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- 10我的Gate时刻
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牛市预言家，可能下一个就是你！想让你的观点成为广场热搜、赢下ETH大奖？现在就是机会！
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1.话题不服来辩！
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-ETH是否有望突破4800？
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2. X平台同步嗨
在X平台发帖讨论，记得带 #GateSquare# 和 #ETH冲击4800# 标签！
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✨发帖要求：
-内容须原创，字数不少于100字，且带活动指定标签
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- 🎉 #Gate Alpha 第三届积分狂欢节 & ES Launchpool# 联合推广任务上线！
本次活动总奖池：1,250 枚 ES
任务目标：推广 Eclipse（$ES）Launchpool 和 Alpha 第11期 $ES 专场
📄 详情参考：
Launchpool 公告：https://www.gate.com/zh/announcements/article/46134
Alpha 第11期公告：https://www.gate.com/zh/announcements/article/46137
🧩【任务内容】
请围绕 Launchpool 和 Alpha 第11期 活动进行内容创作，并晒出参与截图。
📸【参与方式】
1️⃣ 带上Tag #Gate Alpha 第三届积分狂欢节 & ES Launchpool# 发帖
2️⃣ 晒出以下任一截图：
Launchpool 质押截图（BTC / ETH / ES）
Alpha 交易页面截图（交易 ES）
3️⃣ 发布图文内容，可参考以下方向（≥60字）：
简介 ES/Eclipse 项目亮点、代币机制等基本信息
分享你对 ES 项目的观点、前景判断、挖矿体验等
分析 Launchpool 挖矿 或 Alpha 积分玩法的策略和收益对比
🎁【奖励说明】
评选内容质量最优的 10 位 Launchpool/Gate - 和其他领域不一样的是：你想支持一个 Web3 游戏项目，你必须要「双投」——既要投时间，也要投钱。
- 🎉【Gate 3000万纪念】晒出我的Gate时刻，解锁限量好礼！
Gate用户突破3000万！这不仅是数字，更是我们共同的故事。
还记得第一次开通账号的激动，抢购成功的喜悦，或陪伴你的Gate周边吗？
📸 参与 #我的Gate时刻# ，在Gate广场晒出你的故事，一起见证下一个3000万！
✅ 参与方式：
1️⃣ 带话题 #我的Gate时刻# ，发布包含Gate元素的照片或视频
2️⃣ 搭配你的Gate故事、祝福或感言更佳
3️⃣ 分享至Twitter（X）可参与浏览量前10额外奖励
推特回链请填表单：https://www.gate.com/questionnaire/6872
🎁 独家奖励：
🏆 创意大奖（3名）：Gate × F1红牛联名赛车模型一辆
👕 共创纪念奖（10名）: 国际米兰同款球员卫衣
🥇 参与奖（50名）：Gate 品牌抱枕
📣 分享奖（10名）：Twitter前10浏览量，送Gate × 国米小夜灯！
*海外用户红牛联名赛车折合为 $200 合约体验券，国米同款球衣折合为 $50 合约体验券，国米小夜灯折合为 $30 合约体验券，品牌抱枕折合为 $20 合约体验券发放
🧠 创意提示：不限元素内容风格，晒图带有如Gate logo、Gate色彩、周边产品、GT图案、活动纪念品、活动现场图等均可参与！
活动截止于7月25日 24:00 UTC+8
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活动详情：https://www.gate.com/announcements/article/45908
DeFi与传统金融的融合：实体资产代币化引领新趋势
实体资产代币化：连接 DeFi 与传统金融的新趋势
加密货币的初衷究竟是为了短期投机获利，还是要通过创建一个更加透明、普惠和高效的全球经济体系来改善社会运作方式？这个问题见仁见智。但不可否认的是，目前大多数加密叙事都局限在链上，而能真正惠及普通用户的实际应用却寥寥无几。传统市场中有数百万亿美元的资产等待被区块链技术颠覆，系统性地改善全球经济的机会是实实在在存在的。
