Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Thử nghiệm mới cho thị trường sơ cấp
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số cổ phần đang trở thành tâm điểm chú ý mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 500 triệu USD, dẫn đến những cuộc thảo luận trong thị trường về mã hóa kỹ thuật số cổ phần bán riêng tư. Công ty này đang cố gắng giải quyết một vấn đề tồn tại lâu dài: làm thế nào để các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào sự phát triển sớm của các công ty tư nhân hàng đầu. Giải pháp mà họ đề xuất là sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi cổ phần tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành các Token hỗ trợ tài sản, cho phép các nhà đầu tư bình thường đầu tư vào các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe với mức đầu tư thấp hơn.
Biện pháp này đã thu hút được sự chú ý rộng rãi từ thị trường, tập trung vào chủ đề "bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số". Loại tài sản thay thế này, vốn chỉ tồn tại trong giới đầu tư mạo hiểm và những người có giá trị tài sản ròng cao, đang được đóng gói thành tài sản blockchain, mở ra thị trường mới trên chuỗi.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Lĩnh vực mới của tài sản lên chuỗi
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một trong những lĩnh vực chưa được mở rộng đầy đủ trong thế giới tài chính. Một công ty đã xây dựng một hệ thống chỉ số bao gồm 30 công ty chưa niêm yết có khối lượng giao dịch lớn nhất và năng động nhất trên thị trường bán riêng tư, nhằm đo lường hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp Pre-IPO hàng đầu. Chỉ số này tập trung vào các công ty nổi bật như SpaceX, Stripe, đại diện cho những phần có tiềm năng và sự chú ý về vốn nhất trong thị trường bán riêng tư. Dữ liệu cho thấy, những công ty này thực sự thể hiện tỷ lệ hoàn vốn ấn tượng.
Từ đầu năm 2021 đến quý 1 năm 2025, chỉ số này đã tăng tích lũy 81%, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng thời kỳ. Ngay cả trong bối cảnh toàn bộ thị trường giảm trong quý 1 năm 2025, với chỉ số Nasdaq giảm 9%, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng trưởng ngược chiều 13%. Điều này không chỉ phản ánh lợi thế cơ bản của những công ty này, mà còn làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng to lớn của chúng trước khi IPO.
Tuy nhiên, "cửa sổ bắt kịp giá trị" này từ lâu chỉ mở cho một số ít người. Đối với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân, một thị trường tài sản có quy mô giao dịch trung bình trên 3 triệu USD, cấu trúc phức tạp và thiếu thanh khoản công khai, luôn là một "khu vực cấm" khó tiếp cận.
Ngoài ra, cách thức thoái vốn của các công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà sáp nhập và mua lại đã trở thành một trong những lựa chọn phổ biến hơn, điều này càng làm tăng rào cản tham gia của nhà đầu tư cá nhân. Chỉ trong quý đầu tiên năm 2025, quy mô sáp nhập và mua lại của các doanh nghiệp được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đã đạt mức kỷ lục lịch sử, lên tới 54 tỷ USD.
Trong bối cảnh tài chính truyền thống này, các tài sản tăng trưởng chất lượng cao nhất được khóa lại trong vòng tay của những người có giá trị tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức, trong khi các nhà đầu tư thông thường bị loại ra ngoài.
"Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số" chính là để phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền lợi bán riêng tư vốn có ngưỡng cao, thanh khoản thấp và cấu trúc phức tạp thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng tham gia, biến vé vào 300 triệu đô la thành 10 đô la; đồng thời chuyển đổi các thỏa thuận SPV phức tạp thành hợp đồng thông minh trên chuỗi; và nâng cao tính thanh khoản của tài sản, tạo ra khả năng định giá 24/7 cho các tài sản vốn có chu kỳ đóng kín dài.
