Hệ sinh thái tài sản thế giới thực trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, các tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được đưa lên chuỗi thông qua phương pháp mã hóa kỹ thuật số. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu ích, sự khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, và thường chịu sự quản lý tài chính hiện có.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng một cách hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, mang lại khả năng thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu một phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số đang được thống trị bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số đã đạt được sự phát triển nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt qua 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20 nghìn tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng dự đoán lạc quan hơn rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu về tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu về RWA trong tương lai sẽ tăng trưởng đáng kể đã rất rõ ràng.
Lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế thay đổi mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Tính khả dụng toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Sự sẵn có liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu diễn ra ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính kết hợp: Một mã hóa kỹ thuật số RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần cấp phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia sẻ quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử quyền sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường sự tin tưởng và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã đạt đến mức có thể so sánh hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng được tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư vào và ra khỏi thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho đồng đô la trong tiền tệ kỹ thuật số. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật lý độc đáo dưới dạng Token.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với các dự án và thông báo mới xuất hiện mỗi tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù đọc bài viết này theo thứ tự sẽ hiệu quả nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda của công ty phần mềm Anh R3( ), đây là cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm một sàn giao dịch số cho ngân hàng trung ương quốc gia quản lý CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của một ngân hàng thanh toán bù trừ, mạng thanh khoản tài sản đảm bảo HQLAᵡ, và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân tán quyền riêng tư lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán bù trừ, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương quốc gia và một cơ quan quản lý tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền không được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda giờ đây có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm vào blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện chuyển giao tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana ) như USDC(, đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử, không cần trung gian hay giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ) bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ( sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
) cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao cho cổ đông quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng dẫn đầu, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường sẽ vượt qua 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận đến cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành lần đầu ra công chúng Mỹ ###IPO( dao động từ 10 triệu đến 30 triệu đô la Mỹ, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản được cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của một nền tảng nào đó.
)# Chuông Mở Cửa của một nền tảng nào đó
Opening Bell là một nền tảng được phát triển bởi một nền tảng nào đó, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký với SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được đăng ký với SEC của một nền tảng nào đó, hỗ trợ bởi các hồ sơ chuyển nhượng trên blockchain và mã hóa kỹ thuật số, có trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành cổ phiếu và quy đổi cũng như phân phối cổ tức. Điều quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành việc xác minh khách hàng ###KYC( bao gồm nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ) mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch các Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể đạt được tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc crypto, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống và có con đường để niêm yết toàn diện trên một sàn giao dịch.
Một công ty là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua một nền tảng nào đó.
Công ty đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi một người, người này là người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của một quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử ở giai đoạn đầu.
(# Sàn giao dịch nào xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản lý vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF được niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với những người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản của mình, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản đảm bảo trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
)# Một nền tảng
Một nền tảng là người dẫn đầu trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt nền tảng mới.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng đến các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ bản được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng, để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái của nền tảng.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, để nền tảng mua các chứng khoán cụ thể ### như TSLA###. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được các tài sản được mã hóa kỹ thuật số ( như tTSLA).
Để hỗ trợ tầm nhìn này, một nền tảng gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của các chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi tiếng bao gồm Quỹ Solana, một ví, một nền tảng, một ví, một ví, một công ty, một công ty, một nền tảng và một công ty, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
(# Một nền tảng
Một nền tảng đang phát triển một nền tảng mã hóa kỹ thuật số chứng khoán truyền thống trên Solana. Sau khi bị một công ty mua lại vào tháng 12 năm 2024, nền tảng này sẽ cho phép người dùng trực tiếp mua toàn bộ hoặc một phần cổ phần của các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, thực hiện việc tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm thanh khoản trong các pool thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính on-chain.
Người dùng gửi USDC để đúc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu theo giá thị trường thời gian thực, tài sản được hỗ trợ bởi một lưu ký có quản lý tại một quốc gia nào đó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DAOdreamer
· 08-14 00:54
Bất động sản đã được đưa lên chuỗi chưa? Mơ về luna
Xem bản gốcTrả lời0
DegenRecoveryGroup
· 08-13 21:15
Tài sản toàn cầu được đưa lên chuỗi, đúng không? Một trái đất cũng có thể được token hóa.
Xem bản gốcTrả lời0
RooftopVIP
· 08-13 21:03
sol mới là tương lai của rwa!
Xem bản gốcTrả lời0
FarmToRiches
· 08-13 20:56
Tài sản thực có thể lên chuỗi, nhà cũng có thể được chơi cho Suckers rồi.
