شهدت سوق العملات الرقمية في عام 2024 عامًا مميزًا بفضل هيمنة بيتكوين، حيث دفع ETF السوق لتجاوز 100,000 دولار، مما ساهم في تسريع انتشار السوق. كان أداء إثيريوم ضعيفًا، بينما شهدت Solana صعودًا. من المتوقع في عام 2025 أن تتحسن السياسات، حيث تتطلع المؤسسات بتفاؤل إلى ارتفاع أسعار العملات الرئيسية مثل بيتكوين وETH، وستصبح العملات المستقرة وAI مجالات تركيز. سيستمر السوق بشكل عام في الارتفاع، لكن لا يزال هناك خطر تباين في سوق العملات البديلة.

أطلق منصة Turbos Finance اللامركزية على شبكة Sui شبكة Testnet دائمة في 27 أبريل، حيث يمكن للمستخدمين التعرف على ميزاتها وتجربتها، تشمل الاختبارات توفير السيولة لعملات SUI وBTC وETH وUSDC. تجمع المنصة بين نموذج سوق السيولة المركزية، وتهدف إلى تحسين كفاءة السيولة. ستنطلق الشبكة الرئيسية في 3 مايو، حيث صرح أحد مؤسسي Turbos Finance أنها ستُطلق بنجاح قريبًا.

استكشاف مسار تطوير عملة مستقرة اليوان: نموذج الجمع بين الداخل والخارج
مؤخراً، أثار موضوع العملة المستقرة اهتماماً واسعاً. مع تطور التكنولوجيا الجديدة وتغير البيئة التنظيمية، يجب إعادة التفكير في نموذج تطوير عملة مستقرة باليوان.
تعتبر وجهة النظر التقليدية أنه يجب تجربة عملة مستقرة باليوان الصيني في هونغ كونغ أولاً، ثم استكشافها في مناطق التجارة الحرة المحلية عند نضوج الظروف. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة المبنية على Web3.0 قد تجاوزت الحدود التقليدية بين العملة المستقرة في الخارج والداخل. من أجل تحقيق استراتيجية موحدة، ورقابة نشطة، وتعزيز التعاون، نقترح اعتماد نموذج تنمية متكامل يربط بين الداخل والخارج.
تتمثل مزايا هذا النموذج في: أولاً، يمكنه الاستجابة بسرعة لتطور عملة مستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي والتغيرات التنظيمية العالمية، مما يحافظ على الأمان المالي وحقوق السيادة النقدية. ثانياً، إن حجم سوق هونغ كونغ لليوان offshore محدود، مما يجعل من الصعب دعم عملة مستقرة لليوان لتحقيق تأثير الحجم بشكل مستقل. أخيراً، تتضمن تنظيم عملة مستقرة تحديات متقدمة مثل التحقق من الهوية ومكافحة غسل الأموال، مما يتطلب من المركز.

مستقبل الأحداث المهمة في صناعة الأصول الرقمية خلال الأسبوع المقبل
11 أغسطس
تنظيم السياسات
تخطط هيئة الأوراق المالية الماليزية لإصلاح إطار عمل بورصات الأصول الرقمية، حيث اقترحت مجموعة من التدابير التنظيمية لتعزيز حماية المستثمرين. تسمح القواعد الجديدة للأصول الرقمية التي تستوفي المتطلبات بإطلاقها دون الحاجة إلى الموافقة المسبقة، بينما تعزز أيضًا مسؤوليات مشغلي البورصات. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن ذلك فرض عزل أصول العملاء ومتطلبات حوكمة أعلى. يمكن للجمهور تقديم ملاحظاتهم قبل 11 أغسطس.
اقترحت هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ توسيع قائمة الألقاب المقيدة لتشمل "منصات التداول" و "الأصول الافتراضية" وغيرها من المصطلحات، لمنع الهيئات غير المنظمة من خداع الجمهور، وستستمر فترة الاستشارة حتى 11 أغسطس.
نشاط البورصة
ستقوم منصة تداول معينة بإطلاق بروتوكول Xeleb (XCX) وSatLayer (SLAY) في 11 أغسطس.
ستقوم إحدى منصات التداول بتعديل دقة الحد الأدنى لسعر عدة عقود دائمة مقومة بـ U، و

