سوق العملات الرقمية喜迎 المعلومات المفضلة، Coinbase入选标普500领衔行业新时代

في الفترة الأخيرة، شهد سوق العملات الرقمية العديد من المعلومات المفضلة. على المستوى الكلي، انتهى النزاع التجاري بين الصين والولايات المتحدة لفترة، وارتفعت الأسواق المالية العالمية بشكل عام. على الرغم من أن البيتكوين شهد انخفاضًا بعد تحقيق التوقعات، إلا أن سوق العملات البديلة يظهر اتجاهًا صعوديًا، حيث استمرت الإيثريوم في قيادة السوق ولامست مستوى 2700 دولار، كما شهد قطاع الـ Defi قوة شاملة، مما أثار توقعات السوق بعودة موسم العملات البديلة.

بالإضافة إلى تحسين البيئة الكلية، وردت أنباء كبيرة من داخل الصناعة. في 13 مايو، أعلنت شركة S&P Dow Jones Indices أن أكبر بورصة عملات رقمية في الولايات المتحدة Coinbase Global ستدخل في مؤشر S&P 500، لتحل محل Discover Financial Services التي سيتم الاستحواذ عليها قريباً. ستدخل هذه التغييرات حيز التنفيذ قبل بدء التداول في 19 مايو.

تُشير هذه الحدث البارز إلى حصول صناعة التشفير على اعتراف أكبر في سوق العملات الرقمية الرئيسي، وفتح مرحلة جديدة من التطور. وفي الوقت نفسه، أبدت الشركات والمؤسسات العالمية اهتمامًا كبيرًا بمجال التشفير.

اتفاقية هدنة التعريفات التي توصلت إليها الولايات المتحدة والصين في جنيف أنهت مؤقتًا النزاع التجاري الطويل الأمد. تتضمن الاتفاقية تعليق التعريفات المتبادلة بنسبة 24% لمدة 90 يومًا، مع الإبقاء على معدل الضريبة الأساسي بنسبة 10%، وإنشاء آلية تشاور لدول ثالثة. أدت هذه الأخبار إلى ارتفاع كبير في سوق الأسهم الأمريكية، حيث زادت عقود مؤشر S&P 500 بنسبة تزيد عن 3%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 4.35%.

على الرغم من أن البيتكوين تراجع من أعلى مستوى له عند 106,000 دولار إلى 100,700 دولار، إلا أن سوق العملات الرقمية بشكل عام انتعش بسرعة، حيث حققت العملات البديلة مثل ETH وSOL وBNB أداءً جيدًا. مع تراجع النزاع الجمركي مؤقتًا، فإن هذا المعلومات المفضلة ستؤثر على السوق بشكل متزايد، وبدأ السوق يعود إلى طبيعته، حيث تظهر الأسعار الدنيا لجميع العملات اتجاهًا تصاعديًا.

في حين أن البيئة الكلية تتحسن، جاءت أيضًا العديد من المعلومات المفضلة من داخل الصناعة. أولاً، مرر ولاية نيو هامبشير الأمريكية قانون احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، والذي يسمح لمراقب المالية بالولاية بشراء البيتكوين أو الأصول الرقمية التي تتجاوز قيمتها السوقية 500 مليار دولار، مع تحديد حد للحيازة بنسبة 5% من إجمالي أموال الاحتياطي، مما يوفر طلبًا جديدًا محتملاً على البيتكوين. ثانيًا، أوضح الرئيس الجديد للجنة الأوراق المالية والبورصات بعد توليه المنصب أن الأولويات الأساسية خلال فترة ولايته هي إنشاء إطار تنظيمي معقول لسوق الأصول المشفرة، واستمرار إصدار إشارات إيجابية. بالإضافة إلى ذلك، هناك شائعات تفيد بأن بلاك روك تتفاوض مع لجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن اقتراح رهن الإيثيريوم، مما يعزز ثقة السوق بشكل أكبر.

في ظل تحسن البيئة الكلية والمعلومات المفضلة الإيجابية، شهدت شركات التشفير فترة ذهبية من التطور.

تعتبر Coinbase أكبر منصة لتداول العملات الرقمية في الولايات المتحدة والمعروفة بالتزامها بالامتثال، حيث تتميز في مجال منصات تداول العملات الرقمية العالمية. على مدار 13 عامًا منذ تأسيسها، شهدت Coinbase تقلبات كبيرة في السوق، وأصبحت نافذة مهمة يراقب من خلالها القطاع المالي التقليدي صناعة التشفير. في عام 2021، نجحت Coinbase في دخول سوق ناسداك، حيث وصل سعر السهم في اليوم الأول للاكتتاب إلى 429.54 دولار. بعد ذلك، ارتبط سعر سهم Coinbase ارتباطًا وثيقًا بالاتجاه العام لسوق العملات الرقمية، حيث انخفض في فترة الانخفاض في عام 2023 إلى 33.26 دولار، ثم بدأ في التعافي تدريجيًا.

