Bitcoin y Ethereum: ¿Quién finalmente se sentará en el trono de hierro del mundo de la encriptación?

En el mundo de las encriptaciones, Bitcoin y Ethereum son sin duda los dos grandes gigantes. Cada uno sigue un camino de desarrollo diferente, pero ambos compiten por la posición suprema en el mundo encriptado. Bitcoin se está convirtiendo gradualmente en el activo de almacenamiento más valioso de la era digital, siendo el activo digital más original, con una posición de consenso insustituible. Por otro lado, Ethereum se dedica a construir un ecosistema rico en activos digitales, promoviendo aplicaciones descentralizadas en finanzas, tokens no fungibles, juegos y otros escenarios, llevando el campo encriptado hacia la aplicación a gran escala.

¿Entonces, quién realmente podrá ocupar un mayor valor de mercado en el futuro? Los factores clave de esta competencia son principalmente dos.

¿Quién puede alcanzar el punto crítico más rápido?

Bitcoin se está acercando a su punto crítico. Se espera que en los próximos tres a cinco años, a medida que se amplíe la base de usuarios, Bitcoin pueda experimentar una mutación y entrar en una fase de crecimiento rápido. Actualmente, Bitcoin depende en cierta medida de factores externos, incluida la participación de instituciones financieras tradicionales, para atraer a más usuarios.

Es importante señalar que, desde principios de este año, ha surgido una comunidad activa en la red de Bitcoin basada en el protocolo Ordinals. Esto podría dar lugar a un ecosistema de segunda capa único, diferente de las soluciones L2 de Ethereum. Si este ecosistema logra desarrollarse, podría traer algunas innovaciones inesperadas. Este es un área en la que Bitcoin podría obtener ventajas adicionales en el futuro, aunque su grado de desarrollo final aún es incierto, merece la pena seguir prestando atención.

La clave para que Ethereum alcance su punto crítico radica en la adopción masiva de finanzas descentralizadas, tokens no fungibles, juegos Web3 y aplicaciones sociales. Sin embargo, esto requiere un sólido soporte de infraestructura. Actualmente, se están construyendo billeteras de contratos inteligentes basadas en L2 y soluciones de escalado centradas en Rollup, lo que podría llevar de tres a cinco años para completar la construcción de la infraestructura en su totalidad. Una vez que la infraestructura esté lista, impulsará enormemente el crecimiento explosivo del ecosistema de Ethereum.

En general, la lógica de ruptura de Bitcoin y Ethereum es diferente. Con el aumento del valor económico en la red de Ethereum, su capitalización de mercado, como activo subyacente y proveedor de seguridad, también seguirá creciendo. Actualmente, hay casi 100 mil millones de dólares en dólares tokenizados circulando en Ethereum, que se utilizan en el ecosistema de finanzas descentralizadas. Si en el futuro parte de los bonos y acciones estadounidenses se tokenizan y circulan ampliamente en Ethereum, la escala de finanzas descentralizadas de Ethereum aumentará significativamente.

Si Ethereum finalmente alberga decenas de billones o incluso cientos de miles de millones de dólares en activos, su capitalización de mercado aumentará drásticamente para proporcionar suficiente seguridad subyacente. Por supuesto, para alcanzar este nivel, se requerirá un largo proceso de evolución, durante el cual también pueden surgir muchas variables, como la aparición de alguna tecnología innovadora.

¿Quién poseerá la moneda estable nativa?

En ciertas circunstancias, Bitcoin tiene la oportunidad de mantenerse por encima de Ethereum, y eso es si puede construir su propia ecosistema de red de pagos y tener una moneda estable nativa encriptada dentro de esta red. Desde este punto de vista, la clave de la disputa entre Bitcoin y Ethereum radica en la guerra de las monedas estables.

En la actualidad, es más probable que las monedas estables se construyan sobre la red Ethereum, que es una de las razones por las que algunas personas creen que Ethereum eventualmente superará a Bitcoin. Sin embargo, el desarrollo futuro aún tiene variables.

