Động cơ đổi mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung: Phân tích bốn cơ chế của Uniswap V4

Uniswap đã phát hành bản nháp mã phiên bản V4 vào ngày 13 tháng 6, gây ra phản ứng mạnh mẽ trong ngành. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, Uniswap lâu nay chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi, với khối lượng giao dịch gấp hơn 3 lần đối thủ lớn thứ hai. Việc ra mắt phiên bản V4 sẽ củng cố thêm vị thế dẫn đầu của họ trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Uniswap Labs đã trình bày chi tiết bốn cơ chế đổi mới của V4 trong tài liệu được phát hành: Hooks có thể tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, Flash accounting có thể giảm đáng kể phí Gas, và Native ETH. Những đặc điểm này sẽ mang lại sự linh hoạt lớn hơn, tính thanh khoản tốt hơn, phí giao dịch thấp hơn và nhiều không gian lựa chọn hơn cho DEX. Đồng thời, những đổi mới này cũng đã tiếp thêm động lực cho DEX theo kịp CEX, sẽ có tác động sâu rộng đến sự phát triển tương lai của Tài chính phi tập trung.

Uniswap dẫn đầu đổi mới trong ngành Tài chính phi tập trung

Mỗi phiên bản của Uniswap đều dẫn dắt hướng phát triển của DEX, thúc đẩy sự thịnh vượng của toàn bộ hệ sinh thái Tài chính phi tập trung. Hãy cùng chúng tôi điểm lại lịch sử của các phiên bản Uniswap:

V1(2018 năm 11 tháng ): Lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động, cung cấp giao dịch cho token ERC-20 và ETH.

V2(2020 năm 5 tháng ): hỗ trợ giao dịch trực tiếp giữa các token ERC-20, giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản.

V3(2021 năm 5: Giới thiệu chức năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá.

Phiên bản V4 sắp ra mắt sẽ thực hiện đổi mới toàn diện ở cấp độ hạ tầng DeFi, bao gồm việc tự tạo các pool token, thêm các tính năng mới cho AMM thông qua "gắn kết", và áp dụng khung hợp đồng lớn. Những đổi mới này sẽ mang lại những biến chuyển và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.

![Tăng trưởng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phân tích bốn cơ chế đổi mới của Uniswap V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9cc1411cb7a65d738f3bd289fa1d1364.webp(

Uniswap V4: Bốn cơ chế đổi mới

) Hooks

Hooks là một trong những đổi mới chính của V4, bản chất là hợp đồng bên ngoài được tạo ra và định nghĩa logic giao dịch bởi các nhà phát triển. Các nhà phát triển có thể gọi hợp đồng bên ngoài để thực hiện các thao tác chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của pool thanh khoản. Tính năng tùy chỉnh này đã biến Uniswap V4 thành một nền tảng pool thanh khoản linh hoạt, khơi dậy sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng.

Hiện tại, các mẫu Hooks được hiển thị bao gồm:

• Trung bình thời gian trọng số nhà tạo lập thị trường ### TWAMM (
• Phí động
• Lệnh giới hạn trên chuỗi
• Cho vay thanh khoản nhàn rỗi
• Oracle trên chuỗi tùy chỉnh
• Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ

) Singleton

Singleton là một kiến trúc hợp đồng mới, tất cả các pool thanh khoản đều được lưu trữ trong một hợp đồng. Thiết kế này đã giảm đáng kể chi phí tạo pool thanh khoản và phí Gas, đồng thời cải thiện hiệu suất giao dịch.

Lợi ích của kiến trúc Singleton:

• Giảm chi phí phát triển và bảo trì
• Tăng cường hiệu quả giao dịch, giảm phí Gas
• Tăng cường khả năng mở rộng
• Quản lý vị thế thanh khoản đơn giản

Kế toán tức thì

Flash Accounting là một phương pháp ghi sổ mới, có thể chỉ dựa vào số dư ròng để tính toán phí giao dịch, từ đó giảm tiêu thụ Gas. Phương pháp này không chỉ giảm chi phí giao dịch mà còn nâng cao hiệu suất định tuyến giữa các pool, tạo điều kiện cho các tích hợp và đổi mới phức tạp hơn.

Native ETH

Native ETH hỗ trợ giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác mà không cần phải chuyển đổi sang WETH trước. Điều này giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch, đồng thời tăng cường tính thanh khoản. Uniswap V4 đã thêm một pool ETH vào hợp đồng cốt lõi, được thiết kế riêng cho giao dịch trực tiếp giữa ETH và các token khác, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch thuận tiện và hiệu quả hơn.

![Tăng trưởng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phân tích bốn cơ chế đổi mới của Uniswap V4]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp(

Uniswap V4 dự kiến sẽ giải quyết được vấn đề của DEX

Trong một thời gian dài, DEX gặp khó khăn do thiếu thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, và phí giao dịch cao. Uniswap V4 cải thiện tình trạng DEX thông qua các giải pháp đổi mới từ bốn phương diện:

1. Cải thiện tính thanh khoản: Tăng cường tính thanh khoản thông qua các cơ chế như chức năng Hook và phân phối lợi nhuận MEV.

2. Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng: giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch theo giá giới hạn, nâng cao hiệu quả phát hiện giá và trải nghiệm giao dịch.

3. Giảm chi phí giao dịch: Giảm chi phí thông qua việc phân phối lợi nhuận MEV và các cơ chế ghi sổ chớp nhoáng.

4. Tăng cường hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton và ghi sổ chớp nháy giúp người dùng đạt được tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi ích.

Những đổi mới của Uniswap V4 sẽ mang lại cho người dùng sự tự do lớn hơn, tính thanh khoản cao hơn, phí thấp hơn và dịch vụ hoàn thiện, thuận tiện hơn. Mặc dù DEX và CEX vẫn còn tồn tại một số khoảng cách ở một số khía cạnh, nhưng khoảng cách này đang dần thu hẹp. Tin rằng trong một tương lai không xa, Uniswap V4 sẽ chiếm vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành động lực quan trọng thúc đẩy ngành Tài chính phi tập trung.

![Tăng trưởng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, phân tích bốn cơ chế đổi mới của Uniswap V4])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faa16c211aee77ca6319fc828b708d06.webp(