Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, không phải tích trữ.
Michael Saylor, bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này khiến bạn chuyển sang chú ý đến tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không quan tâm đến tình hình của phương tiện trao đổi. Từ một khía cạnh, thị trường bất động sản có quy mô lớn, nhưng từ một khía cạnh khác, nó lại đáng sợ. Nếu bạn đối mặt với áp lực phải giữ gìn sức mua hàng tỷ đô la, thì bất động sản thực sự là một lựa chọn tốt.
Sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị hoàn toàn lệch lạc khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là nó như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ hiện tại ngày càng có xu hướng tách biệt các chức năng tiền tệ, nhưng điều đó không có nghĩa là nên như vậy. Tôi hiểu rằng việc gọi Bitcoin là phương tiện giao dịch có thể gây tranh cãi, và những người nắm giữ các đồng tiền khác có thể cố gắng ngăn cản Bitcoin. Nếu họ chọn tham gia thay vì chống lại, thì đó sẽ là kết quả lý tưởng. Điều này có thể khiến tất cả các tỷ phú tin rằng họ có thể đầu tư vào đó, nhưng chỉ sử dụng Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị thực sự đang tấn công nó. Cách làm này sẽ biến nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, rơi vào tình trạng khó khăn.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều đầu tiên. Bạn phải nhận giao dịch trước khi có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu việc lưu trữ giá trị là quan trọng, hãy tưởng tượng tình huống thông báo mất khóa riêng của Bitcoin - bạn vẫn có thể lưu trữ nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị pháp định của nó. Giá trị này chính là vì nó có thể lưu thông, vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng để dự trữ, nhưng việc thở còn quan trọng hơn. Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị trở nên vô nghĩa. Michael, khi tài sản triệu đô của bạn ở Argentina giảm 90%, bạn đã trải nghiệm điều này một cách trực tiếp. Bạn cố gắng giữ giá trị không phải vì không dự đoán được điều đó, mà vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thực tế, việc lưu trữ giá trị kém có thể làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị sạch hơn 900 triệu đô la, sau đó ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Đoán xem? Tính thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả như một phương tiện giao dịch rất kém, với tổng giao dịch mỗi năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế khóa làm cho giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, vì nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Giá trị của một ngôi nhà không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ sự kết nối của nó với các cơ sở hạ tầng công cộng xung quanh. Xây dựng một con đường dẫn đến nó, giá trị sẽ tăng lên. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, giá trị sẽ lại tiếp tục tăng. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực này, tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch xảy ra trong mạng lưới là yếu tố gia tăng giá trị của ngôi nhà. Nhưng mặt khác: nếu bạn là một tỷ phú, mọi người đều đang thèm muốn tài nguyên của bạn, bạn sẽ không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể giảm giá trị, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một phương tiện lưu trữ giá trị, có giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la Mỹ, với khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la Mỹ, và trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là, giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng con số vẫn cho thấy, mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy cổ phiếu của một công ty nào đó làm ví dụ - bạn hiểu rõ hơn bất kỳ ai về nó. Năm ngoái, nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị thông qua nó?
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 4 nghìn tỷ đô la Mỹ. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch tệ đến mức nào - thậm chí còn tệ hơn cả thị trường ô tô.
Những người yêu thích vàng tuyên bố một cách cuồng nhiệt rằng vàng đã tồn tại được 5.000 năm, gọi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối ưu, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò của nó như một phương tiện giao dịch bị tước bỏ, nó rất dễ bị thao túng. Vàng có giá trị 16.000 tỷ đô la, những người yêu thích vàng cho rằng nó có thể lưu trữ giá trị của 120.000 tỷ đô la. Họ khao khát kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cao gấp mười lần so với một viên đá sáng bóng, không có sự sống. Vậy, vàng có phải là một phương tiện giao dịch tốt hơn không? Khối lượng giao dịch hàng năm của nó là 54.000 tỷ đô la, nhờ vào sự thúc đẩy của các công cụ phái sinh, việc sử dụng nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị của nó.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu đô la Mỹ (tiền tệ hàng đầu) trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, và với sự can thiệp của mạng lưới tài sản không phải của Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Theo thời gian, các tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản đô la sẽ sụp đổ. Tổng số tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một hệ thống khoảng 1,182 triệu tỷ đô la, một hệ thống khác khoảng 765 triệu tỷ đô la, hệ thống thứ ba khoảng 145 triệu tỷ đô la, và các hệ thống khác (một phần) khoảng 500 triệu tỷ đô la (ước tính thận trọng do dữ liệu không đầy đủ). Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ đô la, nhưng tác dụng của phương tiện giao dịch của các mạng lưới này là gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ là gì? Điều này sẽ kích hoạt bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, tình huống sẽ ra sao?
