2024年加密风险投资全景回顾：基础设施项目活跃，基金募资疲软

2024年，加密市场经历了显著增长，流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%。比特币市值增长近1万亿美元，年底接近2万亿美元，占市场总涨幅的62%。memecoin和AI代币热潮助推了市场上涨，尤其在Solana链上活动表现活跃。

尽管市场复苏，加密风险投资领域仍面临挑战。主要趋势如比特币、memecoin和AI代币提供的风险投资机会有限。DeFi、游戏、元宇宙和NFT等曾经热门领域未能吸引大量新资本。成熟的基础设施企业面临传统金融服务机构的激烈竞争。

稳定币、代币化、DeFi-TradFi集成以及加密AI交汇等新兴趋势显示出希望，但仍处于早期阶段。宏观经济压力阻碍了高风险配置，不成比例地影响了加密风险投资行业。2022年加密市场崩盘后，综合型VC公司多数保持谨慎态度。

根据数据，2024年第四季度风险投资者向加密和区块链初创公司投资35亿美元，环比增长46%。然而，交易数量环比下降13%，为416笔。全年投资总额为115亿美元，共2153笔交易。

有分析预测，2025年加密市场年度投资额将超180亿美元，多个季度超50亿美元。这比2024年大幅增长，但仍低于2021年和2022年水平。比特币日益制度化、稳定币兴起、以及潜在的DeFi-TradFi监管进展，将是未来创新的重点领域。

自2023年1月以来，比特币价格与加密初创公司投资资本量之间的相关性明显减弱。比特币创历史新高，而风险投资活动难以跟上。这可能是由于机构投资者对监管不确定性和市场波动的担忧，以及市场叙事转向有利于比特币的方向。

2024年，基础设施领域主导了加密风险投资，吸引了610多笔交易，达55亿美元，同比增长57%。投资重点包括L2扩展方案、模块化技术、流动性质押协议和开发者工具。NFT和游戏初创公司融资25亿美元，略高于2023年。Web3融资表现韧性，筹集33亿美元。DeFi经历强劲复苏，达成530多笔融资，同比增长85%。

早期融资仍占主导地位，吸引了60%的资本投资，而后期融资占40%，较第三季度的15%显著上升。

2024年，Animoca Brands以超100笔投资领跑；OKX Ventures、Cogitent Ventures、Binance Labs和Foresight Ventures等紧随其后。在天使投资人中，Polygon创始人Sandeep Nailwal最为活跃，参与超40笔投资。

受宏观经济和市场波动影响，加密风险融资面临压力。2024年，79只新基金筹集51亿美元，创2020年以来最低年度总额。基金规模中位数和平均规模均降至2017年以来最低水平。

近年来，中型基金（1亿至5亿美元）在加密风险投资融资中占据主导地位。大型基金（10亿美元或以上）在2023年和2024年没有出现，主要是由于部署困难和估值风险增加。

2024年值得关注的投资项目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs和Polymarket等。这些项目涵盖了区块链基础设施、社交网络、DeFi、知识产权管理和AI集成等多个领域。

未来，AI集成、比特币上的DeFi和专用区块链将主导区块链领域发展。尽管短期内风险投资出现下滑，但对早期项目的持续关注以及新兴趋势的出现，显示了加密行业的潜在实力和未来增长的可能性。