تم إدراج Coinbase في مؤشر S&P 500، مما جعلها تحقق تاريخًا جديدًا كونها أول شركة تشفير تدخل هذا المؤشر. نتيجة لذلك، ارتفعت أسعار أسهم Coinbase بنسبة 24% في يومها الأول، لتصل إلى 256.90 دولار. لا يمثل هذا الحدث البارز اعتراف السوق السائدة بصناعة التشفير فحسب، بل يضع أيضًا الأساس لدمج صناعة التشفير مع التمويل التقليدي، مما يوسع المزيد من مساحة تطور صناعة التشفير نحو التيار الرئيسي.

! Coinbase من بين S&P 500 ، وتستهدف الشركات الكبرى RWA ، وبدأت المؤسسات في "FOMO"

على المدى الطويل، ستؤدي دخول شركات التشفير إلى المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة إلى تأثيرات متعددة. أولاً، ستؤدي التهيئة القائمة على المؤشر إلى جلب تدفقات جديدة من الأموال للأسهم الفردية. ثانياً، كنموذج نموذجي للشركات، ستزيد من الوعي العام بصناعة التشفير، مما قد يجذب المزيد من انتباه المستثمرين التقليديين. على سبيل المثال، شركة Coinbase التي ستحل محل Discover Financial Services، يمكن أن تجذب حوالي 13.5 مليار دولار من الطلب على التهيئة السلبية تحت وزن مؤشر يبلغ 0.1%.

علاوة على ذلك، دفع هذا الحدث أيضًا موجة حماس الطرح العام الأولي لشركات التشفير. منذ العام الماضي، كانت العديد من الشركات، بما في ذلك Circle وeToro وBgin Blockchain وChia Network وGemini وlonic Digital، نشطة في دفع خطط الطرح العام الأولي. بعض البورصات مثل Kraken تعيد هيكلة مؤسساتها لتلبية المتطلبات التنظيمية. نجاح Coinbase بلا شك وضع نموذجًا لهذه الشركات.

بخلاف الشركات الأمريكية في مجال التشفير التي تسعى إلى الطرح العام الأولي، واستثمارات المؤسسات الكبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة، اتخذت هونغ كونغ، بوصفها مركزًا ماليًا دوليًا، موقفًا أكثر حذرًا، حيث تركز الشركات على التعاون مع الاقتصاد الحقيقي، وتوجهت أنظارها إلى مسار RWA (الأصول الحقيقية). بعد أن أطلقت هيئة النقد في هونغ كونغ (HKMA) مشروع Ensemble لبدء تجربة الصندوق الرمزي، تسارع تطوير مسار RWA في هونغ كونغ مرة أخرى.

تتخذ الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا خطوات رائدة في مجال RWA. بدأت شركة 京东 (JD.com) التابعة لمجموعة 京东 بإنشاء فريق وتوظيف أشخاص للوظائف المتعلقة بـ RWA، حيث ستتولى تصميم نظام إدارة الأصول لـ RWA للأصول الجديدة، والحصول على الأصول، وتنفيذها في الصناعة. كما تعاونت 京东 مع بنك 天星 (Star Bank)، وهو بنك افتراضي مرخص، لتقديم الدعم التنظيمي لاستكشاف حلول الدفع عبر الحدود القائمة على العملات المستقرة. ووفقًا لما صرح به كبار المسؤولين في مجموعة 京东، فإن العملة المستقرة الخاصة بها هي إصدار تجاري لامركزي على مستوى الشركة، تهدف إلى تعزيز قدرات 京东 في سلسلة التوريد العالمية والمدفوعات عبر الحدود.

لقد حققت شركة Ant Group إنجازات فعلية في مجال RWA. العام الماضي، تعاونت Ant Group مع مزود خدمات الطاقة الخضراء، Xinyi Energy، لإكمال أول صفقة محلية تتعلق بأصول ضوئية بقيمة 200 مليون يوان. بعد ذلك، تعاونت Ant Group أيضًا مع مشاريع مثل Conflux وXunying Group وSui لتعزيز التطبيق الفعلي لـ RWA.