Đưa "bữa tiệc vốn" của thị trường sơ cấp vào ví kỹ thuật số của mỗi người
Nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản nào
Là một nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản dựa trên blockchain, công ty cam kết phá vỡ các rào cản của thế giới tài chính truyền thống, cho phép các tài sản Pre-IPO mà trước đây chỉ có những người có giá trị ròng cao mới có thể tận hưởng, trở thành sản phẩm đầu tư công khai mà người dùng toàn cầu đều có thể tham gia. Tầm nhìn của họ là loại bỏ rào cản tài chính, hạn chế địa lý và các trở ngại quản lý trong đầu tư, phân phối lại cơ hội tài chính cho đại chúng.
Cơ chế hoạt động của nó rất trực quan và mạnh mẽ: nền tảng trước tiên hoàn thành việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua mã hóa kỹ thuật số để đưa phần quyền lợi này lên chuỗi với tỷ lệ 1:1. Đây không chỉ là việc ánh xạ chứng khoán đơn giản, mà là sự chuyển nhượng thực chất quyền lợi kinh tế. Quan trọng hơn, tổng số lượng phát hành của tất cả các token, lộ trình lưu thông và thông tin nắm giữ đều được công khai và minh bạch trên chuỗi, bất kỳ người dùng nào cũng có thể xác minh theo thời gian thực. Mô hình này có thể truy xuất trên chuỗi và có tài sản thực ngoài chuỗi, về cấu trúc đã thực hiện việc tái cấu trúc công nghệ đối với hệ thống SPV và quỹ truyền thống.
Đồng thời, nền tảng này cũng đơn giản hóa sự phức tạp trong việc tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nền tảng đảm nhận tất cả các quy trình rườm rà như thẩm định, thiết kế cấu trúc, và lưu ký pháp lý, cho phép người dùng chỉ cần sử dụng thẻ tín dụng hoặc USDC để xây dựng danh mục đầu tư Pre-IPO của mình với mức đầu tư tối thiểu từ 10 đô la. Các quy trình kiểm soát rủi ro và tuân thủ phức tạp đối với người dùng là "không cảm nhận".
Trong mô hình này, giá Token gắn chặt với định giá công ty, và lợi nhuận của người dùng đến từ sự phát triển thực sự của doanh nghiệp, chứ không phải từ những câu chuyện trống rỗng của nền tảng. Cấu trúc này không chỉ nâng cao tính xác thực của đầu tư mà còn tạo ra một kênh lợi nhuận lâu dài cho nhà đầu tư cá nhân, vốn thường bị kiểm soát bởi vốn tinh hoa, giữa họ và thị trường sơ cấp.
Một nền tảng đầu tư
Gần đây, một nền tảng đầu tư lâu đời đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn toàn mới, sản phẩm ra mắt đầu tiên sử dụng một blockchain làm nền tảng, cố gắng biến một trong những công ty đầy trí tưởng tượng nhất thế giới thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký. Mỗi Token đều gắn liền với xu hướng giá trị dự kiến của kỳ lân hàng không trị giá 3500 tỷ USD này, mức đầu tư tối thiểu chỉ 50 USD, và hỗ trợ thanh toán bằng Apple Pay và stablecoin. Điều này đã mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu tham gia vào thị trường sơ cấp.
Khác với đầu tư bán riêng tư truyền thống, loại token này không cấp quyền biểu quyết cho người nắm giữ, nhưng đã thiết kế một cơ chế "theo dõi" độc đáo: token được phát hành bởi nền tảng về cơ bản là một công cụ nợ gắn liền với giá trị của công ty mục tiêu. Khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại, hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho ví của nhà đầu tư tương ứng với tỷ lệ nắm giữ token, bao gồm cả lợi tức có thể phát sinh. Đây là một cấu trúc đổi mới "không nắm cổ phần mà vẫn có lợi tức", tối đa hóa việc giảm thiểu rào cản pháp lý, đồng thời giữ lại được khả năng thu nhập cốt lõi.