Bitcoin ở vị trí nào trong tất cả những điều này? Quan điểm chính thống là khuyên những người nắm giữ không bao giờ nên bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị giao dịch trên lớp đầu tiên đạt 3,4 nghìn tỷ USD. Nếu tính đến mạng lưới Lightning (mặc dù con số chính xác vẫn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "nắm giữ mãi mãi" tồn tại lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do sự thiếu sót của tiền tệ hợp pháp, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính giả mạo thành tiền tệ. Điều này đã tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, càng làm phân chia chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng mức độ bao trùm của những công cụ này là bao nhiêu? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện trao đổi hợp pháp, hướng nó đến những cá nhân có đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ hình thành một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại một hiệu ứng nào đó: những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một chu trình phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Gửi đô la Mỹ qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí là bao nhiêu? Rất nhiều. Điều này gây ra rất nhiều ma sát trong toàn bộ hệ thống và dẫn đến việc người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, chứ không phải là phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại hấp dẫn hơn trong hệ thống pháp định.
Bitcoin không giống như bất kỳ thứ gì khác giả vờ là tiền; đó là đồng tiền nhân tạo đầu tiên không bị lão hóa như một khối băng tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có thứ hai tốt hơn. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để định hình cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần lưu trữ một số. Nói lại lần nữa, để lưu trữ một số, bạn cần có ai đó chuyển giao một số theo cách của bạn trước. Đó là lý do tại sao những người giàu thích tài sản không bị mất đi như những khối băng tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp lại chú trọng vào việc nhận giá trị, chứ không phải lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút nhiều sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và nắm giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện trao đổi, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư hợp pháp của họ vẫn vượt quá danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ hợp pháp của họ, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc thông qua việc cung cấp lưu trữ Bitcoin - đổi một loại phụ thuộc này lấy một loại phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Michael, bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, điều đó rất dễ dàng để hoạt động. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa việc truyền bá và lưu trữ. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là bạn không nên tiêu một xu.
Ẩn dụ về việc lưu trữ mỡ trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua việc cần có thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ mỡ. Không có thu nhập, sẽ không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về nạn đói, trọng tâm chuyển sang lưu trữ thực phẩm để tránh hư hỏng. Tôi đã nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này sẽ làm méo mó phán đoán của bạn và gây hiểu lầm cho người khác.
Trong giai đoạn này của cuộc hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn một điều: theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Sau đó thì sao? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng lòng tham là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Theo đuổi tiền bạc - đặt nó lên hàng đầu, làm cho những thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - bạn đang xếp chồng một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenEconomist
· 12giờ trước
để tôi giải thích điều này: tốc độ > tích trữ, lý thuyết tiền tệ cơ bản cho chúng ta biết btc cần phải lưu thông
Xem bản gốcTrả lời0
DEXRobinHood
· 12giờ trước
Mua coin thì chạy sẽ thơm hơn, không hiểu thì đừng nói.
Bitcoin giá trị trong lưu thông không phải trong tích trữ, phương tiện giao dịch chức năng ưu tiên hơn lưu trữ giá trị
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở việc lưu thông, không phải tích trữ.
Michael Saylor, bạn buộc phải nhận ra rằng tất cả các tài sản lưu trữ giá trị đều có khuyết điểm, điều này khiến bạn chuyển sang chú ý đến tài sản duy nhất không có khuyết điểm. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là bạn không quan tâm đến tình hình của phương tiện trao đổi. Từ một khía cạnh, thị trường bất động sản có quy mô lớn, nhưng từ một khía cạnh khác, nó lại đáng sợ. Nếu bạn đối mặt với áp lực phải giữ gìn sức mua hàng tỷ đô la, thì bất động sản thực sự là một lựa chọn tốt.