区块链最初的应用是代币的创建和转移，而去中心化金融(DeFi)的出现则进一步激发了区块链的潜力。DeFi应用具有以下特点:
DeFi的示例包括:
然而,DeFi也面临一个主要限制:目前大部分DeFi仅构成了一个封闭的循环经济体,几乎与现有的全球实体经济没有联系。DeFi历史上的迅速增长很大程度上与资本轮换游戏的兴起和通胀型代币奖励推动的不可持续收益有关。这相当于用超级计算机来玩扫雷游戏:潜力无穷但尚未得到充分利用。
DeFi行业在过去两年蓬勃发展,总锁仓价值(TVL)在2021年12月达到1800亿美元的峰值。但随着一些黑天鹅事件的发生以及熊市来临,DeFi的整体TVL已下降到570多亿美元,许多协议代币价格从高点下跌超90%,整体收益率也在降低,逐渐接近传统金融(TradFi)水平。
DeFi与TradFi各有优劣:
DeFi优势:
TradFi优势:
实体资产(RWA)是指存在于物理世界中的有形资产,如房地产、商品和艺术品等。RWA是全球金融价值的重要组成部分。2020年全球房地产价值为326.5万亿美元,黄金市值为12.39万亿美元。
金融经济一直在不断演变,从古巴比伦时期的粘土板记账,到纸质再到数字化。尽管发生这些变革,但各项财务记录仍然发生在孤立的对账系统中,效率低下。而DeFi的互操作性和分散流动性为传统资产带来了新的机遇。
最常见的RWA包括:现金、贵金属、房地产、公司债务、保险、工资和发票、消费品、信用票据、特许权使用费等。
多家大型机构正在布局RWA赛道:
高盛推出了欧洲投资银行1亿欧元区块链债券数字资产平台。
Hamilton Lane的21亿美元旗舰直接股票基金现可通过Polygon进行证券化投资。
西门子近期在Polygon主网上发行了6000万欧元的数字债券。这种方式消除了对纸质全局证书和中央清算的需求,允许直接向投资者出售债券,无需银行中介。
三井公司通过数字证券实现资产管理,为零售客户提供房地产和基础设施投资。这些数字证券的代币化是与LayerX合作完成的。
MakerDAO发行的稳定币DAI是RWA的最大应用。该协议拥有超6.8亿美元的RWA支持去中心化稳定币DAI。引入RWA作为抵押品,使MakerDAO能够扩大DAI发行量,加强挂钩稳定性,并显著增加协议收入。
Aave也在推进实体资产上链。
RWA在DeFi中的主要应用包括:
稳定币:是RWA在DeFi中成功应用的典型。目前市值前七的加密代币中有三个是稳定币,总计1360亿美元。Circle等发行机构维持经过审计的美元储备,并铸造USDC代币供DeFi协议使用。
合成代币:允许与货币、股票和商品挂钩的衍生品在链上交易。2021年牛市高峰期,Synthetix在其协议中锁定了30亿美元资产。
借贷协议:DeFi借贷模式提供了最具成本效益的方式,可在大量贷方和借方之间汇集和分配资金。它消除了中介机构并实现资金流动自动化,同时为用户提供相对匿名性。
除稳定币外,房地产是最受欢迎的RWA基础资产类别。其次是碳信用额等气候相关资产和公共债券/股票。新兴市场信贷(主要是公司债)等也在其后。
RWA链上协议主要分为两类:
股票和实物资产市场:该领域相对较小,目前构建的协议很少。原因可能包括监管严格,以及涉及基础资产的实物所有权增加了操作复杂性。
固定收益:分为公共信贷和私人信贷。这是RWA领域的主要市场,在交易流、产品和参与方面都更加活跃和多样化。
一些主要的RWA链上协议包括:
Backed Finance:瑞士的代币化RWA初创公司,推出了代表标准普尔500 ETF股票的bCSPX代币。
Ondo Finance:DeFi平台,对短期美国国债、投资级债券和高收益公司债券进行代币化。还推出了Flux Finance借贷协议。
Maple Finance:区块链信贷市场,发放的贷款总额接近20亿美元,计划扩展到应收账款融资等领域。
Centrifuge:专注于将流动性差的债务证券化和代币化,总资产已融资2.98亿美元。
Goldfinch:去中心化信贷协议,拥有1.01亿美元的活跃贷款价值。
Blocksquare:早在2018年就开始做资产代币化,其Oceanpoint.fi产品管理着4500万美元房地产资产。
目前,这些信用协议提供的收益率普遍高于大多数DeFi协议,APY在8-9%左右。但也面临一定的违约风险。
未来,可能会出现专门为RWA设计的Layer 1公链。目前流行的RWA协议多部署在以太坊等无许可公链上,这在监管合规、操作灵活性等方面存在一些限制。因此,一些定制的Layer 1正在开发中,以满足RWA协议的特殊需求。例如Inatain Markets推出的雪崩子网,专门为资产支持证券的链上发行和交易设计。
总的来说,随着DeFi叙事的枯竭以及现实资产市场的巨大空间,DeFi的可组合性、透明性、低成本和高效性等特性为传统资产带来了新的机遇。例如为线下企业贷款提供了更多可能,使其能对接全球市场。近期银行业危机引发的信任危机,也推动黄金代币化市值突破10亿美元。DeFi赋能实体资产的叙事或将到来,为连接数字经济与实体经济开辟了新的道路。