区块与Upstart：哪只科技金融股票在2025年有更多上涨潜力？

在数字支付、信贷承销和用户体验创新的推动下，金融科技行业正在迅速发展。两个主要参与者 — Block， Inc. XYZ 和 Upstart Holdings UPST — 因其颠覆性的商业模式和战略增长计划而脱颖而出。Block 通过 Square 和 Cash App 进入多垂直支付生态系统，而 Upstart 正在使用人工智能重塑消费者贷款。随着两家公司应对经济逆风和日益激烈的竞争，投资者想知道哪只股票在 2025 年处于更好的位置。下面，我们将探讨每种策略的优点和局限性，以帮助确定更强大的长期机会。

那么，XYZ还是UPST，这两只金融科技股票哪个具有更大的上涨潜力？让我们来探讨一下。

区块的案例

Block 继续扩展其全面的金融科技平台，Square 和 Cash App 生态系统提供覆盖支付、商业和银行的端到端解决方案。最新的创新，如 Square 销售点应用和 "Cash App Afterpay" 的推出，展示了其对以用户为中心的设计和收入多样化的承诺。

Block的全渠道卖家工具正在帮助企业优化运营，其FDIC批准的借贷能力为其产品提供了更深的价值。Cash App也在针对年轻用户和家庭，而Proto部门则正在关注比特币挖矿硬件的新领域，可能会释放未来的增长杠杆。

尽管有这些创新，Block面临着几个阻力。宏观经济的不确定性，包括关税和旅行及媒体等类别的可支配支出减少，限制了Cash App Card的活动。预计其毛利润在年内会有所改善，但短期内的疲软明显。此外，该公司还在与PayPal、Shopify和新兴金融科技初创公司展开激烈竞争。

虽然区块具有稳定的势头和多元化的收入来源，但其表现仍然对消费者行为和宏观条件的变化敏感，这使得2025年可能更多地受到外部变量的影响，而非内部进展。

对初创企业的支持

Upstart正在成为一个独特的贷款参与者，通过用AI驱动的信用模型替代FICO评分来获得关注。其承保引擎自动化了92%的贷款，不仅提供了效率，还改善了借款人的体验。

公司的优势在于其不断扩大的贷款组合，其中现在包括汽车贷款、房屋净值信用额度（HELOC）和小额贷款。这些类别在2025年第一季度实现了两位数的连续增长，进一步巩固了公司的运营执行力和技术优势。

Upstart的AI引擎也在不断发展。模型19引入了支付转移建模，增强了其预测借款人行为的能力。这些模型升级正在推动更强的转化率，转化率在短短一年内从14%上升到19%

在财务方面，Upstart 报告称其收入同比增长 67%，并在 2025 年第一季度实现了 30 美分的非 GAAP 每股收益转为盈利。更令人印象深刻的是，它对超级优质借款人的依赖不断增加，这降低了风险并改善了资金的一致性。

然而，挑战仍然存在——利率上升和贡献利润的下降是显著的问题——但Upstart快速的垂直扩张、更智能的承保和明显的运营杠杆表明这是一只即将实现持久规模的金融科技股票。

故事继续## 对于区块和Upstart，估计值如何比较？

Zacks共识估计显示，Block在2025年的销售额和每股收益（EPS）分别暗示同比增长3.55%和下降25.22%。 过去30天，2025年和2026年的EPS估计一直在下降。(在Zacks盈利日历上查找最新的EPS估计和意外情况。)

对于区块:

Zacks投资研究
图片来源：Zacks投资研究

Zacks共识估计Upstart 2025年的销售额意味着同比增长58.8%。另一个令人鼓舞的消息是，2025年的每股收益（EPS）估计在过去60天内一直在上升。

对于 Upstart：

Zacks投资研究 图片来源：Zacks投资研究

XYZ和UPST的价格表现与估值

截至目前，Upstart的股票下跌了11.4%，这低于区块的24.9%的跌幅。

XYZ和UPST股票表现

Zacks投资研究
图片来源：Zacks投资研究

尽管价格暴跌，但 XYZ 的远期 12 个月市价/销售额为 1.51 倍，高于其一年中位数 1.54 倍。与此同时，UPST 目前的远期 12 个月市价/销售额为 4.56 倍，较 XYZ 溢价，但低于其一年中位数 5.25 倍。

XYZ 和 UPST 估值

扎克斯投资研究 图片来源：Zacks投资研究

结论

虽然 Block 拥有成熟的生态系统和深厚的支付根基，但其近期发展轨迹受到消费者需求疲软和激烈竞争的阻碍。另一方面，Upstart 正在展示更清晰的运营杠杆，并通过改进 AI 和融资结构智能地扩展到新的信贷类别。凭借强劲的收入势头和不断提高的盈利能力，Upstart 将成为 2025 年具有更大上行潜力的金融科技，适合寻求创新主导增长的长期投资者。

目前，Upstart 的 Zacks 排名是 #3 (Hold), making the stock a stronger pick compared with Block, which has a Zacks Rank #4 (卖出)

您可以在此处查看今天的Zacks #1排名(强力买入)股票的完整列表。

想要获得Zacks投资研究的最新推荐吗？今天，您可以下载《未来30天的7个最佳股票》。点击获取这份免费报告

Upstart Holdings， Inc. (UPST) ： 免费股票分析报告

区块, Inc. (XYZ) : 免费股票分析报告

本文最初发布于Zacks投资研究(zacks.com)。

Zacks投资研究

查看评论