El mercado de criptomonedas se alegra de la información favorable, Coinbase seleccionada en el S&P 500 lidera una nueva era en la industria

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido múltiples Información favorable. A nivel macro, la disputa arancelaria entre China y Estados Unidos ha llegado a un punto y los mercados financieros globales han subido en general. Aunque el Bitcoin ha retrocedido tras cumplir las expectativas, el mercado de altcoins muestra una tendencia al alza, con Ethereum liderando y alcanzando un alto de 2700 dólares. El sector de Defi se ha fortalecido en su totalidad, generando expectativas en el mercado sobre el regreso de la temporada de altcoins.

Además de la mejora en el entorno macroeconómico, también han llegado noticias importantes desde el interior de la industria. El 13 de mayo, S&P Dow Jones Indices anunció que el mayor intercambio de criptomonedas de EE. UU., Coinbase Global, será incluido en el índice S&P 500, reemplazando a Discover Financial Services, que está a punto de ser adquirido. Este cambio entrará en vigor antes del inicio de la negociación el 19 de mayo.

Este hito marca un mayor reconocimiento de la industria de encriptación en el mercado mainstream, abriendo una nueva etapa de desarrollo. Al mismo tiempo, empresas e instituciones de todo el mundo también han mostrado un gran interés en el campo de la encriptación.

El acuerdo de tregua arancelaria alcanzado entre China y Estados Unidos en Ginebra pone fin temporalmente a las largas fricciones comerciales. El contenido del acuerdo incluye la suspensión de los aranceles recíprocos del 24% por 90 días, manteniendo una tasa impositiva básica del 10%, y estableciendo un mecanismo de consulta con terceros países. Esta noticia impulsó un gran aumento en el mercado de valores de Estados Unidos, con un aumento de más del 3% en los futuros del índice S&P 500 y un cierre del índice Nasdaq con un aumento del 4.35%.

A pesar de que el Bitcoin ha caído de un máximo de 106,000 dólares a 100,700 dólares, el mercado de criptomonedas en su conjunto se ha recuperado rápidamente, con altcoins como ETH, SOL y BNB mostrando un buen rendimiento. A medida que la disputa arancelaria se ha calmado temporalmente, este factor de información favorable tendrá un impacto cada vez menor en el mercado, que comienza a volver a la normalidad, mostrando una tendencia al alza en los precios base de las diversas criptomonedas.

Al mismo tiempo que el entorno macroeconómico mejora, también han surgido varias noticias favorables dentro de la industria. Primero, el estado de Nueva Hampshire en Estados Unidos aprobó la ley de reserva estratégica de Bitcoin, autorizando al tesorero estatal a comprar Bitcoin o activos digitales con un valor de mercado superior a 500 mil millones de dólares, y estableciendo un límite de tenencia del 5% del total de los fondos de reserva, lo que genera una demanda potencial adicional para Bitcoin. En segundo lugar, el nuevo presidente de la SEC, tras asumir el cargo, ha dejado claro que una de sus prioridades centrales durante su mandato es establecer un marco de regulación razonable para el mercado de encriptación de activos, enviando continuamente señales positivas. Además, se rumorea que BlackRock está discutiendo una propuesta de staking de ETH con la SEC, lo que ha incrementado la confianza del mercado.

Bajo la doble información favorable de la mejora del entorno macroeconómico y una actitud regulatoria positiva, las empresas de encriptación han llegado a un período dorado de desarrollo.

Coinbase, como el intercambio de criptomonedas más grande y conocido por su cumplimiento en Estados Unidos, se destaca en el ámbito global de los intercambios de criptomonedas. En sus 13 años de existencia, Coinbase ha experimentado varias oscilaciones entre mercados alcistas y bajistas, convirtiéndose en una ventana importante para la observación del sector de criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales. En 2021, Coinbase logró cotizar en el Nasdaq, con un precio de acción que alcanzó los 429.54 dólares en su primer día de cotización. Desde entonces, el precio de las acciones de Coinbase ha estado estrechamente relacionado con la tendencia general del mercado de criptomonedas, cayendo a 33.26 dólares durante el período de baja en 2023 y luego recuperándose gradualmente.

Esta inclusión en el índice S&P 500 ha permitido a Coinbase crear historia nuevamente, convirtiéndose en la primera empresa de encriptación en entrar en dicho índice. Como resultado, las acciones de Coinbase subieron un 24% en su primer día, alcanzando los 256.90 dólares. Este hito no solo marca el reconocimiento del mercado mainstream hacia la industria de encriptación, sino que también sienta las bases para la fusión entre la industria de encriptación y las finanzas tradicionales, ampliando aún más el espacio de desarrollo para la normalización de la industria de encriptación.

A largo plazo, la entrada de empresas de encriptación en los principales índices de EE. UU. tendrá múltiples efectos. Primero, la configuración del índice atraerá nuevos flujos de capital hacia las acciones individuales. En segundo lugar, como muestra representativa de empresas, aumentará la conciencia general sobre la industria de encriptación, lo que podría atraer la atención de más inversores tradicionales. Tomando como ejemplo a Discover Financial Services, que será reemplazada por Coinbase, esta empresa puede atraer aproximadamente 13.5 mil millones de dólares en demanda de configuración pasiva con un peso de índice del 0.1%.

Además, este evento ha impulsado aún más el auge de las OPI de las empresas de criptomonedas. Desde el año pasado, varias empresas, incluidas Circle, eToro, Bgin Blockchain, Chia Network, Gemini, lonic Digital y otras, han estado persiguiendo activamente planes de salida a bolsa. Algunos exchanges, como Kraken, también están reestructurando sus instituciones para cumplir con los requisitos regulatorios. Sin duda, el éxito de Coinbase ha sido un ejemplo para estas empresas.