Tất nhiên, cơ chế này cũng có một số hạn chế. Tất cả các token được phát hành ban đầu sẽ bị khóa trong 12 tháng trước khi có thể lưu thông trên thị trường thứ cấp. Về mặt quản lý, sản phẩm này được phát hành theo các quy tắc cụ thể của Mỹ, không hạn chế danh tính nhà đầu tư, nguyên tắc là tất cả các nhà đầu tư bán lẻ toàn cầu đều có thể tham gia, nhưng tiêu chí cụ thể sẽ được sàng lọc động theo luật pháp địa phương.
Càng đáng mong đợi hơn, đây chỉ là khởi đầu. Nền tảng đã thông báo rằng sẽ cho ra mắt các sản phẩm tương tự được neo vào các công ty tư nhân nổi tiếng như Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, và thậm chí mở ra cho người dùng đề cử "kỳ lân chưa niêm yết" tiếp theo mà họ muốn đầu tư. Từ thiết kế cấu trúc đến cơ chế phân phối, nền tảng đang xây dựng một thị trường vốn tư nhân trên chuỗi mà không cần chờ đợi IPO.
nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số cho tài sản RWA nào
Nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số tài sản RWA có trụ sở tại châu Âu này cũng đã bắt đầu thâm nhập vào lĩnh vực chứng khoán hóa thị trường sơ cấp. Gần đây, công ty đã đạt được thỏa thuận hợp tác với một nền tảng chứng khoán kỹ thuật số địa phương, với mục tiêu tận dụng cơ sở hạ tầng blockchain để định hình lại cách thức các nhà đầu tư chuyên nghiệp châu Âu tham gia vào thị trường sơ cấp (như bất động sản, vốn tư nhân, quỹ phòng hộ và trái phiếu tư nhân).
Lợi thế cốt lõi của nó nằm ở: cấu trúc sản phẩm chuẩn hóa, logic phát hành tuân thủ được nhúng, và có thể được sao chép và mở rộng nhanh chóng ở các khu vực pháp lý khác nhau thông qua công nghệ thương hiệu trắng của nó. Công ty tập trung vào việc trao cho tài sản "tính hợp pháp cấp chế độ" - các tiêu chuẩn cụ thể mà nó sử dụng cho phép mã hóa kỹ thuật số từ quá trình tạo ra đến chuyển nhượng được nhúng các logic kiểm soát như KYC, hạn chuyển nhượng, điều này không chỉ đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch mà còn cho phép nhà đầu tư tự chứng minh tính an toàn trên chuỗi mà không cần phụ thuộc vào sự bảo chứng của nền tảng.
Trong bối cảnh khung quy định ở châu Âu ngày càng nghiêm ngặt, nhu cầu của thị trường đối với loại "tài sản trên chuỗi tuân thủ" này đang tăng nhanh. Công ty này đang lấp đầy khoảng trống niềm tin giữa các nhà đầu tư tổ chức và tài sản trên chuỗi theo một cách rất công nghệ. Sự hợp tác này cũng phản ánh một xu hướng: Cạnh tranh trong lĩnh vực RWA không còn chỉ giới hạn ở việc thực hiện công nghệ trên chuỗi, mà là ai có thể đào sâu vào quy định, chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm và khả năng phát hành đa địa điểm.
Kết luận
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số quỹ đầu tư tư nhân báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào giai đoạn biến đổi cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, con đường này vẫn đối mặt với nhiều thách thức thực tế. Nó có thể đã định hình lại quy tắc gia nhập, nhưng để phá vỡ hoàn toàn những rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức vẫn cần thời gian. RWA không phải là giải pháp toàn diện, mà giống như một cuộc chơi dài về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế, trong khi thử thách thực sự mới chỉ bắt đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SolidityStruggler
· 07-23 06:42
Những người nhỏ cũng có thể đầu tư vào các dự án hàng đầu rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-1a2ed0b9
· 07-22 17:37
Thật tuyệt! Blockchain đã làm cho trò chơi tiền tệ trở nên đơn giản.
