Informe macroeconómico de enero de 2024: los mercados bursátiles estadounidenses alcanzan nuevos máximos, el mercado de criptomonedas enfrenta presiones a corto plazo

A principios de 2024, la economía estadounidense muestra una fuerte tendencia. Aunque los datos de inflación han repuntado ligeramente, lo que puede retrasar el proceso de reducción de tasas, los excelentes indicadores económicos han inyectado un fuerte impulso al mercado, especialmente a los consumidores. En enero, el mercado de valores de EE. UU. continuó su tendencia alcista, alcanzando nuevos máximos, con las acciones tecnológicas volviendo a ser el foco del mercado, aunque Tesla experimentó su primera caída en el margen de ganancias en años. Los mercados de valores de Asia-Pacífico han tenido un rendimiento destacado, mientras que los mercados europeos se mantienen estables. El ETF de Bitcoin fue aprobado como se esperaba, pero la presión de venta que siguió llevó al mercado de criptomonedas a una breve presión. Sin embargo, a medida que la presión de venta disminuye, el mercado tiende a estabilizarse y muestra signos de recuperación.

El primer indicador económico importante publicado por Estados Unidos el 5 de enero muestra que el empleo no agrícola aumentó en 216,000 en diciembre, superando con creces la expectativa de 175,000. Este comienzo exitoso sin duda inyectó confianza a los inversores. Sin embargo, los sólidos datos de empleo también han suscitado preocupaciones sobre la inflación. El IPC de diciembre aumentó un 3.4% interanual, por encima de la expectativa del 3.2% y muy por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal. A pesar de que la inflación ha repuntado, el mercado considera que el momento para recortar tasas puede ser más tarde de lo que se esperaba anteriormente.

A partir de la tendencia de los bonos del Tesoro de EE. UU., se puede ver que el mercado ha comenzado a notar el aumento del CPI. Durante todo enero, los bonos del Tesoro a diez años de EE. UU. mostraron una tendencia de aumento constante.

Además de los datos de empleo, otros indicadores económicos también son impresionantes. El índice de manufactura Markit publicado el 24 de enero superó las expectativas, alcanzando un nuevo máximo desde octubre de 2022. La tasa de crecimiento anualizada del PIB del cuarto trimestre fue del 3.3%, con un crecimiento anual del 2.5%. El índice de confianza del consumidor también ha mejorado, alcanzando un nuevo máximo en año y medio en el índice de confianza de la Universidad de Michigan.

En cuanto a la bolsa estadounidense, después de que el Dow alcanzara un máximo histórico el mes pasado, el S&P 500 también ha superado su máximo histórico este mes. Aunque el Nasdaq no ha alcanzado un nuevo máximo, solo se encuentra a aproximadamente un 5% de distancia. La atención del mercado ha vuelto a las acciones tecnológicas, con Nvidia y Microsoft alcanzando nuevos máximos históricos. Sin embargo, Tesla ha experimentado caídas consecutivas debido a los desafíos en su participación en el mercado global de vehículos eléctricos.

El rendimiento del mercado en otros países también ha sido bastante positivo. El índice Sensex30 de Bombay, India, alcanzó un máximo histórico, y el índice Nikkei 225 está cerca de los máximos históricos de 1990. Los índices DAX de Alemania y CAC40 de Francia se encuentran en un estado de consolidación en niveles altos.

En el mercado de criptomonedas, el 11 de enero, se aprobaron 11 ETFs de Bitcoin al contado de empresas, lo que proporciona a los inversores comunes un canal más conveniente para invertir en Bitcoin. Sin embargo, el mercado experimentó una caída, siendo la principal razón la venta masiva por parte de los inversores que compraron GBTC en las primeras etapas. Hasta el 24 de enero, la salida neta de GBTC había alcanzado los 4.3 mil millones de dólares, y cierta banca de inversión considera que la fase de presión de venta podría haber concluido. Como resultado, el precio de Bitcoin comenzó a estabilizarse en un rango de 40,000 a 41,000 dólares y mostró un cierto grado de recuperación.

A pesar de que los precios a corto plazo están influenciados por diversos factores, la lógica de un mercado alcista con la entrada de capital adicional sigue presente. Los ETF ofrecen una forma más conveniente de invertir en Bitcoin tanto para minoristas como para instituciones, por lo que se mantiene una perspectiva optimista sobre el mercado alcista de 2024.

En general, al inicio de 2024, los inversores en el mercado de valores han tenido un gran éxito, mientras que el mercado de criptomonedas ha tenido un comienzo algo complicado. Actualmente, no hay riesgos evidentes en la liquidez general del mercado, y la economía estadounidense mantiene un buen impulso. En este entorno, se espera que el mercado de criptomonedas pueda ir asimilando gradualmente la presión de venta y volver a un canal ascendente. La lógica fundamental de la entrada de capital adicional sigue siendo válida, por lo que, tras superar este frío enero, se espera que el mercado dé la bienvenida a una primavera más cálida.