilisateurs à grande échelle. L'exploration des jetons non fongibles, de la finance décentralisée, des jeux Web3 et du domaine social sera fortement accélérée. Si les actifs du monde réel entrent dans le domaine de la finance décentralisée d'Ethereum, cela pourrait propulser une augmentation significative de sa valeur totale verrouillée (TVL) et entrer dans une nouvelle phase d'exploration de la composabilité.

Le Bitcoin a une fenêtre d'environ cinq ans. Si, au cours de ces cinq années, un point critique est atteint grâce à la collaboration des institutions traditionnelles et des communautés, il ne sera pas facile pour l'Ethereum de rattraper son retard.

Cependant, si le point critique n'est pas atteint dans les cinq ans, alors cinq ans plus tard, en raison du fait qu'Ethereum porte une grande quantité d'actifs numériques, sa sécurité devra être considérablement améliorée, et dans environ dix ans, il pourrait devenir une super chaîne de base d'une valeur de dix mille milliards de dollars, voire plusieurs dizaines de milliers de milliards de dollars.

En ce qui concerne la situation actuelle, il est encore difficile de dire qui, entre Bitcoin et Ethereum, pourra finalement s'asseoir sur le "trône de fer". Tout dépend des développements des cinq prochaines années. La construction durant ces cinq années déterminera essentiellement la position de leader dans le monde du chiffrement pour les décennies à venir. Avant que les deux n'atteignent leur apogée, toute fluctuation de la capitalisation boursière n'est qu'un phénomène temporaire. Tout évolue constamment, et personne ne peut prédire l'avenir avec précision. Chacun aura sa propre hypothèse logique préférée, il suffit de croire en son propre jugement.

Si je devais donner une probabilité, il semble qu'Ethereum ait légèrement plus de chances de l'emporter. Mais ce n'est que mon avis personnel, et cette probabilité sera ajustée au fil du temps, elle ne sera pas fixe. Qui finira par l'emporter, il faudra attendre cinq ans pour le voir. Ces cinq années sont la phase de construction la plus cruciale, où l'on peut déjà apercevoir les contours de la situation.