Otra posibilidad es que, con el desarrollo de los activos del mundo real (RWA), el dólar tradicional y los bonos estadounidenses podrían ser tokenizados, lo que podría presionar la demanda temprana de monedas estables nativas de encriptación. En los próximos 5 a 10 años, la demanda de monedas estables nativas de encriptación podría seguir siendo una demanda de nicho. Esta demanda de nicho podría llevar al desarrollo de monedas estables nativas de encriptación a encontrar cuellos de botella en las etapas iniciales. Un gran avance podría requerir diez años o incluso varias décadas. Si esto sucede, entonces las monedas estables nativas pueden no ser un factor decisivo en esta "lucha por el trono de hierro" en los próximos cinco a diez años. La blockchain que alberga los activos de monedas estables del mundo tradicional podría obtener una ventaja de primer movimiento, desde este punto de vista, la ventaja de Ethereum es ligeramente superior a la de Bitcoin.

¿Quién se sentará finalmente en el Trono de Hierro?

Desde el espíritu nativo de encriptación, el grado de descentralización y el consenso social, actualmente Bitcoin ocupa la ventaja. Sin embargo, en términos de seguridad, flexibilidad y el nivel de prosperidad del ecosistema, Ethereum tiene una ventaja.

Cuando hay una crisis bancaria o factores geopolíticos, la narrativa de Bitcoin puede ser más atractiva, con la esperanza de lograr una ruptura en la escala de usuarios. Pero para el usuario promedio, la gestión de Bitcoin es relativamente compleja, y puede que necesite la ayuda de instituciones tradicionales para lograr una adopción a gran escala.

Si en los próximos cinco años, Bitcoin alcanza el punto crítico más rápido que Ethereum, entonces, gracias a su fuerte consenso social, Bitcoin podría tener una ventaja en la lucha por el "trono de hierro".

Si en los próximos tres a cinco años, Ethereum completa la construcción de infraestructura (incluyendo la escalabilidad centrada en Rollup y billeteras de contratos inteligentes basadas en L2, entre otros), y durante este tiempo Bitcoin aún no ha alcanzado el punto crítico, entonces Ethereum podría acelerar su entrada al punto crítico en 3-5 años, es decir, podría entrar en la fase de adopción masiva más rápido que Bitcoin.

Una vez que se complete la construcción de la infraestructura, la tecnología multichain o L3 basada en Ethereum logrará una experiencia de interacción cercana a la del Web2 tradicional, lo que reducirá significativamente la barrera de entrada para usuarios a gran escala. La exploración de tokens no fungibles, finanzas descentralizadas, juegos Web3 y el ámbito social se acelerará enormemente. Si los activos del mundo real ingresan al ámbito de las finanzas descentralizadas de Ethereum, esto podría impulsar un aumento significativo en su valor total bloqueado (TVL), entrando en una nueva fase de exploración de la combinabilidad.

Bitcoin tiene aproximadamente una ventana de tiempo de cinco años. Si durante estos cinco años, con el impulso conjunto de instituciones tradicionales y la comunidad, se alcanza un punto crítico, entonces será difícil para Ethereum alcanzarlo.

Sin embargo, si no se alcanza el punto crítico en cinco años, entonces, después de cinco años, debido a que Ethereum alberga una gran cantidad de activos digitales, su seguridad necesitará ser enormemente mejorada, y en unos diez años podría convertirse en una cadena subyacente súper valiosa de un billón de dólares o incluso más de diez billones de dólares.

En la situación actual, aún es difícil determinar quién finalmente alcanzará el "trono de hierro" entre Bitcoin y Ethereum. Todo depende del desarrollo en los próximos cinco años. La construcción en estos cinco años básicamente determinará la posición de líder en el mundo de la encriptación durante las próximas décadas. Antes de que ambos alcancen su pico, cualquier fluctuación en la capitalización de mercado es solo un fenómeno temporal. Todo está en constante evolución, y nadie puede predecir el futuro con precisión. Cada uno tendrá su propia suposición lógica preferida, solo confía en tu juicio.

Si tuviera que dar una probabilidad, actualmente parece que Ethereum tiene una ligera mejor oportunidad de ganar. Pero esta es solo una opinión personal, y esta probabilidad se ajustará constantemente con el tiempo, no será fija. Quién ganará finalmente, tendremos que esperar a ver en los próximos cinco años. Estos cinco años son la etapa de construcción más crítica, y básicamente se puede ver el atisbo de la configuración.