bán riêng tư cổ phần mã hóa kỹ thuật số:让 bán lẻ cũng có thể đầu tư vào các doanh nghiệp ngôi sao chưa niêm yết
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Thử nghiệm mới cho thị trường sơ cấp
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số cổ phần đang trở thành tâm điểm chú ý mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 500 triệu USD, dẫn đến những cuộc thảo luận trong thị trường về mã hóa kỹ thuật số cổ phần bán riêng tư. Công ty này đang cố gắng giải quyết một vấn đề tồn tại lâu dài: làm thế nào để các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào sự phát triển sớm của các công ty tư nhân hàng đầu. Giải pháp mà họ đề xuất là sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi cổ phần tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành các Token hỗ trợ tài sản, cho phép các nhà đầu tư bình thường đầu tư vào các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe với mức đầu tư thấp hơn.
Biện pháp này đã thu hút được sự chú ý rộng rãi từ thị trường, tập trung vào chủ đề "bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số". Loại tài sản thay thế này, vốn chỉ tồn tại trong giới đầu tư mạo hiểm và những người có giá trị tài sản ròng cao, đang được đóng gói thành tài sản blockchain, mở ra thị trường mới trên chuỗi.
Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số: Lĩnh vực mới của tài sản lên chuỗi
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một trong những lĩnh vực chưa được mở rộng đầy đủ trong thế giới tài chính. Một công ty đã xây dựng một hệ thống chỉ số bao gồm 30 công ty chưa niêm yết có khối lượng giao dịch lớn nhất và năng động nhất trên thị trường bán riêng tư, nhằm đo lường hiệu suất tổng thể của các doanh nghiệp Pre-IPO hàng đầu. Chỉ số này tập trung vào các công ty nổi bật như SpaceX, Stripe, đại diện cho những phần có tiềm năng và sự chú ý về vốn nhất trong thị trường bán riêng tư. Dữ liệu cho thấy, những công ty này thực sự thể hiện tỷ lệ hoàn vốn ấn tượng.
Từ đầu năm 2021 đến quý 1 năm 2025, chỉ số này đã tăng tích lũy 81%, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng thời kỳ. Ngay cả trong bối cảnh toàn bộ thị trường giảm trong quý 1 năm 2025, với chỉ số Nasdaq giảm 9%, những công ty hàng đầu chưa niêm yết này vẫn tăng trưởng ngược chiều 13%. Điều này không chỉ phản ánh lợi thế cơ bản của những công ty này, mà còn làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng to lớn của chúng trước khi IPO.
Tuy nhiên, "cửa sổ bắt kịp giá trị" này từ lâu chỉ mở cho một số ít người. Đối với hầu hết các nhà đầu tư cá nhân, một thị trường tài sản có quy mô giao dịch trung bình trên 3 triệu USD, cấu trúc phức tạp và thiếu thanh khoản công khai, luôn là một "khu vực cấm" khó tiếp cận.
Ngoài ra, cách thức thoái vốn của các công ty này không chỉ giới hạn ở IPO, mà sáp nhập và mua lại đã trở thành một trong những lựa chọn phổ biến hơn, điều này càng làm tăng rào cản tham gia của nhà đầu tư cá nhân. Chỉ trong quý đầu tiên năm 2025, quy mô sáp nhập và mua lại của các doanh nghiệp được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đã đạt mức kỷ lục lịch sử, lên tới 54 tỷ USD.
Trong bối cảnh tài chính truyền thống này, các tài sản tăng trưởng chất lượng cao nhất được khóa lại trong vòng tay của những người có giá trị tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức, trong khi các nhà đầu tư thông thường bị loại ra ngoài.
"Bán riêng tư mã hóa kỹ thuật số" chính là để phá vỡ sự bất bình đẳng cấu trúc này. Nó chuyển đổi quyền lợi bán riêng tư vốn có ngưỡng cao, thanh khoản thấp và cấu trúc phức tạp thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể ngưỡng tham gia, biến vé vào 300 triệu đô la thành 10 đô la; đồng thời chuyển đổi các thỏa thuận SPV phức tạp thành hợp đồng thông minh trên chuỗi; và nâng cao tính thanh khoản của tài sản, tạo ra khả năng định giá 24/7 cho các tài sản vốn có chu kỳ đóng kín dài.
