2022年比特币五大维度深度回顾：币价、链上数据、矿业与应用生态全面分析

2022年，全球市场流动性收紧导致比特币结束了此前两年的上涨行情，转入震荡下行的熊市。比特币价格跌破2万美元关口，头部机构相继暴雷重创了市场信心。除了这些表象外，比特币在多个方面都发生了深刻变化。

本文全面回顾了今年比特币在交易市场、链上基本面、筹码和地址结构、矿业、应用性这5大方面的数据变化，为来年的展望提供分析基础。

内容提要

1. 交易市场

1)BTC价格全年跌幅超65%，呈"台阶式"下跌形态。

2)交易所BTC存量减少53.37万枚，降幅约20.20%。

3)10月中旬后市场预估杠杆率从高点40.47%回落至28.05%左右。

4)机构BTC持有量温和下降4.54%，场外溢价率跌至-44%。

2. 链上基本面

1)链上用户数量较去年明显下降，但在市场波动中保持相对稳定。

2)全年累计交易8899万次，同比减少4.13%；累计交易额12.56亿BTC，同比增长36.37%。

3)链上交易手续费约1.37亿美元，均呈下跌趋势。

3. 筹码和地址结构

1)盈利筹码占比均值为60.50%，全年日均40%筹码处于亏损状态。

2)"巨鲸"地址筹码集中度先升后降。小额用户持币呈现小额化和持币周期两极分化趋势。

4. 矿业

1)日均算力约218.5 EH/s，全年温和上升11.21%。

2)矿业盈利空间受挤压，每日单位算力收益跌至0.06美元，全年跌幅76%。

5. 应用性

1)闪电网络通道数量下降18.53%，WBTC流通量减少24.48%，比特币与其他生态连接度降低。

01、币价大跌，交易所存量减少

2022年BTC价格从4.77万美元跌至1.66万美元，跌幅达65.09%。全年经历6次单日超10%的暴跌。价格呈"台阶式"下跌，大幅下跌通常在日内完成。

交易所BTC存量从264.23万枚降至210.86万枚，减少53.37万枚。FTX事件后11天内减少约24万BTC。

市场预估杠杆率先升后降，10月中旬达40.47%高点，随后回落至28%左右。

机构BTC持有量温和下降4.54%，场外溢价率从-20.74%跌至-44.12%，间接投资需求持续减少。

02、链上活跃度下降，交易总额上升

2022年比特币月均累计活跃地址2782万个，同比下降7.67%。日均活跃地址91.65万个，同比下降7.70%。新增地址1.41亿个，同比减少9.50%。

累计交易次数8899万次，同比减少4.13%。但交易总额达12.56亿BTC，同比大增36.37%。上半年月均交易总额明显高于下半年。

日均每笔交易手续费1.53美元，呈下跌趋势。累计手续费约1.37亿美元，也呈明显下跌趋势。

03、筹码结构变化，小额地址增长

2022年盈利筹码占比均值为60.50%，全年呈下降趋势，从74.54%降至55.77%。11月曾超半数筹码处于亏损状态。

前100大地址余额占比先升后降，从15.03%升至15.81%，再降至14.82%。

小额地址显著增长，10 BTC以下地址数量增幅明显。持币1-2年的筹码占比增长最多，达20.37%。短期和超长期持币地址也有所增长。

总体呈现小额化和持币周期两极分化趋势。

04、算力增长，单位收益下降

2022年挖矿难度调整25次，上调15次，下调10次。总体上调幅度大于下调。

日均算力约218.5 EH/s，全年增长11.21%。最高316.2 EH/s，最低160.3 EH/s。全年预估耗电量113.83 TW/h。

每日每T算力收益从0.25美元跌至0.06美元，跌幅76%。9月后始终低于0.1美元。

矿工头寸指数(MPI)均值-0.52，抛售压力总体较小，但3-4月、6月和11月出现4次较大抛售压力。

05、应用生态受阻

闪电网络通道数从8.30万个降至6.77万个，降幅18.53%。10月中旬后快速下降。

闪电网络资金容量先升后降，全年增长46.19%，年末稳定在4760 BTC左右。

WBTC总量先升后降，从25.81万枚升至28.50万枚，再降至19.49万枚，全年降幅24.48%。11月曾短暂出现脱钩。

闪电网络和WBTC的变化反映比特币与其他生态连接度下降。