نجحت شركة HashKey Chain المحلية في هونغ كونغ في مارس من هذا العام في تنفيذ صندوق سوق المال بالدولار الأمريكي المرمز CPIC Estable MMF الذي تم إطلاقه وإدارته من قبل China Pacific Insurance (Hong Kong) Investment Management. بعد ذلك، حصلت خطة توكن السوق النقدي بالدولار الأمريكي والدولار الهونغ كونغي التي أطلقتها HashKey Chain بالتعاون مع Bosera Fund (International) Limited على موافقة هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC). في الوقت الحالي، توصلت HashKey Chain إلى نوايا تعاون على توصيل الأصول الحقيقية (RWA) مع أكثر من 200 مؤسسة، تشمل مؤسسات مالية تقليدية وشركات إدارة أصول وشركات تكنولوجيا ومشاريع أصلية في Web3.

مع تحسين البنية التحتية التكنولوجية، تتابع الخدمات المساندة ذات الصلة. أعلنت شركة Guotai Junan International مؤخرًا أن خططها المتعلقة بإدارة الثروات التي قدمتها في يناير قد تم تأكيدها من قبل هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وتغطي أنواع الأوراق المالية المرمّزة التي تشمل المنتجات الهيكلية المرتبطة بأصول متعددة، وصناديق معترف بها من قبل الهيئة وصناديق غير معترف بها، والسندات. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Tiger Brokers (Hong Kong) أيضًا عن إطلاق خدمة إيداع وسحب العملات الرقمية، داعمةً إيداع وتداول وسحب العملات الافتراضية.

بشكل عام، سواء كان الأمر يتعلق بطرح شركات التشفير الأمريكية للاكتتاب العام، أو دفع الشركات المحلية في هونغ كونغ لتمويل الأصول الحقيقية، في ظل السياق المتزايد لإعادة تأهيل صناعة التشفير، تظهر الشركات والمؤسسات موقفًا إيجابيًا في التخطيط، ولكن طرق المشاركة تختلف قليلاً بين المناطق.

تظهر الولايات المتحدة اتجاه السوق الرائد نظرًا للبيئة التنظيمية الواضحة نسبيًا والدعم القوي من القادة الحاليين. تشارك المؤسسات والشركات بشكل أكثر مباشرة، مثل شراء المؤسسات بكميات كبيرة لصناديق الاستثمار المتداولة، مما يجعلها القوة الداعمة الرئيسية لأسعار العملات؛ الشركات تشتري البيتكوين لتحسين توزيع الأصول؛ المؤسسات الكبيرة للدفع مثل Block وPayPal وVisa تدخل السوق بالعملات المستقرة، وتستحوذ على حصص السوق، وتبني نظامًا بيئيًا للأعمال. كما تستجيب الشركات بسرعة للمعلومات المفضلة، مثل إدراج Strategy في مؤشر ناسداك 100، ودخول Coinbase في مؤشر S&P 500، مما يمثل بلا شك دخول مشترين جدد.

بالمقارنة، فإن موقف هونغ كونغ أكثر حذراً. على الرغم من أن هونغ كونغ تعمل على تحسين تنظيم الأصول الافتراضية، وتدفع تدريجياً نحو تطبيق واختبار التوكنات، فإن المتطلبات الواضحة والصارمة للامتثال تعني أن هونغ كونغ يمكنها فقط اتخاذ استراتيجية تطوير تدريجية. تميل الشركات والمؤسسات إلى اتباع مبادئ الامتثال، مع التركيز على الأعمال، من خلال توسيع الأنشطة، وتدخل الأعمال ذات الصلة في المسار السريع، لكن نقاط الربح لم تظهر بشكل كامل بعد.

في هذا السياق، تحظى اتجاهات السوق في البر الرئيسي باهتمام كبير، خاصةً فيما يتعلق بمسألة تدفق الأموال داخل السوق. مؤخرًا، ظهرت شائعات تفيد بأن البر الرئيسي قد يفتح قريبًا صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الورقية، على غرار التداولات المحاسبية التي لا تتضمن التسليم الفعلي، ومشابهة لنموذج الذهب الورقي. هذه النموذج يمكن أن يشارك جزئيًا في تداول العملات الرقمية تحت رقابة تنظيمية على الأموال، كما يمكن أن يتجنب حيازة العملات بشكل فعلي، بالإضافة إلى أن التداول يكون شفافًا وقابلًا للتدقيق. على الرغم من أن هذا مجرد شائعة، فإن أخذ البيئة التنظيمية الحالية بعين الاعتبار، فإن جدواه منخفضة للغاية، ولكن هذا يعكس توقعات السوق القوية لفتح الأموال في البر الرئيسي.

يمكن توقع أنه مع ارتفاع درجة انتشار الأصول المشفرة، ستزداد الشركات التي تدخل هذا المجال، وستستمر المزيد من الأموال والاهتمام والموارد في التدفق إلى السوق. قد تكون هذه الموجة من FOMO (الخوف من الفوات) المؤسسات قد بدأت للتو.