Bảy lĩnh vực RWA cốt lõi của hệ sinh thái Solana: Cuộc cách mạng mã hóa kỹ thuật số từ cổ phiếu đến bất động sản
Hệ sinh thái tài sản thế giới thực trên Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, các tài sản mã hóa kỹ thuật số bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) đề cập đến cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng được đưa lên chuỗi thông qua phương pháp mã hóa kỹ thuật số. Những tài sản này, dù là vật chất hay phi vật chất, giá trị của chúng đều xuất phát từ tính hữu ích, sự khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, và thường chịu sự quản lý tài chính hiện có.
Mã hóa kỹ thuật số là quá trình trình bày các tài sản này dưới dạng token trên chuỗi khối. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng một cách hiệu quả hơn. Sự chuyển đổi lên chuỗi này đang trở thành trụ cột cơ bản cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, mang lại khả năng thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu một phần của tài sản, từ đó mở rộng khả năng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu.
Hiện nay, lĩnh vực tài sản mã hóa kỹ thuật số đang được thống trị bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế mã hóa kỹ thuật số đã đạt được sự phát triển nhanh chóng, hiện tổng giá trị tài sản trên blockchain ( không bao gồm stablecoin ) đã vượt qua 24 tỷ USD, tăng 114% so với 11,2 tỷ USD một năm trước.
Một công ty tư vấn dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể đạt 20 nghìn tỷ USD, bao gồm quỹ tương hỗ, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch mở (ETNs), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế khác. Trong khi đó, một ngân hàng dự đoán lạc quan hơn rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu về tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tăng vọt lên 30,1 nghìn tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể như thế nào, xu hướng nhu cầu về RWA trong tương lai sẽ tăng trưởng đáng kể đã rất rõ ràng.
Lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số RWA
Mã hóa kỹ thuật số RWA mang lại một loạt những lợi thế thay đổi mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể so sánh được:
Tính khả dụng toàn cầu: Hiện tại, chỉ khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Mỹ. Mã hóa kỹ thuật số làm cho thị trường vốn trở nên bao trùm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc tình trạng kinh tế xã hội của họ.
Thị trường 24/7: Khác với tài chính truyền thống hoạt động trong giờ làm việc hạn chế, tài sản mã hóa kỹ thuật số có sẵn 24/7. Sự sẵn có liên tục này cho phép dòng vốn toàn cầu diễn ra ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi mã hóa kỹ thuật số, RWA trở thành tài sản kỹ thuật số có thể lập trình. Điều này cho phép tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro hoạt động.
Tính kết hợp: Một mã hóa kỹ thuật số RWA được phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, không cần cấp phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ. Phân mảnh: Mã hóa kỹ thuật số có thể chia sẻ quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, nâng cao hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử quyền sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường sự tin tưởng và giảm nhu cầu về trung gian. Hiệu quả hoạt động: thông qua việc loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, mã hóa kỹ thuật số giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời gian cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã đạt đến mức có thể so sánh hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Mã hóa kỹ thuật số RWA đã tận dụng được tính thanh khoản khổng lồ và toàn cầu này, cho phép các nhà đầu tư vào và ra khỏi thị trường nhanh chóng và hiệu quả hơn.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy danh mục chính sau đây:
Cổ phiếu: đại diện cho quyền sở hữu một phần của công ty thông qua mã hóa kỹ thuật số.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản tiền mặt tương đương rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho đồng đô la trong tiền tệ kỹ thuật số. Tín dụng tư nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thực tế cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: thực hiện mã hóa kỹ thuật số tài sản bất động sản với quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu tài sản vật lý độc đáo dưới dạng Token.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận mã hóa kỹ thuật số RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với các dự án và thông báo mới xuất hiện mỗi tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát được mọi tiến bộ. Mặc dù đọc bài viết này theo thứ tự sẽ hiệu quả nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập, có thể đọc riêng lẻ.
R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda của công ty phần mềm Anh R3( ), đây là cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm một sàn giao dịch số cho ngân hàng trung ương quốc gia quản lý CBDC(, nền tảng mã hóa kỹ thuật số D-FMI của một ngân hàng thanh toán bù trừ, mạng thanh khoản tài sản đảm bảo HQLAᵡ, và hệ thống thanh toán của một quốc gia.
Hệ sinh thái Corda sở hữu công nghệ sổ cái phân tán quyền riêng tư lớn nhất thế giới )DLT(, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản mã hóa kỹ thuật số. Khách hàng của R3 bao gồm một ngân hàng thanh toán bù trừ, một ngân hàng, một ngân hàng trung ương quốc gia và một cơ quan quản lý tài chính.
Mạng riêng dựa trên Corda chiếm ưu thế trong lĩnh vực RWA
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một số tiền không được tiết lộ vào R3, và chủ tịch Quỹ Solana sẽ gia nhập hội đồng quản trị của R3, làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda giờ đây có thể được xác minh trên Solana mà không cần kiến trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào chạm vào blockchain công cộng.
