比特币期权偏斜信号上升，需谨慎看跌

比特币的 25 Delta Skew 急剧翻转，表明尽管资产交易接近 110,000 美元的高点，但短期对冲仍在上升。

短期期权的波动性增加，而长期到期日保持稳定，表明交易者之间的情绪存在分歧。

2024 年反弹期间的偏斜压缩让位于最近的飙升，这反映了衍生品市场重新审慎和避险情绪。

比特币交易员越来越多地定价下行风险，因为期权市场数据表明避险情绪重新燃起。根据 Glassnode 的数据，比特币期权的 25 Delta Skew 在过去一周急剧翻转。1 周偏度从 -2.6% 上升至 +10.1%，而 1 个月偏度从 -2.2% 攀升至 +4.9%。这些水平接近之前的高波动性阶段之前的水平，例如显着的“解放日”反弹。这一转变表明，尽管比特币的估值接近 110,000 美元，但对冲活动不断增长，前景谨慎。

来源： Glassnode

短期期权揭示市场紧张情绪

25 Delta Skew通过比较虚值看涨期权和看跌期权来跟踪市场情绪。正 skew 表示交易者更倾向于下行保护。历史上，短线 skew 读数比长期到期的期权更为波动。在重大回调期间，例如2021-2022年的熊市，skew 水平飙升至40%以上。这些峰值与比特币从$70,000暴跌至$15,000相吻合。短期合约，尤其是1周和1个月的合约，显示出最极端的反应。

此外，在2023年的复苏阶段，随着比特币从$15,000上涨到$45,000，偏斜度也经历了更大的波动。实际上，交易者在这些波动期间调整时保持谨慎。然而，3个月和6个月的长期期权保持得相当明确。

牛市压缩偏态水平

2024年的反弹在所有时间框架内都出现了偏斜收缩。比特币突破了$100,000，并保持了强劲的上升趋势。因此，偏斜读数下降，因为看涨信心取代了之前的焦虑。此外，较低的偏斜表示对保护性看跌期权的需求减少，因为交易者更倾向于上涨投机。

然而，近期短线偏差的变化表明人们开始谨慎。尽管较长到期日的合约仍然保持平静，但一周期的期货再次在波动性上领先。这一差异表明长期持有者保持信心，而短线交易者则对可能的短期威胁做出反应。

比特币期权偏斜信号显示出上升的下行谨慎，这篇文章出现在Crypto Front News上。访问我们的网站，阅读更多关于加密货币、区块链技术和数字资产的有趣文章。