Restaking 項目風險分析與最佳實踐

隨着 Restaking 概念的興起，市場出現了許多基於 Eigenlayer 的相關項目。Restaking 旨在通過共享以太坊 Beacon 質押層的信任，讓用戶將質押份額共享給其他項目，從而獲得更多收益，同時使其他項目也能享受與 ETH Beacon 層相同的共識信任和安全性。

爲了幫助用戶更好地理解不同 Restaking 項目之間的交互風險，某安全團隊對市場上主流的 Restaking 協議和主流 LST 資產進行了全面調研，並對相關風險進行了系統梳理，以便用戶在追求收益的同時能夠更好地控制相應風險。

風險點概覽

目前市場上的 Restaking 協議大多基於 EigenLayer 構建，參與 Restaking 的用戶可能面臨以下風險：

合約風險

1. 用戶需要與項目方合約交互，存在合約被攻擊的風險。
2. 基於 EigenLayer 的項目資金最終都存放在其協議合約中，如果 EigenLayer 合約遭到攻擊，相關項目資金也會受損。
3. EigenLayer 中存在兩種 Restaking 類型：native ETH Restaking 和 LST Restaking。LST Restaking 的資金直接存放在 EigenLayer 合約中，而 Native ETH Restaking 的資金存放在 ETH Beacon chain 中。這意味着進行 LST Restaking 的用戶可能因 EigenLayer 合約風險遭受損失。
4. 項目方可能擁有高危權限，在某些情況下可能通過敏感權限挪用用戶資金。

LST 風險

LST 代幣存在脫錨的可能，或因 LST 合約升級/被攻擊導致 LST 價值發生偏差和損失。

退出風險

除 EigenLayer 外，市面上主流的 Restaking 協議目前都不支持提款。如果項目方沒有通過合約升級相應的提款邏輯，用戶可能無法直接取回資產，需要通過二級市場獲得流動性退出。

項目風險分析

根據調研結果，當前主流 Restaking 協議存在以下主要問題：

1. 項目完成度低，大部分項目未實現提款邏輯。
2. 中心化風險：用戶資產最終由多簽錢包控制，項目方存在一定的 Rug Pull 能力。
3. 在上述情況下，內部作惡或多籤私鑰丟失可能造成資產損失。

此外，作爲所有項目的基石，EigenLayer 還存在以下需要注意的點：

1. 當前部署在主網的合約尚未完整實現白皮書中所有功能（如 AVS、slash）。
2. 進行 native ETH Restaking 時，用戶需要創建 EigenPod 合約並運行 Beacon chain 節點服務，承擔被 Beacon chain slash 的風險。
3. 由於 AVS 和 Slash 機制尚未完全實現，建議用戶在充分了解風險前不要啓用 delegate 功能。

LST 代幣風險

安全團隊還對市面主流的 LST 代幣進行了調研，發現不同代幣存在不同程度的風險，包括合約可升級性、中心化程度、oracle 依賴等方面。

降低 Restaking 風險的最佳實踐

爲了有效降低參與 Restaking 的風險，可以考慮以下建議：

資金分配

1. 對於大資金參與者，可以選擇直接參與 EigenLayer 的 Native ETH restaking，因爲資金存放在 Beacon chain 合約中，相對安全。
2. 想獲得較快贖回速度的大資金用戶可以選擇相對穩定的 stETH 作爲參與資產。
3. 追求額外收益的用戶可以根據風險承受能力，適當參與基於 EigenLayer 構建的其他項目，但需注意退出風險和二級市場流動性。

監控配置

1. 進階用戶可以配置合約監控，關注合約升級和項目方敏感操作的執行。
2. 可以利用自動化工具，基於池子 TVL 變化、ETH 價格波動和巨鯨行爲設置自動存款功能。

總的來說，Restaking 作爲一個新興概念，仍存在諸多未知風險。用戶在參與時應當充分了解各項目的特點和風險，合理分配資金，並持續關注項目發展和市場變化。