Thanh toán bằng stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể thực hiện chuyển giao tài sản mã hóa bằng stablecoin trên Solana ) như USDC(, đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử, không cần trung gian hay giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ) bao gồm cổ phiếu, trái phiếu kỹ thuật số và quỹ mã hóa kỹ thuật số ( sẽ có thể trực tiếp chảy vào mạng chính Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
) cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao cho cổ đông quyền yêu cầu lợi nhuận và tài sản của công ty. Đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ USD, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng dẫn đầu, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường sẽ vượt qua 63 triệu tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn chịu nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn vào các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Sự tiếp cận đến cổ phiếu Mỹ trên toàn cầu không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết tốn kém và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành lần đầu ra công chúng Mỹ ###IPO( dao động từ 10 triệu đến 30 triệu đô la Mỹ, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn cho các doanh nghiệp mới nổi.
Mã hóa kỹ thuật số trên Solana đã giải quyết những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản được cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của một nền tảng nào đó.
)# Chuông Mở Cửa của một nền tảng nào đó
Opening Bell là một nền tảng được phát triển bởi một nền tảng nào đó, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đã đăng ký với SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được đăng ký với SEC của một nền tảng nào đó, hỗ trợ bởi các hồ sơ chuyển nhượng trên blockchain và mã hóa kỹ thuật số, có trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành cổ phiếu và quy đổi cũng như phân phối cổ tức. Điều quan trọng là, token Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp ngoài khơi.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền truy cập, Opening Bell đảm bảo rằng chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành việc xác minh khách hàng ###KYC( bao gồm nhà đầu tư đủ điều kiện và không đủ điều kiện ) mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch các Token tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá cả minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho các nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho cả các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể đạt được tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc crypto, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống và có con đường để niêm yết toàn diện trên một sàn giao dịch.
Một công ty là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu phổ thông của mình trên Solana thông qua một nền tảng nào đó.
Công ty đứng sau Opening Bell được lãnh đạo bởi một người, người này là người sáng lập một giao thức cho vay và là đối tác của một quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử ở giai đoạn đầu.
(# Sàn giao dịch nào xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một sàn giao dịch tập trung đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản lý vào một số chứng khoán nóng nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi mã hóa kỹ thuật số đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF được niêm yết phổ biến nhất của Mỹ, phát hành dưới dạng token SPL trên chuỗi Solana.
Đối với những người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Mỹ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người giữ tài sản truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự quản của mình, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản đảm bảo trong các giao thức cho vay, mở rộng tính hữu dụng của tài sản truyền thống.
)# Một nền tảng
Một nền tảng là người dẫn đầu trong việc mã hóa kỹ thuật số RWA, đang chuẩn bị ra mắt nền tảng mới.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ cổ phiếu, trái phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng đến các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi Token đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 cho tài sản cơ bản được giữ bởi các nhà môi giới và người lưu ký được quản lý. Những Token này sẽ có hạn chế chuyển nhượng, để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên đã được xác minh trong hệ sinh thái của nền tảng.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản, và thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web để gửi lệnh, để nền tảng mua các chứng khoán cụ thể ### như TSLA###. Những cổ phiếu này được mua trên sàn giao dịch truyền thống và được giữ bởi các nhà môi giới và người giữ tài sản được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được các tài sản được mã hóa kỹ thuật số ( như tTSLA).
Để hỗ trợ tầm nhìn này, một nền tảng gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến đa ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của các chứng khoán mã hóa kỹ thuật số. Liên minh này quy tụ các bên liên quan nổi tiếng bao gồm Quỹ Solana, một ví, một nền tảng, một ví, một ví, một công ty, một công ty, một nền tảng và một công ty, cùng nhau xây dựng các thực tiễn tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
(# Một nền tảng
Một nền tảng đang phát triển một nền tảng mã hóa kỹ thuật số chứng khoán truyền thống trên Solana. Sau khi bị một công ty mua lại vào tháng 12 năm 2024, nền tảng này sẽ cho phép người dùng trực tiếp mua toàn bộ hoặc một phần cổ phần của các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số được phát hành dưới dạng SPL Token, thực hiện việc tích hợp liền mạch với hệ sinh thái DeFi của Solana. Những tài sản này có thể được giao dịch trên DEX, được sử dụng làm thanh khoản trong các pool thanh khoản, làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, hoặc được triển khai trong các chiến lược tạo ra lợi nhuận, từ đó đưa sự tiếp xúc với cổ phiếu thế giới thực vào các ứng dụng tài chính on-chain.
Người dùng gửi USDC để đúc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu theo giá thị trường thời gian thực, tài sản được hỗ trợ bởi một lưu ký có quản lý tại một quốc gia nào đó.