مواجهة Raydium و Pump Fun: هل يمكن لـ LaunchLab أن يشعل تأثير الثراء؟
في نظام سولانا البيئي، تعتبر Raydium من أبرز منصات التداول اللامركزية، بينما يعد Pump Fun أكبر منصة لإطلاق المشاريع. على الرغم من اختلاف مجالات عملهما، إلا أنهما تتنافسان بشراسة على جذب المزيد من مصادر الإيرادات.
مؤخراً، استقر حجم التداول اليومي لPumpSwap الذي أطلقته Pump Fun حول 400 مليون دولار، مقترباً من 600 مليون دولار الخاصة بـRaydium. تشير البيانات إلى أن Pump Fun كانت قد ساهمت بما يصل إلى 41% من إيرادات صانع السوق الآلي الخاص بـRaydium. ومع ذلك، بعد إطلاق PumpSwap، انخفض تدفق Raydium بشكل كبير، مما أجبرها على إطلاق LaunchLab "لاستعادة السيطرة على السيولة".
إذن، ما الفرق بين LaunchLab و Pump Fun؟ وما هي المميزات؟

إثيريوم مستقبل سنتين رؤية تقنية: تحليل الاختراقات المحتملة والتأثيرات
إثيريوم في العامين المقبلين تخطط لتنفيذ عدة ترقيات تقنية مهمة، ومن المتوقع أن تحقق هذه الترقيات تحسينات ملحوظة في نظامها البيئي. ستتناول هذه المقالة بعض الاختراقات التقنية التي قد تؤثر بشكل كبير على إثيريوم.
تم دمج zkEVM في الشبكة الرئيسية
من المتوقع أن يكتمل دمج zkEVM على الشبكة الرئيسية لإثيريوم خلال الفترة من الربع الرابع من عام 2025 إلى الربع الثاني من عام 2026. تهدف هذه التقنية إلى تحقيق 99% من الكتل التي يتم التحقق منها في غضون 10 ثوانٍ، مع تقليل تكلفة التحقق من الإثباتات الصفرية بنسبة 80٪.
هذه الترقية ذات أهمية كبيرة:
- حصة السوق للعملات المستقرة الرئيسية على سلسلة الكتل الرئيسية لإثيريوم قد تتوسع أكثر، مما يزيد من استهلاك الغاز اليومي، ويعزز انكماش ETH.
- تقنية إثبات المعرفة الصفرية توفر حماية خصوصية متوافقة للمؤسسات المالية التقليدية، وتأمل في تفعيل سيناريوهات تطبيقات DeFi على مستوى المؤسسات بشكل كبير.

تطور آلة أوراكل: من MEV إلى OEV، تحليل قيمة التقاط في عالم البلوكتشين
في مجال البلوكتشين، تزداد أهمية آلة أوراكل بشكل متزايد، فهي ليست مجرد جسر يربط بين العالمين على السلسلة وخارجها، بل أصبحت أيضًا وسيلة جديدة لالتقاط القيمة. مع تقدم التكنولوجيا، شهدنا التحول من MEV (القيمة القابلة للاستخراج من قِبل المعدنين) إلى OEV (القيمة القابلة للاستخراج من قِبل آلة أوراكل)، وقد كشفت هذه العملية عن العلاقة الوثيقة بين المعلومات والقيمة في نظام البلوكتشين.
أصبحت MEV مفهومًا معروفًا على نطاق واسع في الصناعة، لكن OEV لا يزال غير معروف. تشير MEV في الأصل إلى الأرباح الإضافية التي يحصل عليها المعدّنون من خلال التلاعب بترتيب المعاملات، في حين أن OEV تشير إلى القيمة التي تحصل عليها آلات أوراكل من خلال السيطرة على تدفق المعلومات. تعكس هذان المفهومان قاعدة مشتركة: غالبًا ما يحصل المشاركون الذين يمتلكون معلومات حاسمة على أرباح إضافية، ولكن مع زيادة عدد المطلعين، ستتقلص هذه الأرباح تدريجيًا.

