Báo cáo vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ đạt đỉnh cao mới, thị trường tiền điện tử đối mặt với áp lực ngắn hạn

Vào đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện sức mạnh mạnh mẽ. Mặc dù dữ liệu lạm phát có chút hồi phục có thể làm chậm quá trình giảm lãi suất, nhưng các chỉ số kinh tế xuất sắc đã tiêm một liều thuốc mạnh vào thị trường, đặc biệt là người tiêu dùng. Vào tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đà tăng và lập đỉnh mới, cổ phiếu công nghệ quay trở lại là tâm điểm của thị trường, nhưng Tesla lại gặp phải sự sụt giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu duy trì ổn định. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng áp lực bán theo sau đã khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời. Tuy nhiên, khi áp lực bán dần giảm, thị trường đang ổn định và có dấu hiệu hồi phục.

Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 tại Mỹ cho thấy, số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 12 đã tăng 216.000, vượt xa mức dự đoán 175.000. Khởi đầu thuận lợi này chắc chắn đã tiếp thêm niềm tin cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự đoán 3,2%, và vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Mặc dù lạm phát đã có sự phục hồi, nhưng thị trường nhìn chung cho rằng thời điểm giảm lãi suất có thể muộn hơn so với dự đoán trước đó.

Từ diễn biến trái phiếu Mỹ có thể thấy, thị trường đã nhận thấy CPI tăng cao. Trong suốt tháng 1, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm cơ bản có xu hướng tăng ổn định.

Ngoài dữ liệu việc làm, các chỉ số kinh tế khác cũng rất ấn tượng. Chỉ số sản xuất Markit được công bố vào ngày 24 tháng 1 đã vượt xa kỳ vọng, đạt mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022. Tăng trưởng GDP theo quý trong quý IV đạt 3,3% theo năm, tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2,5%. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng đã có sự cải thiện, chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đã đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.

Về thị trường chứng khoán Mỹ, sau khi chỉ số Dow Jones lập kỷ lục mới vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao kỷ lục trong tháng này. Mặc dù chỉ số Nasdaq chưa lập kỷ lục mới nhưng chỉ còn cách khoảng 5%. Tâm điểm thị trường quay trở lại với cổ phiếu công nghệ, khi Nvidia và Microsoft lập kỷ lục mới. Tuy nhiên, Tesla lại gặp phải tình trạng giảm liên tiếp do thị phần của thị trường xe điện toàn cầu bị thách thức.

![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh mới, Grayscale bán tháo Bitcoin gây áp lực tạm thời lên thị trường tiền điện tử](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f93dd010d68d2d5fd7590c4f503c3615.webp01

![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục thiết lập đỉnh cao mới, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9f268ed83ed5c3826256617f718b8b52.webp(

Các thị trường ở các quốc gia khác cũng có biểu hiện tích cực. Chỉ số Sensex30 của Mumbai, Ấn Độ đạt mức cao kỷ lục, chỉ số Nikkei 225 gần đạt mức cao nhất lịch sử vào năm 1990. Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp thì đang ở trạng thái đi ngang ở mức cao.

![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e19cacc76f6af1daa1c0d221f75e9b42.webp(

Trong lĩnh vực thị trường tiền điện tử, vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cung cấp cho nhà đầu tư bình thường một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn. Tuy nhiên, thị trường lại xuất hiện tình trạng giảm giá, nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư đã mua GBTC từ sớm đã bán tháo số lượng lớn. Tính đến ngày 24 tháng 1, dòng tiền ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, một ngân hàng đầu tư cho rằng giai đoạn áp lực bán có thể đã cơ bản kết thúc. Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định trong khoảng từ 40.000 đến 41.000 USD và xuất hiện sự hồi phục nhất định.

![Báo cáo kinh tế vĩ mô tháng 1""Cổ phiếu Mỹ tiếp tục đạt đỉnh cao mới, Grayscale xả hàng Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-907f56cff0d93414c596d5aecf077b78.webp(

![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt mức cao mới, Grayscale xả bán Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu sức ép tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a14720e4860665f273abd7fc82e0270a.webp(

![Báo cáo vĩ mô tháng 1 ""Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt đỉnh cao mới, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a7ed85810874c40a243dd87aed221036.webp(

Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic thị trường bò với dòng tiền gia tăng vẫn tồn tại. ETF cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một cách đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, vì vậy vẫn giữ thái độ lạc quan về triển vọng thị trường bò năm 2024.

Tổng thể mà nói, đầu năm 2024, các nhà đầu tư thị trường chứng khoán đã thu được nhiều thành công, trong khi thị trường tiền điện tử đã trải qua một khởi đầu không mấy suôn sẻ. Hiện tại, tính thanh khoản toàn thị trường không có rủi ro rõ rệt, nền kinh tế Mỹ vẫn giữ được đà phát triển tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ ảnh hưởng của áp lực bán, trở lại với xu hướng tăng. Logic cơ bản của việc dòng tiền mới tham gia vẫn còn hiệu lực, vì vậy sau khi vượt qua tháng Giêng lạnh giá này, thị trường có khả năng chào đón một mùa xuân ấm áp hơn.

![Báo cáo vĩ mô tháng 1""Chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, Grayscale bán tháo Bitcoin khiến thị trường tiền điện tử chịu áp lực tạm thời])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9bda2ec09f07e7b921128747389f1496.webp(