Đưa "bữa tiệc vốn" của thị trường sơ cấp vào ví kỹ thuật số của mỗi người
Nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản nào
Là một nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản dựa trên blockchain, công ty cam kết phá vỡ các rào cản của thế giới tài chính truyền thống, cho phép các tài sản Pre-IPO mà trước đây chỉ có những người có giá trị ròng cao mới có thể tận hưởng, trở thành sản phẩm đầu tư công khai mà người dùng toàn cầu đều có thể tham gia. Tầm nhìn của họ là loại bỏ rào cản tài chính, hạn chế địa lý và các trở ngại quản lý trong đầu tư, phân phối lại cơ hội tài chính cho đại chúng.
Cơ chế hoạt động của nó rất trực quan và mạnh mẽ: nền tảng trước tiên hoàn thành việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó thông qua mã hóa kỹ thuật số để đưa phần quyền lợi này lên chuỗi với tỷ lệ 1:1. Đây không chỉ là việc ánh xạ chứng khoán đơn giản, mà là sự chuyển nhượng thực chất quyền lợi kinh tế. Quan trọng hơn, tổng số lượng phát hành của tất cả các token, lộ trình lưu thông và thông tin nắm giữ đều được công khai và minh bạch trên chuỗi, bất kỳ người dùng nào cũng có thể xác minh theo thời gian thực. Mô hình này có thể truy xuất trên chuỗi và có tài sản thực ngoài chuỗi, về cấu trúc đã thực hiện việc tái cấu trúc công nghệ đối với hệ thống SPV và quỹ truyền thống.
Đồng thời, nền tảng này cũng đơn giản hóa sự phức tạp trong việc tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nền tảng đảm nhận tất cả các quy trình rườm rà như thẩm định, thiết kế cấu trúc, và lưu ký pháp lý, cho phép người dùng chỉ cần sử dụng thẻ tín dụng hoặc USDC để xây dựng danh mục đầu tư Pre-IPO của mình với mức đầu tư tối thiểu từ 10 đô la. Các quy trình kiểm soát rủi ro và tuân thủ phức tạp đối với người dùng là "không cảm nhận".
Trong mô hình này, giá Token gắn chặt với định giá công ty, và lợi nhuận của người dùng đến từ sự phát triển thực sự của doanh nghiệp, chứ không phải từ những câu chuyện trống rỗng của nền tảng. Cấu trúc này không chỉ nâng cao tính xác thực của đầu tư mà còn tạo ra một kênh lợi nhuận lâu dài cho nhà đầu tư cá nhân, vốn thường bị kiểm soát bởi vốn tinh hoa, giữa họ và thị trường sơ cấp.
Một nền tảng đầu tư
Gần đây, một nền tảng đầu tư lâu đời đã ra mắt một dòng sản phẩm hoàn toàn mới, sản phẩm ra mắt đầu tiên sử dụng một blockchain làm nền tảng, cố gắng biến một trong những công ty đầy trí tưởng tượng nhất thế giới thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký. Mỗi Token đều gắn liền với xu hướng giá trị dự kiến của kỳ lân hàng không trị giá 3500 tỷ USD này, mức đầu tư tối thiểu chỉ 50 USD, và hỗ trợ thanh toán bằng Apple Pay và stablecoin. Điều này đã mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu tham gia vào thị trường sơ cấp.
Khác với đầu tư bán riêng tư truyền thống, loại token này không cấp quyền biểu quyết cho người nắm giữ, nhưng đã thiết kế một cơ chế "theo dõi" độc đáo: token được phát hành bởi nền tảng về cơ bản là một công cụ nợ gắn liền với giá trị của công ty mục tiêu. Khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại, hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho ví của nhà đầu tư tương ứng với tỷ lệ nắm giữ token, bao gồm cả lợi tức có thể phát sinh. Đây là một cấu trúc đổi mới "không nắm cổ phần mà vẫn có lợi tức", tối đa hóa việc giảm thiểu rào cản pháp lý, đồng thời giữ lại được khả năng thu nhập cốt lõi.