مع انخفاض عائدات المنتجات المالية التقليدية، بدأت عملة مستقرة في جذب المتابعة. من خلال الإقراض، التكديس، وغيرها من الطرق، يمكن لعملة مستقرة تحقيق عائد سنوي بنحو 5%، مع مرونة عالية وشفافية قوية. هذه الطريقة في الاستثمار تناسب المستثمرين العاديين، على الرغم من وجود المخاطر، فإن اختيار منصة معروفة يمكن أن يسقط المخاطر.

سوق العملات الرقمية في جنوب شرق آسيا ارتفع بسرعة، لكنه يواجه مخاطر استخدام عالية. من خلال تحليل 10,000 عنوان كتلة، تم اكتشاف أن أكثر من 12٪ من الأموال تتجه نحو الصناعة السوداء والرمادية. تشير الدراسات إلى أن نقص التنظيم، والبيئة الاقتصادية، وغيرها من العوامل تؤدي إلى تفاقم المخاطر، وتوصي بتعزيز التنظيم، وزيادة وعي المستخدم بالمخاطر، ودفع الابتكار التكنولوجي، لتقليل تدفق الأموال غير القانونية.

المزايا الأساسية لكوسموس وحالة النظام البيئي
مؤخراً، شارك أحد الخبراء المخضرمين في مجال blockchain رؤى حول التكنولوجيا الأساسية لمشروع Cosmos والمشاريع البيئية، موضحاً المزايا الأساسية لـ Cosmos من الناحية التقنية، وآلية الابتكار لسلاسل التطبيقات، بالإضافة إلى بعض المشاريع المهمة الحالية على Cosmos.
التحدي الرئيسي الذي تواجهه سلسلة الكتل التقليدية الحالية هو تعزيز الاعتماد الواسع النطاق والقابلية للتوسع. واحدة من المشكلات هي نقص التشغيل المتداخل بين سلاسل الكتل المختلفة، مما يؤدي إلى تعقيد وكفاءة منخفضة في الاتصال ونقل البيانات. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن التركيز في التصميم هو على الأمان بدلاً من القابلية للتوسع، فإن القابلية للتوسع كانت دائمًا مشكلة رئيسية، مما أدى أيضًا إلى بطء في سرعة الاتصال وزيادة الازدحام في الشبكة وبالتالي زيادة التكاليف.
يقدم كوزموس حلاً لهذه المشكلات من خلال تقديم نموذج سلسلة الكتل المتصلة. يتم استخدام بروتوكول الاتصال بين السلاسل (IBC) لتحقيق الاتصال السلس ونقل الأصول بشكل آمن بين سلاسل مختلفة. بفضل التفاعل المتبادل بين السلاسل.

تحلل المقالة فرص العائد الزائد في سوق عملات الميم، مشيرة إلى خصائص مثل تقسيم السوق، اختلاف السيولة و تقلب الأسعار. تؤكد على أهمية إدارة المخاطر والمؤشرات الرئيسية، بما في ذلك حجم التداول، عتبة القيمة السوقية وتوزيع العرض. في الوقت نفسه، تذكر تغير التأثير الاجتماعي وآلية التحذير من المخاطر الدقيقة، وتقترح على المستثمرين تقييم المخاطر والفرص بشكل شامل.

تواجه الاقتصاد الأمريكي تضخمًا مرتفعًا ونموًا منخفضًا، ويخشى السوق من الركود، لكن هونغ كونغ وافقت على ETF للأصول الرقمية مما يجلب إشارة إيجابية للسوق. على الرغم من أن النزاعات الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية أثارت التقلب، إلا أن السوق المالية بشكل عام لم تشهد أزمة. سيقوم المستثمرون الكبار تدريجيًا بتنويع المقتنيات، مما يدفع إلى اللامركزية في تسعير بيتكوين.

