与Stewart的对话:头等仓投研总监谈价值投资与市场洞察

本期邀请了头等仓投研总监Stewart分享投资心得。Stewart有多年币圈投资经验,曾成功捕获AAVE等千倍收益项目。以下是对话要点:

投资策略

• 头等仓基金规模几千万美元,每位投资经理管理不超过10个仓位
• 主要投资山寨币,预期跑赢BTC
• 无硬性回撤限制,基于项目发展态势决定是否退出
• 交易逻辑:好项目+好价格,相对长期持有

成功捕获AAVE的方法论

1. 筛选新兴赛道项目
2. 评估三个问题:有无需求、需求大小、能否满足需求
3. 持续跟踪观察项目发展
4. 在项目转型时及时布局
5. 在合适时机退出

本轮Alpha特征

• 新赛道开创者或领头羊
• 有漂亮的业务数据支撑

当前市场环境变化,Stewart认为需转变思路:

• 不再看市场会用什么,而是思考市场会炒作什么
• 铭文和MEME都有很好的炒作逻辑

如何避免错过新机会

1. 心态上不再执着于价值投资
2. 思考哪些主力/团体会炒作,如何炒作
3. 要么参与,要么至少观察积累样本

Stop Doing List

1. 不要再有偏见,不要执着于过去的投资架构
2. 不要再进行激情交易

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信息获取

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Stewart认为,虽然牛市下半场走向未知,但通过不断对话、参与、试错和观察,可能会更接近把握市场的核心。