從中心化借貸向去中心化比特幣支持的金融轉變

隨着比特幣多次創下歷史新高，比特幣背書的金融崛起並不令人驚訝。這包括但不限於使用比特幣作爲抵押來獲得貸款，這使得擁有者能夠在不拋售其加密貨幣的情況下獲取法幣或穩定幣以滿足不同需求。您在一個借貸平台上充值比特幣，獲得貸款，並在連本帶息還款後取回比特幣。

中心化借貸是指通過任何充當借款人和貸款人之間中介的實體進行借款或貸款。另一方面，去中心化借貸是通過基於智能合約的DeFi協議進行的。您可以通過在比特幣網路上運行的dApp或通過在以太坊、Sui或其他區塊鏈上使用包裝比特幣（wBTC）直接借出比特幣，(wBTC)。

隨着比特幣支持的金融獲得動力，產品變得越來越復雜，但也更有價值。Volo wBTC Vault，優化了DeFi收益，是一個例子。Volo是可擴展的L1區塊鏈Sui上的領先流動質押協議，最近宣布其上線。該Vault利用wBTC，並與NAVI協議集成，以在Sui上提供潛在的高收益DeFi策略，直觀地訪問。NAVI也在Sui上，允許用戶無中介地借貸加密貨幣。

Sui 已經擁有超過 1,000 BTC 的流動性，而 Volo 的上線進一步鞏固了其作爲比特幣 DeFi 層的地位。與 NAVI 的穩定幣借貸池的整合提供了高收益的機會，低至無摩擦，同時通過一鍵式界面實現槓杆頭寸和自動化收益優化。

這些創新的保險庫使用戶能夠最大化wBTC的效用，增強了Sui作爲DeFi中心的地位，並提供了以安全的環境與比特幣互動的新方式。Volo的保險庫產品將很快包括其他幣、穩定幣和其他BTC變種，旨在提高資本效率和整體DeFi體驗。

去中心化產品提供主權控制和完全透明

通過集中平台進行借貸非常簡單。用戶將比特幣充值到平台的加密錢包中，設置貸款金額、預期利率和貸款期限，並確認他們的借貸提議。平台尋找借款人，並在扣除其佣金後將利息轉移給貸方。借款同樣簡單。

集中式借貸平台控制用戶的資產，這意味着如果平台破產、被黑客攻擊或遭遇抽水，用戶可能會失去他們的比特幣。這些風險自2022年集中式平台系列破產以來有所減少，但在某種程度上仍然存在。集中式借貸的透明度也不足。用戶必須信任平台來管理貸款條款和資產。由於交易是內部的，可能在區塊鏈上沒有貸款記錄。

去中心化的比特幣支持的金融是一種可行的替代方案，因爲它通過智能合約自動化了借貸過程，省去了第三方的需求。當預設條件被滿足時，智能合約會自動執行交易。DeFi協議通過算法確定利率，因此對利率金額沒有中心化的控制。

借款人必須將其抵押品鎖定在智能合約中。一旦他們連本帶利償還貸款，抵押品將被解鎖並自動發送到他們的錢包。如果他們希望借出比特幣，他們必須連接一個錢包，設置貸款金額和期限，並批準交易。

DeFi協議允許參與的雙方直接協商利率，並通過相應的去中心化網路借出法幣或加密貨幣。區塊鏈反映了所有貸款條款和交易，提供清晰、可驗證、不可篡改的記錄。用戶保留對其資產的控制權。DeFi借貸是無信任的，因爲用戶可以依賴開源代碼，任何人都可以進行驗證和審計。

穩定幣如何推動高效、低成本的比特幣支持金融

2024年，總的穩定幣轉帳量達到了27.6萬億美元，超過了萬事達卡和維薩卡交易的總量。商戶結算、B2B和跨境支付以及零售匯款增加了對更靈活、更安全和更便宜解決方案的需求。

穩定幣不會經歷其他加密貨幣典型的價格波動，因爲它們與儲備資產掛鉤。它們通過提供高速交易、最低或不存在的費用、24/7 操作和幾乎即時的結算，解決了傳統支付系統的許多局限性。隨着基礎設施的成熟，它們的流通量正在增長。在過去兩年中，發行的穩定幣總價值已翻倍至 2500 億美元。預計到 2025 年底將超過 4000 億美元，並在 2028 年達到 2 萬億美元。

收益型穩定幣通過代幣化的美國國債或delta中性交易產生收益。發行的收益型現金等價代幣的數量與穩定幣價值增長同步增加。通常，這些代幣代表對短期政府證券的投資，例如黑石集團的美元機構數字流動性基金。它們以美元計價，可以在銷售點使用，並實時累積收益。

穩定幣填補了傳統儲蓄利率與市場機會之間的差距，就像貨幣市場基金曾經做的那樣。兩者之間的第二個相似之處在於，監管Q對銀行存款施加的利率上限推動了貨幣市場基金的採用，就像2025年增加的監管透明度支持穩定幣的增長一樣。管轄權是決定潛在收益的關鍵因素。

在從集中化借貸向去中心化、比特幣支持的金融轉變中，穩定幣的作用至關重要。通過提供一種在鏈上運營的價格穩定的交換媒介，穩定幣使用戶能夠在不依賴中介的情況下以比特幣進行借貸。它們通過讓持有者保持BTC敞口，同時以非托管和無需許可的方式獲取流動性，從而解鎖資本效率。

穩定幣支持在去中心化協議內無縫的抵押、結算和還款。因此，它們降低了成本，提升了透明度，並使比特幣支持的借貸變得更加可及和高效。

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