Sự cuồng tín của bạn đối với việc lưu trữ giá trị hoàn toàn lệch lạc khỏi trọng tâm. Khía cạnh quan trọng nhất của Bitcoin là nó như một phương tiện giao dịch. Mặc dù hệ thống tiền tệ hiện tại ngày càng có xu hướng tách biệt các chức năng tiền tệ, nhưng điều đó không có nghĩa là nên như vậy. Tôi hiểu rằng việc gọi Bitcoin là phương tiện giao dịch có thể gây tranh cãi, và những người nắm giữ các đồng tiền khác có thể cố gắng ngăn cản Bitcoin. Nếu họ chọn tham gia thay vì chống lại, thì đó sẽ là kết quả lý tưởng. Điều này có thể khiến tất cả các tỷ phú tin rằng họ có thể đầu tư vào đó, nhưng chỉ sử dụng Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị thực sự đang tấn công nó. Cách làm này sẽ biến nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, rơi vào tình trạng khó khăn.
Không có phương tiện giao dịch thì không có lưu trữ giá trị! Phương tiện giao dịch là điều đầu tiên. Bạn phải nhận giao dịch trước khi có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu việc lưu trữ giá trị là quan trọng, hãy tưởng tượng tình huống thông báo mất khóa riêng của Bitcoin - bạn vẫn có thể lưu trữ nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng phương tiện giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị pháp định của nó. Giá trị này chính là vì nó có thể lưu thông, vẫn có thể được sử dụng như một phương tiện giao dịch.
Bình oxy rất quan trọng để dự trữ, nhưng việc thở còn quan trọng hơn. Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị trở nên vô nghĩa. Michael, khi tài sản triệu đô của bạn ở Argentina giảm 90%, bạn đã trải nghiệm điều này một cách trực tiếp. Bạn cố gắng giữ giá trị không phải vì không dự đoán được điều đó, mà vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Thực tế, việc lưu trữ giá trị kém có thể làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao cái sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để bạn phản ứng.
Cho đến nay, hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều quen thuộc với biểu đồ mà bạn đã quảng bá. Bạn tuyên bố rằng không có ý tưởng nào tốt hơn việc lưu trữ giá trị sạch hơn 900 triệu đô la, sau đó ngay lập tức gọi Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Đoán xem? Tính thanh khoản có nghĩa là phương tiện giao dịch.
Hãy cùng phân tích biểu đồ này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 330 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả như một phương tiện giao dịch rất kém, với tổng giao dịch mỗi năm chỉ đạt 1,3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế khóa làm cho giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, vì nó tốt hơn 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những tỷ phú rất ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người thống trị thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Giá trị của một ngôi nhà không chỉ đến từ chính nó, mà còn từ sự kết nối của nó với các cơ sở hạ tầng công cộng xung quanh. Xây dựng một con đường dẫn đến nó, giá trị sẽ tăng lên. Thêm một siêu thị hoặc trạm xăng, hoặc kết nối nó với lưới điện, giá trị sẽ lại tiếp tục tăng. Mạng lưới tạo ra cơ hội cho năng lượng chảy vào khu vực này, tăng khả năng chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch xảy ra trong mạng lưới là yếu tố gia tăng giá trị của ngôi nhà. Nhưng mặt khác: nếu bạn là một tỷ phú, mọi người đều đang thèm muốn tài nguyên của bạn, bạn sẽ không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh ngôi nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể giảm giá trị, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc tăng chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một phương tiện lưu trữ giá trị, có giá trị đạt 300 triệu tỷ đô la Mỹ, với khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la Mỹ, và trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la Mỹ. Điều này có nghĩa là, giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng con số vẫn cho thấy, mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt trội hơn so với vai trò lưu trữ giá trị. Lấy cổ phiếu của một công ty nào đó làm ví dụ - bạn hiểu rõ hơn bất kỳ ai về nó. Năm ngoái, nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, và đã giao dịch bao nhiêu giá trị thông qua nó?
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần 4 nghìn tỷ đô la Mỹ. Điều này nhấn mạnh rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch tệ đến mức nào - thậm chí còn tệ hơn cả thị trường ô tô.
