Sanctum深度研究:代幣發行、經濟模型及未來發展

開篇

我們在第一篇研究中探討了流動性質押如何改變PoS網路的資產管理方式。流動性質押技術通過發行流動性質押代幣(LSTs)來代表質押資產及累積獎勵。值得注意的是,Solana的質押率超過70%,遠高於以太坊的27%。然而,LSTs僅佔Solana質押供應量的6%,而以太坊則超過40%,這爲Sanctum在Solana生態系統中提供了巨大的市場機會。

本篇我們將重點關注Sanctum近期的代幣空投、Alpha Vault、代幣經濟學、主要DeFi合作夥伴集成和上市情況、LSTs的增長趨勢等。

代幣經濟模型

Sanctum採用雙代幣系統來支持其生態系統。爲確保LSTs的流動性,Sanctum引入了Infinity Pool多LST流動池,允許在池中的所有LST之間進行交換。用戶可以通過存入任何白名單LST成爲流動性提供者,並獲得$INF代幣,該代幣可累積質押獎勵和交易費收益,還可直接用於DeFi協議。

Sanctum的治理代幣$CLOUD用於控制生態系統內的資本和注意力分配。合作夥伴需要質押$CLOUD以獲得Sanctum Verified Partner (SVP)計劃資格,$CLOUD持有者投票決定接納哪些合作夥伴。

$CLOUD代幣總供應量爲10億,分配如下:

• 啓動流動性(20%):10%用於首次空投,10%用於啓動流動性
• 社區儲備(30%):由社區管理,用於增長計劃
• 戰略儲備(11%):用於生態系統增長和合作關係
• 團隊(25%):分配給創始人和核心貢獻者
• 投資者(13%)
• Jupiter LFG(1%)

代幣發行、空投及社區反饋

Sanctum空投於7月18日進行,分發了10%的CLOUD代幣,其中5%(5000萬CLOUD)分配給資本部分,另5%(5000萬CLOUD)分配給誠實部分。共有108,185個帳戶有資格獲得空投。

參與者可選擇"長期對齊"方式,等待領取代幣並隨時間獲得最多100%的獎勵;或選擇"Sanctum探索"方式,立即領取代幣但無獎勵。

要獲得資本部分的全部獎勵需等待14天,誠實部分則需等待180天。參與者可隨時領取,但提前領取將放棄剩餘獎勵。

社區對空投反應不如預期,一些投資大量$SOL的用戶認爲分配不公平。Sanctum團隊對此表示理解,承諾未來會更仔細審查提交內容。

截至7月24日,已領取12.44百萬CLOUD代幣,佔總分配量的24.24%。

Sanctum TGE鑄造了10億CLOUD代幣,按60/40分配給團隊和社區冷錢包。250百萬用於流動性,其中100百萬通過Meteora DLMM啓動流動性池。第一年內可用代幣達300百萬,其中最多125百萬可初始流通。

Alpha Vault成功

Alpha Vault是Sanctum與Meteora合作的特殊功能,允許長期支持者以折扣價購買$CLOUD。參與者將USDC存入保險庫,獲得六個月歸屬期的$CLOUD。

保險庫上限爲50百萬CLOUD,最大購買上限7.5百萬USDC。CLOUD起始價格由保險庫USDC數量決定,範圍$0.001-$0.5。

Alpha Vault獲得巨大成功,超額認購416%,展示了對Sanctum的強烈興趣和信心。

Sanctum未來前景

交易所上市和DeFi合作

$CLOUD已在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市,提高了流動性和可訪問性。與Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台的合作爲Sanctum網路增添了獨特優勢。

Sanctum Launchpad

Sanctum計劃創建Launchpad,利用LSTs支持社區新項目。這不僅限於創意項目,還旨在支持希望採用加密原生框架的企業。

Sanctum Profiles V2

即將推出的Profiles V2將引入可定制層,改變Solana上的社交互動和忠誠度計劃。用戶將能創建自己的LSTs,以多種方式貨幣化活動。

Sanctum Pay

Sanctum正與BasedApp合作開發Web3.0金融平台,創建首個由LST支持的借記卡。用戶可通過將cardSOL質押收益轉換爲USDC進行購買,無需清算SOL持有。

總結

Sanctum爲質押流動性問題提供了創新解決方案,顯著提高了質押資產的效用和可訪問性。TVL接近10億美元,與多個平台整合,有望吸引更多用戶。

Sanctum計劃建立DAO實現去中心化治理,確保根據社區共識發展。考慮到這些因素,$CLOUD (市值5300萬美元,FDV不到3億美元)呈現了值得關注的投資機會。

然而,Solana DeFi領域競爭激烈,Sanctum需不斷創新以保持領先地位。投資者應謹慎評估風險和機遇。