A diferencia de la carrera por la IPO de empresas encriptadas en Estados Unidos y la fuerte inversión institucional en ETF, Hong Kong, como centro financiero internacional, ha adoptado una actitud más cautelosa, enfocándose más en la colaboración con la economía real y dirigiendo su atención hacia la pista de RWA (activos del mundo real). Tras el lanzamiento del proyecto Ensemble por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), la pista de RWA en Hong Kong ha vuelto a acelerar su desarrollo.

Las grandes empresas tecnológicas están liderando la incursión en el campo de los activos del mundo real (RWA). La tecnología de la cadena de bloques de JD, bajo JD.com, ha comenzado a formar un equipo y reclutar para puestos relacionados con RWA, responsables del diseño del sistema de gestión de activos RWA para activos de energía nueva, la adquisición de activos y la implementación industrial. JD también ha colaborado con el banco virtual licenciado Star Bank para proporcionar apoyo regulatorio en la exploración de soluciones de pago transfronterizo basadas en stablecoins. Según ejecutivos de JD Group, el stablecoin de JD pertenece a una emisión comercial descentralizada a nivel de la empresa, con el objetivo de mejorar aún más las capacidades de la cadena de suministro global y los pagos transfronterizos de JD.

Ant Group ya ha implementado casos prácticos en el campo de RWA. El año pasado, Ant Group colaboró con el proveedor de servicios de energía verde, Xiexin Nengke, para completar el primer caso RWA en el país basado en activos físicos de energía solar, por un valor de 200 millones de RMB. Desde entonces, Ant Group también ha colaborado con proyectos como Conflux, Xunying Group y Sui para promover la aplicación práctica de RWA.

La empresa local de Hong Kong HashKey Chain implementó con éxito en marzo de este año el fondo de mercado monetario tokenizado en dólares CPIC Estable MMF, patrocinado y administrado por China Taiping Investment Management (Hong Kong). Posteriormente, el esquema de ETF tokenizado de mercado monetario en dólares de Hong Kong y dólares, lanzado en colaboración con Bosera Funds (International) Co., Ltd., obtuvo la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC). Actualmente, HashKey Chain ha alcanzado intenciones de cooperación para llevar activos del mundo real (RWA) a la cadena con más de 200 instituciones, abarcando múltiples sectores como instituciones financieras tradicionales, compañías de gestión de activos, empresas tecnológicas y proyectos nativos de Web3.

Junto con la mejora de la infraestructura técnica, también se prestarán servicios de apoyo conexos. Guotai Junan International dijo recientemente que su plan de negocios relacionado con la gestión de patrimonios presentado en enero ha sido confirmado por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, que cubre los tipos de valores tokenizados, incluidos los productos estructurados vinculados a una variedad de activos subyacentes, fondos y bonos autorizados y no autorizados por la SFC. Además, Tiger Brokers (Hong Kong) también anunció el lanzamiento de un servicio de depósito y retiro de criptomonedas para respaldar depósitos, transacciones y retiros de monedas virtuales.

En general, tanto las IPO de empresas de encriptación en Estados Unidos como el avance de las empresas locales en Hong Kong en RWA, en el contexto de la gradual legitimación de la industria de encriptación, han mostrado una actitud positiva de las empresas y las instituciones hacia la disposición, aunque las formas de participación varían ligeramente entre las diferentes regiones.

Estados Unidos, debido a un entorno regulatorio relativamente claro y al fuerte apoyo de los líderes actuales, muestra una tendencia de liderazgo en el mercado. La participación de instituciones y empresas es más directa, como la compra masiva de ETF por parte de instituciones, que se convierte en la principal fuerza de apoyo para los precios de las criptomonedas; las empresas optimizan la asignación de activos mediante la compra de Bitcoin; grandes instituciones de pago como Block, PayPal y Visa ingresan al mercado con stablecoins para capturar cuota de mercado y construir un ecosistema de negocios. Las empresas también responden rápidamente a la Información favorable, como la inclusión de Strategy en el Nasdaq 100 y la entrada de Coinbase en el S&P 500, lo que sin duda representa la entrada de nuevos compradores.

En comparación, la actitud de Hong Kong es más cautelosa. A pesar de que la regulación de los activos virtuales en Hong Kong sigue mejorando y se avanza de manera constante en la aplicación y prueba de la tokenización, los requisitos de cumplimiento claros y estrictos significan que Hong Kong solo puede adoptar una estrategia de desarrollo progresivo. Las empresas e instituciones tienden a seguir principios de cumplimiento, centrándose en los negocios como línea principal, desarrollándose a través de la extensión de secciones, con los negocios relacionados entrando en una vía rápida, pero los puntos de rentabilidad aún no se han manifestado por completo.

En este contexto, la tendencia del mercado continental ha llamado mucho la atención, especialmente el problema de la apertura de fondos en el mercado. Recientemente, incluso ha habido rumores de que el continente podría abrir un ETF de BTC en papel en el futuro, similar a las transacciones de cuentas que no realizan la entrega física, y que se asemeja al modelo del oro en papel. Este modelo permite participar parcialmente en el comercio de criptomonedas bajo el control de conformidad de los fondos, y evita la posesión real, además de que las transacciones son transparentes y verificables. Aunque esto es solo un rumor, considerando el entorno regulador actual, su viabilidad es extremadamente baja, pero refleja la fuerte expectativa del mercado sobre la apertura de fondos en el continente.

Se puede prever que, a medida que la encriptación de activos se vuelva más mainstream, el número de empresas que se adentran en este campo seguirá aumentando, y más fondos, atención y recursos continuarán fluyendo hacia el mercado. Esta ola de FOMO (Fear of Missing Out, miedo a perderse algo) por parte de las instituciones podría ser solo el comienzo.