制定投資策略的個人思考

投資策略的制定需要從個人和市場兩個角度出發。

在個人層面，需要考慮以下幾點:

1. 可投資資產規模，確保不受債務和流動性限制
2. 投資目標和收益預期，根據不同預期選擇合適的投資品種
3. 風險承受能力，評估最大可接受的虧損或波動幅度
4. 投資時間跨度，明確資金使用時間
5. 流動性安排，合理規劃個人資產負債和收支

從市場角度，主要關注:

1. 市場週期，評估當前所處階段是否符合自身投資節奏
2. 倉位控制，注重風險來源的分散而非簡單的資產分散

超越比特幣收益的策略

要超越比特幣收益，主要依靠擇時和擇幣兩個方面。

擇幣策略

選擇具有成長潛力的小市值幣種往往能帶來超額收益。評估項目成長性的指標包括:

• TVL、持幣地址數、交易量等定量指標
• 將上述指標與流通市值結合，類似股票的PEG指標
• 監測供需關係變化
• 分析協議收入和利潤
• 關注輿情變化

培養選幣能力的一個方法是長期跟蹤小幣種相對比特幣的表現,尋找在漲跌中都能跑贏的優質資產。

比特幣擇時策略

• 在低迷時期買入,如2022年12月16800美元時
• 把握短期事件驅動的機會
• 在減半後12-18個月定期賣出
• 在200周均線附近買入

判斷賣點的方法

1. 從定量角度,關注增速放緩的拐點
2. 運用反身性理論,觀察市場預期實現的反饋過程
3. 定性分析市場漲和下跌的驅動因素
4. 結合技術指標和宏觀環境判斷

市場源動力分析

提出"地殼理論"來分析市場:

• 核心驅動力是情緒,如恐慌、貪婪等
• 中層是項目基本面、價格表現等
• 表層是市場繁榮程度

判斷市場情緒的指標:

• 恐慌貪婪指數
• ETF資金流向
• 24小時價格波動
• 持倉興趣、永續合約溢價、資金費率等

發現新的Alpha收益

1. 主動接納和了解新事物
2. 跳出加密貨幣圈,用更宏觀的視角看問題
3. 保持對世界的好奇心,從價格變動中尋找背後的推動力

交易員自我成長建議

1. 每年選讀1-2本能帶來新認知的書籍
2. 推薦閱讀《股票大作手回憶錄》和《金融煉金術》
3. 堅持每天進行小幅度的認知提升
4. 找到適合自己的交易策略並持續練習
5. 享受成長過程帶來的愉悅感,這是比金錢回報更重要的動力