الأدب الخيالي يتنبأ بالأصول الرقمية: كيف تنبأت "دليل التشفير" بظهور بيتكوين
في عام 1999، عندما لم يكن الإنترنت منتشرًا بعد، وكانت التقنيات الرقمية في مرحلة البدايات، توقعت رواية نيل ستيفنسون "دليل التشفير" إمكانيات الأصول الرقمية والأنظمة اللامركزية. لم تتجلى هذه الرؤية المستقبلية فقط في هذا العمل الكلاسيكي، بل تمتد أيضًا إلى أعماله الأخرى، مثل مفهوم "الميتافيرس" في رواية "انهيار الثلج". العديد من الأفكار في الكتاب قد أصبحت اليوم حقيقة، لذا لا يمكننا إلا أن نتساءل: هل كانت أعمال نيل ستيفنسون مصدر إلهام لساتوشي ناكاموتو وبيتكوين؟
ستتناول هذه المقالة كيف توقع نيل مستقبل الأصول الرقمية من خلال "كتاب التشفير"، وستحلل أوجه الشبه والاختلاف بين الأفكار التقنية في الرواية وبيتكوين، وستبحث في بصيرة نيل الفريدة، وتقدم آخر استكشافاته في Lamina1. دعونا نلقي نظرة على كيفية قيامه بذلك في إبداعه الأدبي.

منذ ولادة بيتكوين، شهدت آلية إصدار الأصول المشفرة تطورًا من ICO وIEO وSTO، وتطورت تدريجياً نحو نماذج اللامركزية مثل IDO. قد تظهر نماذج إصدار مختلطة في المستقبل، كما يتم تحسين الإطار التنظيمي باستمرار لزيادة كفاءة السوق وحماية المستثمرين.

تظهر بيانات الاقتصاد الأمريكي أن التضخم يتراجع، ويتوقع السوق أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يخفض أسعار الفائدة. أداء ETF الفوري لبيتكوين وإثيريوم كان متواضعًا، وهناك تدفق واضح للخروج. تشير التحركات السياسية إلى أن العديد من المرشحين يدعمون تطوير التشفير. في الأشهر الستة المقبلة، ستؤثر الانتخابات الأمريكية وتخفيض أسعار الفائدة على سوق الأصول الرقمية، ويجب على المستثمرين متابعة الاقتصاد الكلي والتغيرات التنظيمية.

ارتفع حجم الأصول المدارة لصناديق التحوط بالتشفير بشكل ملحوظ في عام 2019، حيث كانت مكاتب العائلات والأفراد ذوي الثروات العالية هم المستثمرين الرئيسيين. كانت صناديق المراكز الطويلة المفوضة بالكامل هي الأفضل أداءً، حيث بلغ متوسط العائد 42%. على الرغم من التقلبات الكبيرة في السوق، إلا أن صناديق التحوط بالتشفير قد جذبت العديد من المستثمرين، ومن المتوقع أن يستمر حجمها في التوسع في المستقبل.

USUAL بروتوكول:مخطط بونزي تحت لباس أنيق
USUAL بروتوكول表面上 هو مشروع RWA يقدم عوائد سندات الخزانة الأمريكية، لكن في الواقع هو مخطط بونزي مصمم بعناية. هذا البروتوكول أصدر 5 أنواع من الرموز: رمز الحوكمة USUAL، العملة المستقرة USD0، رمز سندات الخزانة لمدة 4 سنوات USD0++، النسخة المرهونة USUALX، ورمز USUAL المخصص للفريق والمستثمرين.
اعتمدت الجهة المعنية بالمشروع استراتيجية تبدو مغرية: يمكن للمستخدمين سك USD0++ بسعر 1 دولار والحصول على عائدات تصل إلى 70% من رموز USUAL. هذا أعلى بكثير من معدل عائد السندات الحكومية التقليدي البالغ 4%، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين. ومع ذلك، فإن USD0++ هو في الواقع رمز ذو فترة قفل مدتها 4 سنوات، وقيمته الحقيقية لا تتجاوز 0.84 دولار.
لإزالة مخاوف المستثمرين، سمح المشروع باسترداد USD0++ بنسبة 1:1، وأقام منصات مختلفة مثل Morpho.