Những người yêu thích vàng tuyên bố một cách cuồng nhiệt rằng vàng đã tồn tại được 5.000 năm, gọi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối ưu, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò của nó như một phương tiện giao dịch bị tước bỏ, nó rất dễ bị thao túng. Vàng có giá trị 16.000 tỷ đô la, những người yêu thích vàng cho rằng nó có thể lưu trữ giá trị của 120.000 tỷ đô la. Họ khao khát kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ hợp pháp có khuyết điểm cao gấp mười lần so với một viên đá sáng bóng, không có sự sống. Vậy, vàng có phải là một phương tiện giao dịch tốt hơn không? Khối lượng giao dịch hàng năm của nó là 54.000 tỷ đô la, nhờ vào sự thúc đẩy của các công cụ phái sinh, việc sử dụng nó như một phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị của nó.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu cho đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Điều gì sẽ xảy ra nếu đô la Mỹ (tiền tệ hàng đầu) trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, và với sự can thiệp của mạng lưới tài sản không phải của Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Theo thời gian, các tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản đô la sẽ sụp đổ. Tổng số tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một hệ thống khoảng 1,182 triệu tỷ đô la, một hệ thống khác khoảng 765 triệu tỷ đô la, hệ thống thứ ba khoảng 145 triệu tỷ đô la, và các hệ thống khác (một phần) khoảng 500 triệu tỷ đô la (ước tính thận trọng do dữ liệu không đầy đủ). Do đó, mặc dù giá trị lưu trữ là 120 triệu tỷ đô la, nhưng tác dụng của phương tiện giao dịch của các mạng lưới này là gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ là gì? Điều này sẽ kích hoạt bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, tình huống sẽ ra sao?
Bitcoin ở vị trí nào trong tất cả những điều này? Quan điểm chính thống là khuyên những người nắm giữ không bao giờ nên bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Vào năm 2024, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị giao dịch trên lớp đầu tiên đạt 3,4 nghìn tỷ USD. Nếu tính đến mạng lưới Lightning (mặc dù con số chính xác vẫn khó nắm bắt), tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ USD. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "nắm giữ mãi mãi" tồn tại lâu dài bắt đầu phai nhạt?
Do sự thiếu sót của tiền tệ hợp pháp, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính giả mạo thành tiền tệ. Điều này đã tạo ra một thị trường, ngăn cản phần lớn mọi người bảo vệ tài sản của mình, càng làm phân chia chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng mức độ bao trùm của những công cụ này là bao nhiêu? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện trao đổi hợp pháp, hướng nó đến những cá nhân có đặc quyền, tỷ phú và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ hình thành một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại một hiệu ứng nào đó: những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch mua các tài sản lưu trữ giá trị, khiến 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một chu trình phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Gửi đô la Mỹ qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí là bao nhiêu? Rất nhiều. Điều này gây ra rất nhiều ma sát trong toàn bộ hệ thống và dẫn đến việc người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, chứ không phải là phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị lại hấp dẫn hơn trong hệ thống pháp định.
Bitcoin không giống như bất kỳ thứ gì khác giả vờ là tiền; đó là đồng tiền nhân tạo đầu tiên không bị lão hóa như một khối băng tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn đổi nó lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có thứ hai tốt hơn. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để định hình cuộc sống mà họ muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần lưu trữ một số. Nói lại lần nữa, để lưu trữ một số, bạn cần có ai đó chuyển giao một số theo cách của bạn trước. Đó là lý do tại sao những người giàu thích tài sản không bị mất đi như những khối băng tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp lại chú trọng vào việc nhận giá trị, chứ không phải lưu trữ những thứ mà họ chưa có.
Tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút nhiều sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và nắm giữ - không cần phải làm bất kỳ công việc nào để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện trao đổi, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư hợp pháp của họ vẫn vượt quá danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ hợp pháp của họ, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không khó khăn đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho họ thoát ra, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc thông qua việc cung cấp lưu trữ Bitcoin - đổi một loại phụ thuộc này lấy một loại phụ thuộc khác.
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Michael, bạn mạnh mẽ ủng hộ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, bạn đang trì hoãn nó. Khác với bạn, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ thế giới, họ phải phân phối nó rộng rãi để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in ấn và chia sẻ hóa đơn rất thấp, điều đó rất dễ dàng để hoạt động. Đối với Bitcoin, sự khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa việc truyền bá và lưu trữ. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là bạn không nên tiêu một xu.
Ẩn dụ về việc lưu trữ mỡ trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua việc cần có thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ mỡ. Không có thu nhập, sẽ không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về nạn đói, trọng tâm chuyển sang lưu trữ thực phẩm để tránh hư hỏng. Tôi đã nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch của bạn đối với việc lưu trữ giá trị, điều này sẽ làm méo mó phán đoán của bạn và gây hiểu lầm cho người khác.
Trong giai đoạn này của cuộc hành trình Bitcoin của tôi, tôi chắc chắn một điều: theo đuổi tiền bạc sẽ làm hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ những gì bạn muốn? Sau đó thì sao? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng lòng tham là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Theo đuổi tiền bạc - đặt nó lên hàng đầu, làm cho những thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Bạn không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - bạn đang xếp chồng một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này