Triển vọng thị trường và chiến lược ứng phó sau cuộc họp FOMC
Một, Tổng quan vĩ mô của tuần này
1. Tình hình thị trường
Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, nhưng tổng thể vẫn trong xu hướng giảm, mức độ giao dịch không cao. Tỷ lệ Put/Call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một phần vốn bắt đầu gom hàng. Về thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục tăng sau khi vượt mốc 3000 USD/ounce, giá đồng tăng 0.8%, tăng tích lũy hơn 11% trong ba tháng qua. Giá dầu ổn định quanh mức 68 USD/thùng, giá khí tự nhiên giảm. Thị trường tiền điện tử giao dịch ảm đạm, Bitcoin dao động quanh mức 84,000 USD, thiếu động lực tăng giá.
2. Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên nguyên tắc "dựa vào dữ liệu", tránh cam kết thời gian cắt giảm lãi suất cụ thể, giữ tính linh hoạt trong chính sách. Tại cấp độ chiến thuật, đã thực hiện ba điều chỉnh chính:
nhấn mạnh dữ liệu kỳ vọng lạm phát 5 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York, làm giảm bớt chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan, nhằm giảm thiểu tiếng ồn trên thị trường.
nhấn mạnh lại khái niệm "lạm phát tạm thời", làm giảm tác động lâu dài của thuế quan đối với lạm phát, nhằm tạo không gian chính sách cho việc cắt giảm lãi suất.
Điều chỉnh thu hẹp bảng ( QT ) nhịp độ, để phòng ngừa cú sốc thanh khoản có thể do vấn đề trần nợ gây ra.
3. Biến động thị trường thanh khoản và lãi suất
Tính thanh khoản tổng thể đạt 6,1 nghìn tỷ trong tuần này, sự rút tiền từ tài khoản TGA của Bộ Tài chính Hoa Kỳ thúc đẩy sự cải thiện thanh khoản. Việc sử dụng cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang giảm, cho thấy áp lực tài chính trên thị trường đã được giảm bớt. Thị trường lãi suất dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 là 67%, dự kiến sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm.
Lãi suất ngắn hạn trên thị trường trái phiếu giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, phản ánh sự gia tăng độ chắc chắn của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, nhưng vẫn có lo ngại về sự phục hồi lạm phát. Về thị trường tín dụng, chênh lệch tín dụng đầu tư gia tăng, rủi ro tín dụng có chút tăng lên, sự ưa thích rủi ro của thị trường giảm, nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rủi ro hệ thống.
Hai, Triển vọng kinh tế vĩ mô tuần tới
1. Ảnh hưởng của thuế quan đối ứng
Thuế quan đối ứng có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4 là tâm điểm chú ý của thị trường. Mức thuế quan sẽ ảnh hưởng đến giá hàng hóa, lạm phát và lợi nhuận doanh nghiệp. Nếu cao hơn dự kiến, có thể làm tăng chi phí nhập khẩu, gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp, và thị trường chứng khoán cùng trái phiếu sẽ phải đối mặt với áp lực. Nếu dẫn đến sự trả đũa của các quốc gia khác, sẽ làm gia tăng căng thẳng trong chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát lên cao, đe dọa tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
2. Sự ưa thích rủi ro thị trường
VIX giảm nhưng tín hiệu rủi ro trên thị trường tín dụng lại gia tăng, thị trường vẫn chưa thoát khỏi chế độ hoảng loạn. Các nhà đầu tư có xu hướng giảm bớt rủi ro, tăng cường nắm giữ tài sản an toàn như vàng, trái phiếu chính phủ, v.v. Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bị ảnh hưởng bởi thuế quan: nếu thuế quan làm tăng lạm phát, có thể siết chặt chính sách sớm; nếu lạm phát có thể kiểm soát, có thể tiếp tục giữ lập trường ôn hòa.
3. Đề xuất chiến lược
Thị trường vẫn đang ở giai đoạn không chắc chắn về chính sách và định giá rủi ro. Chiến lược ngắn hạn nên tập trung vào "phòng thủ + tấn công linh hoạt", trong khi tránh rủi ro cuối cùng và nắm bắt cơ hội giai đoạn của thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tác động thực tế sau khi chính sách thuế được thực thi, điều chỉnh danh mục đầu tư một cách linh hoạt, cân bằng rủi ro và lợi nhuận.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
10
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GweiObserver
· 9giờ trước
啧啧 Chờ đợi cũng không tăng lên BTC gần đây thật khó khăn
Xem bản gốcTrả lời0
LeverageAddict
· 08-14 21:59
Hội tiêu chuẩn bồ câu, thật sự không thú vị
Xem bản gốcTrả lời0
PrivacyMaximalist
· 08-14 06:43
Không còn nghe thấy tiếng bước chân tăng lãi suất nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
SerumSquirter
· 08-14 01:10
Chỉ có chút tăng lên mà cũng gọi là thị trường tăng?
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 08-12 20:45
又 giảm了亏麻了
Xem bản gốcTrả lời0
consensus_whisperer
· 08-12 20:45
Lại bị chơi cho Suckers rồi, bao giờ mới hết đây?
Xem bản gốcTrả lời0
SerNgmi
· 08-12 20:43
thế giới tiền điện tử đã chết, không còn Satoshi nào.
