5月的表現回顧/6月的戰略投資組合 | 策略報告 | Moneyクリ MoneyX證券的投資信息和對金錢有幫助的媒體

運用開始以來11個月的累計表現爲17%的正增長

5月份的戰略投資組合表現超出基準1個百分點。連續4個月超過基準，自運營以來11個月的累計表現爲正17%。同期基準的正回報不足2%，與基準的差距達到了15%的超額表現。

表1：自運營開始以來的月度及累計回報 ! 出處：根據QUICK數據由作者制作 5月的日本股市表現強勁，日經平均股價月內漲1919日元（5%）。日經平均的漲幅是自2024年2月（2879日元）以來的最大。這種漲市場中，基準表現出色。此前，該投資組合在下行方面的抵抗力已顯著，但這次也展現出在上行方面的跟隨能力。

從性能圖表可以看出，該投資組合在下跌市場中沒有下跌，在漲市場中表現與市場持平或更高。這一結果在近一年的運作中體現爲15%的超額收益。

圖表：性能的變化 ! 出所：根據QUICK數據編寫 5月的品種別回報的上位和下位如表2所示。

表2：按品種分類的回報排名 ! [](http://img.gateio.im/social/moments-c6adab926e6c293d4c4160574fb925e4019283746574839201 出所：根據QUICK數據由作者制作

公布6月的戰略投資組合

NTT DATA （9613） 是 5 月份表現最好的公司，由於宣布 NTT （9432） 將成爲全資子公司，因此將被刪除。 三麗鷗 （8136） 表現良好，在 5 月份重返第九位，但其估值最近大幅漲，因此將暫時從投資組合中移除。 Goyo Construction （1893） 也是如此，由於其良好的表現，它出現了快速增長的景象。 此外，82 Bank （8359） 將被 North Pacific Bank （8524） 取代。 原本長期持有的信越化學（4063）將於本月暫時被 SUMCO（3436）取代。 本月的亮點之一是 6 月/12 月財政年度的高股息。 其中包括 AGC （5201） 和 Yamaha Motor （7272）。 但是，我們繼續根據傳統的人力資本因素選擇股票。 當然，以多因子分布/旋轉爲目標的 alpha 的樣式是恆定的。

表3：6月的戰略投資組合・股票清單 ! [])http://img.gateio.im/social/moments-a1116af42340b9f9129a63fd395a50e1(