Tất nhiên, cơ chế này cũng có một số hạn chế. Tất cả các token được phát hành ban đầu sẽ bị khóa trong 12 tháng trước khi có thể lưu thông trên thị trường thứ cấp. Về mặt quản lý, sản phẩm này được phát hành theo các quy tắc cụ thể của Mỹ, không hạn chế danh tính nhà đầu tư, nguyên tắc là tất cả các nhà đầu tư bán lẻ toàn cầu đều có thể tham gia, nhưng tiêu chí cụ thể sẽ được sàng lọc động theo luật pháp địa phương.
Càng đáng mong đợi hơn, đây chỉ là khởi đầu. Nền tảng đã thông báo rằng sẽ cho ra mắt các sản phẩm tương tự được neo vào các công ty tư nhân nổi tiếng như Figma, Anthropic, Epic Games, xAI, và thậm chí mở ra cho người dùng đề cử "kỳ lân chưa niêm yết" tiếp theo mà họ muốn đầu tư. Từ thiết kế cấu trúc đến cơ chế phân phối, nền tảng đang xây dựng một thị trường vốn tư nhân trên chuỗi mà không cần chờ đợi IPO.
nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số cho tài sản RWA nào
Nhà cung cấp giải pháp mã hóa kỹ thuật số tài sản RWA có trụ sở tại châu Âu này cũng đã bắt đầu thâm nhập vào lĩnh vực chứng khoán hóa thị trường sơ cấp. Gần đây, công ty đã đạt được thỏa thuận hợp tác với một nền tảng chứng khoán kỹ thuật số địa phương, với mục tiêu tận dụng cơ sở hạ tầng blockchain để định hình lại cách thức các nhà đầu tư chuyên nghiệp châu Âu tham gia vào thị trường sơ cấp (như bất động sản, vốn tư nhân, quỹ phòng hộ và trái phiếu tư nhân).
Lợi thế cốt lõi của nó nằm ở: cấu trúc sản phẩm chuẩn hóa, logic phát hành tuân thủ được nhúng, và có thể được sao chép và mở rộng nhanh chóng ở các khu vực pháp lý khác nhau thông qua công nghệ thương hiệu trắng của nó. Công ty tập trung vào việc trao cho tài sản "tính hợp pháp cấp chế độ" - các tiêu chuẩn cụ thể mà nó sử dụng cho phép mã hóa kỹ thuật số từ quá trình tạo ra đến chuyển nhượng được nhúng các logic kiểm soát như KYC, hạn chuyển nhượng, điều này không chỉ đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch mà còn cho phép nhà đầu tư tự chứng minh tính an toàn trên chuỗi mà không cần phụ thuộc vào sự bảo chứng của nền tảng.
Trong bối cảnh khung quy định ở châu Âu ngày càng nghiêm ngặt, nhu cầu của thị trường đối với loại "tài sản trên chuỗi tuân thủ" này đang tăng nhanh. Công ty này đang lấp đầy khoảng trống niềm tin giữa các nhà đầu tư tổ chức và tài sản trên chuỗi theo một cách rất công nghệ. Sự hợp tác này cũng phản ánh một xu hướng: Cạnh tranh trong lĩnh vực RWA không còn chỉ giới hạn ở việc thực hiện công nghệ trên chuỗi, mà là ai có thể đào sâu vào quy định, chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm và khả năng phát hành đa địa điểm.
Kết luận
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số quỹ đầu tư tư nhân báo hiệu rằng thị trường sơ cấp đang bước vào giai đoạn biến đổi cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, con đường này vẫn đối mặt với nhiều thách thức thực tế. Nó có thể đã định hình lại quy tắc gia nhập, nhưng để phá vỡ hoàn toàn những rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức vẫn cần thời gian. RWA không phải là giải pháp toàn diện, mà giống như một cuộc chơi dài về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế, trong khi thử thách thực sự mới chỉ bắt đầu.