Xem bản gốcTrả lời0
PositionPhobia
· 08-12 20:43
Ngồi kho hay dump, khó quá.
Xem bản gốcTrả lời0
MechanicalMartel
· 08-12 20:26
Tiếp tục nhìn nhận btc sẽ giảm, bây giờ chính là đỉnh.
Triển vọng thị trường sau cuộc họp FOMC: Ảnh hưởng của thuế quan và điều chỉnh chiến lược
Triển vọng thị trường và chiến lược ứng phó sau cuộc họp FOMC
Một, Tổng quan vĩ mô của tuần này
1. Tình hình thị trường
Chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, nhưng tổng thể vẫn trong xu hướng giảm, mức độ giao dịch không cao. Tỷ lệ Put/Call trên thị trường quyền chọn giảm, cho thấy một phần vốn bắt đầu gom hàng. Về thị trường hàng hóa, giá vàng tiếp tục tăng sau khi vượt mốc 3000 USD/ounce, giá đồng tăng 0.8%, tăng tích lũy hơn 11% trong ba tháng qua. Giá dầu ổn định quanh mức 68 USD/thùng, giá khí tự nhiên giảm. Thị trường tiền điện tử giao dịch ảm đạm, Bitcoin dao động quanh mức 84,000 USD, thiếu động lực tăng giá.
2. Phân tích cuộc họp FOMC
Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên nguyên tắc "dựa vào dữ liệu", tránh cam kết thời gian cắt giảm lãi suất cụ thể, giữ tính linh hoạt trong chính sách. Tại cấp độ chiến thuật, đã thực hiện ba điều chỉnh chính:
nhấn mạnh dữ liệu kỳ vọng lạm phát 5 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York, làm giảm bớt chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan, nhằm giảm thiểu tiếng ồn trên thị trường.
nhấn mạnh lại khái niệm "lạm phát tạm thời", làm giảm tác động lâu dài của thuế quan đối với lạm phát, nhằm tạo không gian chính sách cho việc cắt giảm lãi suất.
Điều chỉnh thu hẹp bảng ( QT ) nhịp độ, để phòng ngừa cú sốc thanh khoản có thể do vấn đề trần nợ gây ra.
3. Biến động thị trường thanh khoản và lãi suất
Tính thanh khoản tổng thể đạt 6,1 nghìn tỷ trong tuần này, sự rút tiền từ tài khoản TGA của Bộ Tài chính Hoa Kỳ thúc đẩy sự cải thiện thanh khoản. Việc sử dụng cửa sổ chiết khấu của Cục Dự trữ Liên bang giảm, cho thấy áp lực tài chính trên thị trường đã được giảm bớt. Thị trường lãi suất dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 6 là 67%, dự kiến sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm.
Lãi suất ngắn hạn trên thị trường trái phiếu giảm nhanh hơn lãi suất dài hạn, đường cong lợi suất trở nên dốc hơn, phản ánh sự gia tăng độ chắc chắn của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, nhưng vẫn có lo ngại về sự phục hồi lạm phát. Về thị trường tín dụng, chênh lệch tín dụng đầu tư gia tăng, rủi ro tín dụng có chút tăng lên, sự ưa thích rủi ro của thị trường giảm, nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rủi ro hệ thống.
Hai, Triển vọng kinh tế vĩ mô tuần tới
1. Ảnh hưởng của thuế quan đối ứng
Thuế quan đối ứng có hiệu lực từ ngày 2 tháng 4 là tâm điểm chú ý của thị trường. Mức thuế quan sẽ ảnh hưởng đến giá hàng hóa, lạm phát và lợi nhuận doanh nghiệp. Nếu cao hơn dự kiến, có thể làm tăng chi phí nhập khẩu, gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp, và thị trường chứng khoán cùng trái phiếu sẽ phải đối mặt với áp lực. Nếu dẫn đến sự trả đũa của các quốc gia khác, sẽ làm gia tăng căng thẳng trong chuỗi cung ứng, đẩy lạm phát lên cao, đe dọa tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
2. Sự ưa thích rủi ro thị trường
VIX giảm nhưng tín hiệu rủi ro trên thị trường tín dụng lại gia tăng, thị trường vẫn chưa thoát khỏi chế độ hoảng loạn. Các nhà đầu tư có xu hướng giảm bớt rủi ro, tăng cường nắm giữ tài sản an toàn như vàng, trái phiếu chính phủ, v.v. Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sẽ bị ảnh hưởng bởi thuế quan: nếu thuế quan làm tăng lạm phát, có thể siết chặt chính sách sớm; nếu lạm phát có thể kiểm soát, có thể tiếp tục giữ lập trường ôn hòa.
3. Đề xuất chiến lược
Thị trường vẫn đang ở giai đoạn không chắc chắn về chính sách và định giá rủi ro. Chiến lược ngắn hạn nên tập trung vào "phòng thủ + tấn công linh hoạt", trong khi tránh rủi ro cuối cùng và nắm bắt cơ hội giai đoạn của thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ tác động thực tế sau khi chính sách thuế được thực thi, điều chỉnh danh mục đầu tư một cách linh hoạt, cân bằng rủi ro và lợi nhuận.